資産形成 | 理系の錬金術

資産形成を爆速で進めたい人が最重視すべきこと

ニューロンズ — Wed, 11 Feb 2026 02:39:12 +0000

新年、あけましておめでとうございました。本年も当ブログをよろしくお願いいたします。

さて、みなさまは普段の生活でお買い物をするときに最も重視することは何でしょうか？値段ですか？性能ですか？ブランドや信頼性ですか？それともコストパフォーマンスでしょうか？

節約家の方は値段やコスパを重視している方が多いでしょうし、そうでない方は信頼性やブランド力を重視しているかもしれません。多様な価値観があって然るべきですが、最もお金が貯まる人は別の指標を重視しております。そう、リセールバリューと耐久性です。

リセールバリューとは？

リセールバリューとは、文字通りそれを売ったらいくらになるかという売却価格のことです。消耗品を除き、物にはそれぞれに耐久期間があり、耐久期間の範囲内であれば中古市場にて値が付きます。この売ったらいくらになるかという価格と購入価格とのギャップこそがその物のランニングコストとして考えられます。

例えば車を買うことを考えてみましょう。

節約家の人たちはなるべく安いものを良しとする傾向があるため、個人使用が目的であれば中古の軽自動車や軽トラを探すでしょう。一方、裕福な人であれば、堅牢性を重視してボルボなどの外車の新車を購入するかもしれません。お金持ちにあこがれる見栄っ張りな庶民のファミリー層であれば、残クレアルファードが最有力かもしれません。

それぞれにそれぞれの見方がありますからどれが良くてどれが悪いという主張は避けますが、爆速でお金を貯めたいのであれば着眼点はリセールバリューです。つまり、購入した車の3年後や５年後、10年後の価格が中古車市場でどのように推移しているかを調査し、購入時とのギャップがなるべく小さい車を選ぶのがベターということです。

この考え方であれば、贅沢品としてよくやり玉に挙げられる新車が必ずしも悪い選択とは限りません。たとえば、トヨタのランクルなどは５年経過時に新車時の価格よりも高く売れるという逆転現象が見られたりします。

もちろん未来を正確に占うのは不可能なので今買った新車のランクルが5年後にもっと高く売れるとは限りませんが、過剰供給されているというわけではなければ残価率が激減するという可能性は低いでしょう。

以上が、リセールバリューを指標にして買い物をするということです。

では私の車はというと、当ブログでも何度か紹介した気がしますが、5年落ちヤフオク激安中古軽バン12万円（車検二年付）です！！リセールバリューなんてくそくらえの激安至上主義です！！！

と、ここまで書いてなんだか嫌なデジャブ感がしたので自サイトを検索してみたら、数年前に本記事より遥かに優れた別記事を投稿済みでした、、なので、続きは以下の記事に譲ります！（ごめんちゃい）

【節約の心得】購入物のリセールバリューと耐用期間の重要性について

突然ですが、あらゆる企業の目的とは何でしょうか？そうです、なるべく多くの人（法人含む）にサービスや商品を買ってもらうことです。世の中は、人々にお金を使わせるための工夫で溢れております。それもそのはず、売り上げが立たなければ企...

似非FIREします。

ニューロンズ — Tue, 02 Sep 2025 23:00:00 +0000

ご無沙汰しております。ニューロンズです。

大変ありがたいことに、わたくしニューロンズ、この度念願であったFIREを実現する運びとなりました！いやぁ、めでたい！！

このブログを始めてはや7年ぐらいになります。開始当初は30代前半であり、資産規模は世帯でおそらく2000万円弱（半分は妻の預金）だったと思います。記録に残っているところだと、2020年12月25日に3004万円とあります。それが、勤倹貯蓄投資を愚直に繰り返し続けたところ、時勢に恵まれたこともありあれよあれよと資産は増え続け、30代半ばで準富裕層に到達し、30代後半の現在は資産1億円を軽く超える結果となっております。

30代中盤で準富裕層に到達して思うこと。

ご無沙汰しております。理系の錬金術師ことニューロンズです。みなさま、日々お変わりなく爆上がり株高の恩恵を享受されておりますでしょうか？私は御多聞にもれず米国株と仮想通貨の爆上がりの波に乗っており、遂に総資産額が念願の準富裕層となる5...

資本主義崩壊対策として積み立てた暗号資産のビットコインを除いても十分な資産（その内98%が株）がありますので、円安とインフレの最中とはいえこれはもう十分なのではないかということで、この度会社を辞めてFIREすることとなりました。私は主にインデックス投資でお金持ちの仲間入りを果たしましたので、かねてより主張していた”インデックス投資でもお金持ちになれる”ということを身をもって証明できたかなと思います。

【爆速FIRE】平均年収の共働き正社員なら10年で早期退職可能であるという試算

45歳で早期退職を募る大企業が増えてきています。また、国家公務員も45歳以上であれば早期退職募集制度によって割り増し退職金を得られます。日本を代表する大企業であるトヨタの社長は「終身雇用を守っていくことは難しい」と述べており、経団連...

似非FIREってなに？
今後の労働形態の候補
おわりに

似非FIREってなに？

威勢よくFIREと申しましたが、いくつか注意点があります。一つ目は、公務員相当の給料を立派に得ている妻はフルタイムの仕事を続けます。つまり、世帯としては共働きだったのが片働きになるということになります。ということは、紐になります！はい、ニューロンズ、紐になります！！

会社を辞めるにあたって妻にも一緒に辞めるのはどうかと誘ってみたのですが、妻は仕事が好きだし成長を実感できるのが楽しいから仕事を続けたいとのことで、労働続投となりました。古い価値観ではありますが、本来は一家の主として男である私が働き続けるべきだと思いますが（年収も多いですし）、社会不適合者である私はリタイアし、労働者の鏡ともいえるメンタリティを持つ妻が仕事を続けるという情けない結果となりました。

ちなみに、妻はここ半年ほど国家資格試験の勉強に日夜いそしんでおり、平日は朝5時台に起きて勉強しつつ子供たちの朝の準備を完ぺきにこなし、夜は食事・団らん後の21時以降に勉強し、土日は隙あらばひたすら勉強という受験生顔負けのとんでもないバリキャリエナジーを爆裂させております。かたや私ときたら、勉強や自己啓発などといったものにはもはや全く興味がなく、暇さえあればYouTubeやネットサーフィンに明け暮れているのに、やれ仕事つらいだの、やれ疲れただのと、不平不満を垂れ流す始末です。そんなこんなで共働きの宿命かもしれませんが特にここ半年は家庭環境（主に家事）が荒れに荒れていて色々と後回しにしていたのですが、30代にして家政夫としての第二の人生が始まりますので、家庭を立て直すべく家事や育児、教育をこなして大黒柱である妻を支えていきたいと思います。

もう一つの注意点は、おそらくニューロンズもしばらくはマイペースに何かしらの経済活動（労働）を続けるということです。現在はFIREが多義語と化し、ただのセミリタイアや個人事業主へのジョブチェンジや不動産事業者でしかないじゃんということでもやれサイドFIREだのバリスタFIREだのコーストFIREだの、挙句の果てにはまだサラリーマンはやめないけど資産規模は膨らんだからFI(RE)だもん☆彡だとか、さらについ最近では”60歳FIRE”という超絶パワーワードが飛び出す始末であり、似非FIRE民らによる多義語化はとどまることを知りません。

FIREというと、私のイメージでは今でいう完全FIRE（そもそも元からその「完全」な状態がFIREじゃなかったの？）のことを示していると認識しておりました。その定義でいうと、残念ながら今後も細々と拝金活動を続けていきますので、ニューロンズも似非FIRE民と相成りました。はい、ニューロンズ、似非FIRE民になります！！

その経緯としては、保育園に通う子供を同じ保育園に通わせ続けるには両親が共働きしている必要があるためです。子供に「幼稚園に行くのはどう？楽しいよ☆彡」と、ジャンク本の乱読により培った似非心理学の知識をフル動員させて誘導してみたのですが、「大好きな〇〇ちゃんや☆☆ちゃんと会えなくなるのは嫌だ！」と激おこされてしまいました。子供を不幸にしてまで親のエゴで（完全？）FIREするのは忍びねぇなと考え直し、何らかの形で働くことと相成りました。

働く目的というか、やり残したことというのも確かにあって、それは新NISA枠をなるべく早く埋めきりたいという渇望があります。5年で1800万円（夫婦で3600万円）埋めきるという当初の計画は絶望的となりましたが、穴があったら入りたいのと同様に枠があったら埋めたいというのが人のサガというやつでしょう。

特に、新NISA枠をはるかに上回る運用資金が特定口座にあるのに、数年早く生まれてきてしまったというタイミングの妙により枠を埋めきれずに、また含み益も大きいため乗り換えもできずに指をくわえて空いた枠を眺め続けるというのはどこか気持ちが悪いものがあります。妻は働き続けるため妻の枠はいずれ埋め切れると思いますが、私の枠を埋められるのは私しかいません。ということで、新NISA枠を埋めきりたいという非本質的で不合理な欲求に駆られるがままに、そぞろ神のものにつきて心をくるわせたる心境で細々と埋めていこうと思います。

さらに、ここにきて新NISA拡充案が出てきておりますね。その中で、子供にもつみたて投資枠を付与することを検討しているとのことです。贈与枠の縛りもあるので年間100万円程度の枠だとすると、子供が二人いる我が家では年200万円の余剰資金が必要になります。どう考えても超絶長期投資が可能な子供のNISA枠を優先的に埋めるべきなので、私の人類NISA枠補完計画はさらに遅れることになります。

正直、あと1年でも今の仕事を頑張っておくべきだったかと思わなくもないですが、一方で国の制度改正に踊らされていたらいつまで経っても主体的な人生を送れなくなるだけです。”FIRE”という言葉に含まれる”FI：経済的独立”とは、国や公共機関による社会福祉や公的支援に頼らずに己の力で生きていくというニュアンスも含まれており、この逞しい姿にカッコよさやロマンを感じている中二病的なこだわりもあるので、これはこれでやむなしと割り切ろうと思います。

今後頑張って働くつもりはないですが、それでも何らかの形で金脈を掘り当てる可能性もないことはないでしょうしね。まぁ放っておいても私の運用資産は長期的には無慈悲な指数関数上昇カーブに乗ってガンガン増えていくでしょうから、子供のNISA枠は低金利の証券担保ローンでお金を引っ張ってきて埋めようかしらね。これぞ富の移転スキームといわんばかりの富裕層合法節税ムーブですね。

今後の労働形態の候補

さて、それでは今後の労働形態の具体的な候補を考えていきたいと思います。似非とはいえせっかくFIRE？したのですから、フルタイム正社員で転職という線は言語道断、あり得ません。一方で、上で少し触れた保育所問題があるので、それなりの頻度で働く必要があります。また、失業給付金をいただくにはそれに対する労働時間の縛りもあります。さらに、妻が正社員として働き続けるので、そちらの社会保険上の扶養に入るのがベストです。以下に条件をまとめると、

保育所縛り：月64時間（週16時間）以上の労働時間。求職期間中2か月は在籍継続可
失業給付金受給：働く意思があるが労働先がない状態。給付制限期間1-2か月あり
社会保険上の扶養（第三号被保険者）：年収130万円以下（失業給付金含む！）。労働週20時間未満（？）

さて、上記の三つの条件、即ち”保育所に通わせる条件”、”失業給付金を受給するための条件”、”妻の会社の扶養に入る条件”をすべて満たす労働形態はあるのでしょうか？

結論から申しますと、若干の妥協は必要ですが解はあります。が、ここに書くと色々と良くなさそうなので、ヒントだけ書きます。まず、一定額以上の失業給付金を受給していると、定期収入とみなされるため第三号被保険者になれません。しかし、給付制限期間中は給付決定していてもまだ給付されいないので第三号被保険者になれます。また、その後失業給付の権利日を残した状態で無事再就職できた場合には、再就職手当金というものがもらえます。これは、失業給付金として本来もらえるはずであった残り日数分の給付金総額に0.7を掛けた金額が一時金としてもらえる制度です。これは一時金であるため定期収入とみなされないので引き続き第三号被保険者として社会保険上の扶養に入り続けることができます。
Q.E.D.

ちなみに、今後やろうと思っていることをリストアップしてみると以下のツイートの感じになります。何やるか決めてないですが、下記リストにも囚われすぎずに色々と試しながらじっくり取り組んでいきたいと思います！

https://twitter.com/Singularitalian/status/1952515624959447521

おわりに

ということで、ニューロンズ似非FIRE報告でした！

本ブログの更新頻度は最近だと年に数本程度でしたが、暇になるのでおそらく更新頻度は増えると思います。読書量も増えるでしょうから、投資関連本を読んだら読書感想文を投稿したりするかもしれません。これまでブログ記事には結構高めのクオリティを求めてきたのですが、今後はもうちょっとゆるい感じで隠遁生活での気づきとかを共有していけたらいいかなとも思います。

会社辞めたら人との繋がりがより一層希薄になりますので、本ブログはわたしにとっては社会と繋がる数少ない架け橋の一つとなります。現状は超絶放置プレイ中なためサーバ代が赤字となっておりこのままだと撤退もあり得ますが、個人的にはライフワーク的にブログ活動を続けていきたいので、今後とも是非ごひいきのほどよろしくお願い申し上げます！

それでは、末筆は久々にこの言葉に締めくくっていただきましょう。
「自分の信じる道を行け！！」（ドラゴン桜、桜木先生の言葉）

資本主義ゲームの実質的ゴールは金融資産3000万円である理由

資産運用の目標額としてよく見るのは1億円という目標です。目標は大きければ大きい方が良いというのは真理だと思いますが、とはいえ現在1000万円もないような20代の人が1億円を目指しても、あまりの目標の遠さに目眩がするかもしれません。 ...

25.08.19 Updated!【ライフサイクル投資術実践編】株式エクスポージャーを低金利で1.5倍にする方法【理系の借金術】

ニューロンズ — Sat, 24 Oct 2020 02:44:29 +0000

※本記事は2020年10月に書かれたものですが、2025年8月に記事内容を全面リライトしました。

本記事では、ライフサイクル投資術実践編として、純粋な低レバレッジを低コストでかける手法を紹介します。純粋なレバレッジというのは、ブル三倍ETFのような日次リバランスではなく、購入株数を増やすという発想です。レバレッジを掛ける際の借金の利息は2025年8月現在1.9%（変動金利）です。

なお、本手法では1.5倍以上のレバレッジはかけないので、ライフサイクル投資術にて推奨されている安全なレバレッジ率である2倍よりもさらに安全に運用可能です。また、計算の詳細は省きますが、株式インデックス投資の場合では理論的にも1.5~2.0倍のレバレッジが最もリターンの中央値を底上げするという結果となります。そうなると、あとは個々人のリスク許容度の問題のみとなります。

ライフサイクル投資術についてご存知ない方は、詳しく紹介した以下の記事をお読みください。

【株式投資の結論】ライフサイクル投資術【レバレッジの是非】

2019年9月、おそろしい本が日本で出版されました。その本の名は「ライフサイクル投資術」です。著者は、私も愛読している「その数学が戦略を決める」や「ヤル気の科学」を執筆した重鎮イアン・エアーズ教授。氏が投資本を書いているとい...

本手法はリアルな借金をして資産運用する方法です。
もしも世界大恐慌級の暴落が来て、担保証券の価値が大幅に棄損した場合、強制的に安値で担保株の一部を投げ売りしてしまう可能性があります。
採用するかどうかは個人の自由ですが、あくまでケーススタディとしてお楽しみください。

野村信託の野村WEBローン(証券担保ローン)をレバレッジに利用
野村Webローンを用いたライフサイクル投資術の対象銘柄の検討
具体的なポートフォリオの紹介
1. 株式150%のポートフォリオ例
2. 【安全策】株式：債券＝80：20のポートフォリオ
まとめ

野村信託の野村WEBローン(証券担保ローン)をレバレッジに利用

レバレッジをかけるにはお金を借り入れる必要がありますが、そこで登場するのが以下リンクの野村Webローンという証券担保ローンです。

証券担保ローン「野村Webローン」｜野村信託銀行

証券担保ローン「野村Webローン」は、資産運用を続けながら必要な資金を用意することができ、より効率的な資産形成をお手伝いします。

野村Webローンの特徴を以下に箇条書きで示します。

・証券担保ローンは、担保ローン対象証券を保有していれば2025年8月現在年率1.9%の金利(変動金利)で時価の50-80%までお金を借りられる

・お金の使途は基本自由だが、野村證券内で証券購入に充てるのはNG(おそらくそれをまた担保にいれることによる過剰レバレッジを阻止するため)　←電話で確認したところ、借りたお金で有価証券を購入して再度担保に差し出してお金を借りるという、いわゆる二階建て、三階建て運用が可能です。

・注意点！！

出典：野村Webローン｜野村信託銀行

・担保対象証券は以下の通り国内上場株式や国内ETF、国内REITなどが主な対象であり、海外ETFや野村證券で取り扱いの無い銘柄は担保対象外

出典：野村Webローン｜野村信託銀行

・担保対象証券一覧はこちら（pdf）

以上が野村Webローンの概要となります。詳細についてはHPを確認してください。

野村Webローンを用いたライフサイクル投資術の対象銘柄の検討

担保対象商品一覧をみるとわかるとおり、野村證券で取り扱っている投資信託はどれも○”ッ○○○の○”○商品ばかりであり、残念ながら低コストインデックスファンドを運用している人は野村證券に移管することが出来ません（闇を感じます）。

ここで朗報があります！なんと、eMAXIS Slimシリーズの以下銘柄も担保対象とのことを電話で確認できました！！（2025年7月に確認）

全世界株式
先進国株式
米国株式S&P500
新興国株式
バランス（8資産均等型）

私が電話で聞いたのは代表的な銘柄として上に挙げたものだけでしたが、おそらくその他のeMAXIS Slimシリーズや、野村証券で新NISAでのみ対象銘柄となっているその他の低コスト投信も担保受け入れ対象でしょう。新NISAで渋々低コスト投信の間口を開いた手前、担保証券としても受け入れざるを得なくなったということでしょうか？（低コスト投信は新NISAでのみ購入可能とか顧客利益度外視でもはやアレですが）。投信の場合、時価の60%までローンを借りられます。

すでに他の証券会社でeMAXIS Slimシリーズを保有している人はそれを野村証券に移管すればOKです。野村證券では合計500万円分以上の移管受け入れの際には出庫元の証券会社の移管手数料を肩代わりしてくれるサービスがあるので、使える人はこれを使いましょう。なお、このサービスは、ご本人の複数口座からの移管分だけでなく、家族分の移管も含めて合計で500万円超えればOKなので、できるだけ一遍に移管することをお勧めします。なお、eMAXIS Slimシリーズやその他の低コスト投信を保有していない人は、ネット証券などで購入して野村証券に移管すればよいでしょう。

さて、次のステップは移管した投信を担保にお金を借りるわけですが、上記の通り投資信託を担保に差し出したのであれば時価の60%までローンを引っ張ることができます。しかし、ここは50%までにしておきましょう。理由としては、60%まで引っ張ってしまうと、そこから30%の下落が発生しただけで追証が発生してしまうのに対し、50%のローンであれば下落率が40%までは耐えられます。

さらに、ローンで購入した証券を再度担保に差し出すことで、担保維持率は一気に増加するため追証ラインは大幅に緩和されます。

ということで、一旦ここまでの結論をまとめます。

理系の借金術

・eMAXIS Slimシリーズなどで現在大金を運用中の場合は、野村証券に移管（1000万円以上推奨）
・野村Webローンを契約して50%の担保ローンを得る
・得られたローンでネット証券にてeMAXIS Slimシリーズ等の低コストノーロードインデックスファンドを購入
・購入したeMAXIS Slimなどの投信を野村証券に送り、担保として差し出す
→低コストで1.5倍のレバレッジポートフォリオを構築(変動金利であるため金利推移の確認は必要)

本手法により、例えば1000万円を担保にいれたら年間9.5万円の金利で500万円を借りることができるので、1.5倍のエクスポージャーを得るための経費率として考えると0.95%という破格のコストとなります。

S&P500のブル3倍ETFであるSPXLなどは、それ自体の運用経費が1%程度であり、さらに＋2倍分の借入金の金利コストが評価額から引かれており、日次リバランスという暴落後の上昇速度が遅い特性を持ちますので、個人的には本手法の方が遥かに優れていると考えます。レバレッジ1.5倍というのも絶妙です。

具体的なポートフォリオの紹介

株式150%のポートフォリオ例

本手法では証券という担保を用いたローンによりレバレッジをかけております。従って、担保が大きく棄損した場合には、ロスカットが発生する可能性があります。

野村Webローンのロスカットは、担保証券の担保評価額がローン額の70%以下となるときです。パーセントベースで話を進めることもできますが、それだとややこしくて理解し難いので、ケーススタディでどの程度の下落率まで耐えられるのかを考えてみましょう。

例えば、1000万円のeMAXIS Slimシリーズを担保として差し出す場合、本手法（理系の借金術）では担保証券の時価の50%である500万円を借りて、ネット証券にお金を送り、ネット証券でeMAXIS Slimシリーズを500万円分購入し、それを野村証券に移管して再度担保として貸し出します。野村証券に電話で確認したところ、借りたお金で証券を購入して再度担保として差し出す二階建てや三階建てといった手法もルール上は問題ないということを確認しております。しかし、理系の借金術ではローンで購入した投信を担保に差し出すだけで、そこからさらにローンを引っ張ることはリスクマネジメント上問題があるので行いません。

さて、ここで整理すると、担保としては最初の1000万円分のeMAXIS Slimと、ローンで購入して移管した500万円分のeMAXIS Slim、合計1500万円分を担保として差し出しており、500万円をローンで借りております。投資信託に対する掛目（担保評価割合）は60%なので1500万円の60%である900万円がこの状態での担保評価額です。

現在、500万円をローンで借りておりますが、ローン担保評価額がこの70%、すなわち350万円（=500×70%）を下回ると追証が発生します。初期状態で900万円の担保評価額が350万円を下回る際の下落率はいくつでしょうか？約61%です。（=(1-350/900)×100）

以上から、担保評価額の50%分をローンとして借りて1.5倍のレバレッジをかけるとすると、ローン契約時の担保時価から61%下落時に発生します。

リーマンショックでも米国株式市場が円建てで最大ドローダウン60%程度であったためギリギリのラインであり、リーマンショック級の大暴落が来た場合にも少しの追加入金を行えば耐えられます。なお、米国株式市場においてはここ100年で65%以上のドローダウンは1929年の世界大恐慌でしか発生したことがないですが、なるべくリスクが小さく分散が効いた全世界株を担保に入れるのがベターと考えられます。（リーマンショック時は全世界株の方がS&P500よりも下落幅が大きかったですがあくまで一般論としての話です）

そこで、まずは野村証券で全世界株を1000万円保有し、得られたローン500万円でネット証券にて米国株を買うとします。全世界株のうち米国株の割合は約65%であるため、株式全1500万円のうち米国株は1150万円、米国外は350万円となります。これはつまり、米国：全世界(除く米国)=77：23となりますが、これは株式にて最もリスクが小さくなる最小リスクとドンピシャで一致する優れた配分であることがシーゲル教授の『株式投資』の以下の図からわかります。

出典：ジェレミー・シーゲル『株式投資』

株式150%で行くのであれば、比較的リスクの低い全世界株を100%持ち、S&P500を50%追加で持つというのが一つの候補となるでしょう。

【安全策】株式：債券＝80：20のポートフォリオ

資産形成期前半の人であれば、ライフサイクル投資術に倣うと株式100%が最適解となります。

とはいえ、リーマンショックを越える暴落がもし来たら強制ロスカットされてしまうため、これが怖いことは事実です。そこで、ロスカットの確率を限りなく低く押さえ、かつシャープレシオが高いポートフォリオを検討してみましたのでご紹介します。

結論としては、野村證券で全世界株を70%、長期債券を30%保有し、ネット証券で米国株を50%購入して野村証券に移管後担保として差し出すというポートフォリオとなります。

全体としては債券が2割含まれているため、最大ドローダウンも2割ほど緩和されます。つまり、リーマンショック級の暴落が来ても50%程度のドローダウンで耐えられます。

また、株式の保有は全世界70%、米国50%であるため、株式エクスポージャーは120%にできます。

更に、全世界株のうち米国の割合は65%程度であるため、保有する株式のうち米国の割合が約80%、米国外の割合が約20%となります。これまた、シーゲルの図の最小リスクポートフォリオに非常に近い値であり、株式のポートフォリオとしては安全性が最も高い配分です。

なお、ポートフォリオ全体における米国株と米国外株、債券の比率は、米国株が約64%、米国外株が約16%、債券が約20%となります。

ここで、Portfolio1：米国株100%、Portfolio2：全世界株100%、Portfolio3：本ポートフォリオ（ごめんなさい、2020年当時と2025年現在で若干ずれてますが、2020年当時での配分となってます）での、過去約35年間のバックテスト結果を以下に示します。

出典：Portfolio Visualizer

本ポートフォリオは米国株単体のリターンには及ばないですが、なんと全世界株のリターンを凌駕しており（CAGR）、それでいてリスク（Stdev）は低い結果となりました。1%弱の金利を払うとはいえこれを1.5倍のスケールで安全に持てるのだから、優位性は十分にあると思います。

まとめ

低コストで1.5倍のレバレッジを実現する手法について説明しました。

似たような記事をザッと探してみたところネットでは見当たらなかったので、本手法を『理系の借金術』と呼ぼうと思います。

やっぱり『理系の借金術』に改名します(^_^;)
理系関係ないけどね！

— ニューロンズ@理系の断酒術30日目 (@Singularitalian) October 23, 2020

蛇足とはなりますが、本手法は資産形成期初期のリスク許容度が高い時期に利用することを推奨します。うまくいかなかったとしても若ければまだ労働で取り戻せますし、そもそも本手法の核となるライフサイクル投資術は目的の株式エクスポージャーまでのみレバレッジを利用するというものです。

例えば目標の株式エクスポージャーが5000万円だとすると、エクスポージャーが5000万円に達するまではレバレッジをかけるべきですが、5000万円を超えたら運用益と追加投資資金を借金返済に充ててレバレッジ率を下げるのが本来の手法です。

本手法は長期的には十中八九機能すると考えておりますが（統計的にもそういう結論ですが）、たとえ結果的には機能していたとしても、途中の暴落相場などで損切りしてしまったら元も子もなくなります。

また、もしも1929年の世界大恐慌級の未曽有の大暴落が来た場合、追証が足りなければロスカットとなりえます。その場合、暴落した株をガッツリ損切りするという愚行を奏でる可能性があります。

従って、本記事を読んで採用を前向きに考えている方も今一度立ち止まり、ご自身のリスク許容度を評価し、本手法のリスクを把握し、野村Webローンの説明を熟読し、投資は自己責任ということを心の底からご理解頂いた上で、ご検討くださるようお願い申し上げます。

なお、2025年8月現在、本手法を実践するべく私と妻のネット証券の特定口座から合計4000万円程度の証券を野村証券に移管申請中です。これにより、合計2000万円以上のローン枠が確保できる見込みです。アップデートがあればまたブログで報告するかも？

手法でもポートフォリオでもいいので、もっと良い方法を見つけたかたは是非コメントください。

【株式投資の結論】ライフサイクル投資術【レバレッジの是非】

【Exponential Growth】世の中に潜む指数関数的事象に注目すべき理由【複利の効果】

ニューロンズ — Sun, 08 Sep 2019 11:02:03 +0000

投資家の方であれば、複利の効果については耳にタコができるほど見聞きしてきたかと思います。複利とはある一定期間ごとに同率の掛け算（例えば年利5％なら一年毎に1.05倍）をすることであり、一説によるとあのアインシュタインが「人類最大の発明は複利である」と言ったとか言わなかったとか言われてます。（どっち？）

この複利を数学用語に置き換えると指数関数となるのですが、実は身近にも指数関数的な事象が潜んでおります。複利の圧倒的破壊力に精通した投資家であれば、指数関数的変化の圧倒的武力がおわかりいただけるでしょう。

本記事では、身近に存在する指数関数的変化の事象と、それに注目（注力）すべき理由について説明します。

指数関数的に変化する事象に注目すべき理由
世に潜む指数関数的変化の事象
まとめ

指数関数的に変化する事象に注目すべき理由

世の中には、何でもかんでも自分でできるようになるべきだとさとし、大量の時間を投入することによりリソースを分散させながらもやたらめったら努力と根性論を推すような風潮があります。長時間労働問題が生じる原因の一つですね。しかし、そのようなやり方ではいわゆる器用貧乏に陥るのが必然です。

経営戦略でも、ひと昔前に流行したコングロマリット企業を中心とした多角化経営という手法がありますが、その行きつく先は市場平均のリターンをアンダーパフォームすることとなりがちです。何故なら、各分野の専門企業は持てるリソースを全投入しながら専門分野のシェアを獲得すべく凌ぎを削っており、そこに生半可なリソースの投入で参入してもそれらの尖った企業には勝てないからです。そして、これらの高度に専業化した企業の集合体が市場平均なのですから、多角化経営を選択したコングロマリット企業は、ある業界が低迷することにより経営が致命的に傾くというリスクは回避できても、大きなリターンを得ることができないのは必然です。

その結果、企業戦略は「選択と集中」という風潮にあります。これは、個人のキャリア戦略でも言えることです。

特に大企業では、総合職の人員に対して、エキスパートではなくジェネラリストになるように教育を行ってきました。広く浅く何でもできる人材の養成です。

この教育により、社内のどの部署にいってもそれなりの成果を出せて、上手にプロジェクトを管理して回していけるような社員が量産されますが、その個人が尖った技術・サービスの開発をできるかというとそうではありません。年功序列で終身雇用の時代はそれでよかったのですが、それらが崩壊した現在ではこの方針は組織よりも個人にとって大きなリスクがあります。

新卒からそのような社内ジェネラリスト教育を受けて中堅にまで達したころに、転職の必要性に迫られて自分の市場価値について考えを巡らせると、社内で通用するスキルしか身についていない自分に気づくことになります。尖った技術も無ければ実績もない中堅を欲しがる企業は多くありません。何故なら、これらの企業が中堅に求めるのはポテンシャルではなく即戦力だからです。

というわけで、リンダ・グラットンの『ワークシフト』を引用するまでもなく、フリーランスを中心とした個の時代が迫りくる現在、個人のキャリア戦略は「選択と集中」により尖ったスキルを身に着けることにあります。ではどのようなことを選択すべきかというと、投入したリソースに対して指数関数的に向上するような分野となるのです。

これが、リソースに対して指数関数的に向上する事象に注目すべき理由です。

ワーク・シフト ― 孤独と貧困から自由になる働き方の未来図〈2025〉

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世に潜む指数関数的変化の事象

それでは、指数関数的変化が起こる事象について見ていきましょう

学力・語学・スキル

以下に示す学習曲線というものをご存知でしょうか？

出典：Stratford Managers corporation

学習曲線とは、新しいものを学ぶ際に、投入した労力に対する習熟度を示したものです。この図を一見してわかる通り、新しいことに取り組み始めた場合、最初の一定期間は頑張って努力しても習熟率が遅々として上がりません。

しかし、最初の辛い時期を超えると、断片的知識であった点と点が線で結ばれ始め、今までの苦労は何だったのかと思うほど一気に急成長を遂げます。ここまでがエクスポネンシャルな推移です。

やがてプラトーと呼ばれる停滞期に入るまでの学習推移は、多くの方は体験済みだと思います。しかし、ここで重要なのは、学習曲線は連続的に連なるということです。停滞期を超えたらまた指数関数的な上昇推移が待っており、やがて停滞期を迎えるという繰り返しなのです。

多くの人は、最初の辛い時期に努力することをやめてしまいます。たとえそこを超えても、第二第三の障壁が待ち受けており、障壁を超えれば超えるほどライバルは減っていきます。

プロレベルになるにはそれ相応の才能も必要でしょうが、そこまでの水準を求めないのであれば、愚直に努力し続ければ1万時間の法則が発動し、トップアマクラスにはなれるのでしょう。

ものによっては指数関数的推移とは行きませんが、この学習曲線単体はシグモイド関数と呼ばれる指数関数を含む関数と酷似しているので指数関数的推移とはいえます。特に、助走区間が長いことと、それを超えると飛躍的に成長するという部分は、指数関数の特徴を大きく表しており、このことこそが私が本記事で強調したい部分です。

お勧めの対象は、語学とプログラミングです。高度な技能を持っていても語学力が無いと国際舞台では通用しませんが、逆に言うと語学力さえあれば大した技能は無くても何故か優秀な人材扱いされるのが日本の大企業です（全部がそうだとは言いませんが）。私も辛酸を舐め続けており、強く実感していることです。

プログラミングはAI開発スキルが特におすすめです。今後、どう考えてもAI社会になっていくでしょう。そのような社会では、機械にできる仕事は意思決定も含めてほとんどが機械に代替されます。私も深層学習や強化学習プログラムを趣味で作ったりして学んでいるのでよくわかりますが、これは時間の問題です。

そうなった世界線では価値ある人材として認められるのは、AIプログラミングスキルを持った人材です。これとてAIに置き換えられうるのですが（すでにAutoMLによりそういう兆候はあります）、それまでには他の職種に比べて多少の時間的猶予があると考えてます。

今後直近10年間ぐらいのフェーズで言えばかなり厚遇される分野と予想します。

筋肉

投資家にやたら多いのがトレイニーです。

投資の肝は複利の力を甘受し続けるべく市場に居続けることですから、忍耐力が必要となります。また、目先の利益や損失に捕らわれない長期的な視野を持ち、適切な行動に落とし込むメタ認知機能も必要です。

と考えると、投資家に筋骨隆々な人々が多いことは必然ですね。何故なら、筋肉は一朝一夕にはつかず、ボディメイキングには栄養バランスにも配慮しつつ必要であればカロリー制限も行い続けるという長期的な意志力（ウィルパワー）が必要であるからです。

筋トレを始めても三日坊主では何も変わらず、三か月でようやく見た目でわかる効果が出始めると言われます。先月よりも1％強化するという愚直な努力を年単位で続けていった先に、ロニー・コールマンが待っているのかもしれません。（学習曲線同様やがてサチるのでステロイドが無いと無理ですが）

健康（依存症含む）

次にあげるのは、健康です。

10代や20代の頃には多少の不摂生をしても健康面では特に問題なく生活できます。

しかし、不摂生による心身へのダメージは徐々に蓄積されていき、30代以降では健康測定の結果に見えるようになっていきます。そのまま不摂生や暴飲暴食を重ねると、成人病から始まり睡眠障害、高血圧、高コレステロール値、糖尿病、肝障害、心臓病といった具合に体中に問題を抱えることになります。

これは、昨日よりも○％ダメージを与えるということを積み重ねていった結果です。ダメージを負った細胞は、細胞分裂によりそのダメージ細胞を増殖させ、倍々ゲームで増えていきます。本来はこの悪い細胞は負のフィードバック機能が搭載された人間の免疫システムにより除去されますが、それでも許容値を超えたらやがて暴走してしまいます。

近い将来に実現される技術だとは思いますが、現在の科学力では老化を食い止めることは出来ないため、生きていればテロメアも擦り切れていき、対内外からダメージが蓄積していくのは仕方のないことです。とはいえ、健康に配慮した生活習慣を選択し、週3回程度一回30分の有酸素運動を行うなど、科学研究で証明されている健康効果の高いメソッドを生活に取り入れることにより、この下落率を抑えることができ、健康寿命を延ばすことができるのでしょう。

また、依存性を持つ嗜好品は、摂取すればするほど依存症が強くなります。そして、依存すればするほど消費量が増していき、更に依存度が高まります。特に、お酒を飲む人は必ず週に一度は休肝日を設けて、深酒はせずほどほどにしましょう。（自戒）

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テクノロジー（主にIT分野）

ITのハードウェアに関する分野にはムーアの法則と呼ばれるものがあります。

これは、インテルの創業者の一人であるゴードン・ムーアが1965年に提唱した経験則であり、その内容は「単位面積当たりに配置されるトランジスタ数は1.5年（後に2年に修正）で2倍になる」というものです。これをざっくり説明すると、コンピュータの性能は1.5年から2年で二倍に成長するという法則です。

さて、昨今ではムーアの法則は死んだと言われて久しいですが、実際はというと50年もの長きに渡って現在もへたりつつも指数関数的な右肩上がりを堅持しております。特に、CPUでは厳しくてもGPUや、果ては量子コンピューティングなどのパラダイムシフトにより、PCの演算性能は今後も指数関数的推移を辿ると考えられます。現に、CPUであってもベルギーの国立研究所であるimecは、現在の7nmの半導体プロセス密度（要は電子回路の細かさ）から更に二世代先の3nmの基礎研究開発に成功したという発表が最近ありましたし、この研究所は14Å（1.4nm）という更に細かい原子レベルの領域まで行けるというロードマップを公開しております。

我々が手のひらで使っているスマホは、30年前であれば数千億円出さないと作れないようなスパコンレベルの演算速度を実現しております。超高性能カメラやその他アプリが再現できることまで加味したら、お金では表せないレベルです。このような抜本的な技術転換どころか社会転換を引き起こし続けてきた歴史を示しているのがムーアの法則です。これが今後も続くと考えれば、注目していくべき価値があるということがおわかりいただけるでしょう。

なお、私が崇拝する稀代の未来学者・発明家にレイ・カーツワイルという米国人がおります。彼は現在、GoogleのAI開発部門を率いており、書籍「シンギュラリティは近い」にてシンギュラリティという概念を世に広めた人物なのですが、彼は「ムーアの法則のような指数関数的推移はその他あらゆる科学技術の分野に存在する」と主張し、それを「収穫加速の法則」と名付けました。

彼の主張では、科学技術そのものが倍々ゲームで進歩しているとのことです。その推進力は半導体素子（つまりムーアの法則）とAI技術です。そして、この進歩速度が維持されれば、2045年に人間の知能がコンピュータの人工知能に完全に抜き去られて、圧倒的速度で科学技術が進歩していき、何が起こるか予想できないような時が来ると主張しました。これがシンギュラリティというフェノメナ（フェノメナ）です。

私は近い将来にシンギュラリティが来ると考えるシンギュラリタリアンですが、実際にそのようなことが起こるかどうかはわかりません。とはいえ、最先端科学技術を定点観測していればわかることですが、多くの技術分野が指数関数的推移と思えるような圧倒的速度で進歩しているのは事実です。

このようなテクノロジーに注目し、もし興味がある分野があれば開発者として飛び込んでみることは、未来に多大なリターンを与えてくれることでしょう。

シンギュラリティは近い―人類が生命を超越するとき

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資産運用

ご存知、アインシュタインの金言「人類最大の発明は複利である」のとおり、資産運用における複利の破壊力は物凄いものがあります。

いつも書いていることですが、米国株式市場は配当再投資条件では200年以上に渡ってインフレ率調整後の実質年間リターンが平均が6.7%でした。（大事なので何回でも書きます）

出典：AAII Journal

S＆P500などに連動する米国株式インデックスを購入して配当金（分配金）を再投資し続ければ、経験則としては約11年で平均二倍に膨れ上がります。長期間、良き時も悪しき時もひたすら愚直に再投資を続ける必要がありますが、それが出来れば平均で見れば指数関数的に資産規模は増えていくということですね。

【宝の地図】株式投資の本質が詰め込まれた最重要な一枚の図【株式投資の優位性】

株式投資に興味を持ったり投資を開始したきっかけは何でしょうか？株式投資を始める前にリスク資産への投資をしたことが無かった方であれば、それなりに強い動機と根拠がおありだったと思います。私の場合は、そのきっかけは一枚の図でした。この図を...

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まとめ

投資家の方がご存知の複利的効果は、世を見渡せば色んな分野に顔を出してます。

複利のように延々と指数関数的進歩が続くものは多くはないですが、学習曲線のように最初は進捗が芳しくないけれどもやがて指数関数的速度で上昇気流に乗るというようなものは沢山あります。

人間である以上、時間と肉体という束縛条件があるためリソースは限られておりますので、テコの原理とも呼べる指数関数のバカヂカラが存在する領域で勝負していくのが賢明だと思います。

指数関数的進歩を遂げるために必要なのは習慣化のチカラに身をゆだねることなのですが、この習慣化の手法については科学的に研究されており、ある程度有用な方法がわかってきております。（長くなったので別記事にまとめる予定です）

銀行預金が1000万円を超えたあなたに。次の口座のおすすめを紹介します。【そんなことより積立NISAしよう】

spinor_0 — Sat, 17 Aug 2019 23:47:02 +0000

日本の教育体系でお金について特に学ばず就職し、仕事に忙殺され、気付いたら銀行口座の預金が1000万円を超えていた。
そんな方に向けて書いた記事となります。

このようなケースの場合・・・

確か、銀行の保証は1000万円までだったな。次の口座を探すか・・・。

という方が多いかと思います。

そしてよくあるのは、

そうだ！どうせ使わないなら定期預金にしよう。これが財テクってやつだね！

とやってしまうパターンです。

本記事では、そんな方に、おすすめの銀行口座を紹介・・・しません。
正しくは、おすすめの銀行口座なんて無い、といって良いでしょう。

用途分けの都合上銀行口座を複数持つのは普通ですが、1000万円を超えた預金のオーバーフロー分を受けるための銀行口座は必要ありません。

その代わりに必要となる口座、それは証券口座です！

というわけで、本記事では、銀行口座にお金が溢れてしまった方に向けて、証券口座を用いた今後の資産形成方法を提案します。
基本的に、「お金を上手く活用したいけど、その方法がわからない」という方が対象です。

そして、銀行に淡々と1000万円を貯めてしまったことをきっかけに、本記事が新しい世界に踏み出す一助になれば幸いです。

預金が1000万円を超えてしまったら？
定期預金のメリットは無いに等しい
証券口座を開設しよう
まずはつみたてNISAから
つみたてNISAをはじめた後は
FIREを目指すという選択肢
まとめ

預金が1000万円を超えてしまったら？

銀行口座には1000万円以上預けないのが賢明と言われています。その理由は、仮に銀行が破綻した際、預金保護制度（ペイオフ）によって保証される金額の上限が1000万円だからです。

銀行の破綻はそうそう起こらないとはいえ、可能性はゼロではなく、無駄にリスクをとる意味もありませんよね。

というわけで、銀行口座に1000万円貯まったら、次の手を考える必要があります。

定期預金のメリットは無いに等しい

次の手として、新たに口座を開設し、定期預金をはじめてしまう人が多いです。
しかし、これだけは間違っていると断言します。

定期預金がおすすめできない理由は以下記事にて詳しく解説していますが、簡単にまとめると、「満期まで引き出せない等の大きなデメリットがあるにも関わらず、そのリターンがあまりにも小さい（金利の良い銀行の普通預金と大差無し）」という、圧倒的に銀行が有利な仕組みだからです。

間違った「制約と誓約」の代表例ですね。

定期預金は儲かるのか？仕組みとメリット・デメリット【おすすめできない格安金利】

資産運用というと、積立投資だったり、高配当株だったりと、最終的に大きなリターンが見込めるものに目が行きますね。しかし、これらは十分な歴史的な根拠は持つものの、安全確実に100％利益を得られるわけではありません。「資産運用はし...

証券口座を開設しよう

定期預金がダメなら、どうすれば良いのか。
それは証券口座の開設です。

証券口座を開設して、投資しましょう。
今まで一生懸命働き、気付いたら銀行に1000万円貯まっているくらいですから、投資なんてギャンブルに興味はないと考えている方が多いかと思います。

しかし、ここで考えを改め、投資のメリットとデメリットを正しく理解してみてはいかがでしょうか。
投資はギャンブルではありません。投資は、未来の資産を大きく増やしてくれる可能性があります。
詳しい理由は以下の記事をお読みください。

米国株式市場への投資がギャンブルではない理由【プラスサムゲーム】

投資とギャンブルとの間には切っても切り離せない関係があります。投資とは、国債などの一部の投資対象を除くと元本を下回るリスクを持つが、そのリスク分だけリターンも大きくなるものです。一方、ギャンブルといわれると、宝くじや競馬など...

ギャンブルではない投資についてかいつまんで説明すると、投資にも色々な種類がありますが、証券会社を通じた株式や債券への投資はプラスサムと呼ばれるカテゴリーに属します。

プラスサムとは、市場自体が大きくなっていくような投資対象のことであり、その他の胴元有利な国営ギャンブル（競馬、競艇、宝くじ、etc…）とは全く異なります。

このプラスサム分の価値の源泉は企業活動によるものなのですが、それは株式会社が利益を生むためのマシーンであり、かつ株式会社とその利益は株主のモノだからです。従って、その株式会社の集合体である株式市場は長期的に見ればプラスサムとなることは当然であり、最も効率的かつ先進的な市場である米国株式市場では200年の長きに渡って年間平均実質リターン（インフレ率除算後）が＋6.7%という好成績をおさめてきました。

つまり、短期目線では市場の乱高下はあれど、10年単位の長期目線でみれば株式会社が生み出した利益が株式市場（株主）に還元されることで市場規模が複利的（指数関数的）に膨れ上がっていくため、個別株やそれをまとめたパッケージ商品であるETF、投資信託の長期ホルダーは、それを保持しているだけで資産規模を膨らませていくことができた、という史実があるのです。

さて、投資してみようかな、と思ったら、楽天証券を開設しましょう。
投資をする上で、まずは楽天証券を開設しておけば困ることはありません。

楽天証券口座の作り方とおすすめする理由【お得に積立NISA/株式取引】

株式取引や積立NISAを開始するにあたり、証券口座が必要になります。当ブログでは、楽天証券とSBI証券を推奨しています。今回は楽天証券のメリットと開設方法を紹介します。楽天証券のメリット楽天証券は言うまでもなく、かの有名...

ちなみに、証券口座では分別管理法と呼ばれる資産管理形態をとっており、顧客資産とその他を別々で管理しなければならないことが法律で定められているため、たとえ証券会社がつぶれても顧客資産は失われないような仕組みがあります。
また、万が一にも証券会社が分別管理を怠っていることで顧客に資産を返還することが困難な状況であれば、ペイオフ同様に1000万円まで金銭による補償するための「投資家保護基金」があり、これにも証券会社は加入する法律的な義務があります。

以上から、証券会社が経営破綻する場合であっても証券会社に預けた資産は保護されるといえます。

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まずはつみたてNISAから

証券口座を取得したら、個別の株式投資よりも先にやることがあります。

つみたてNISAです。
つみたてNISAは、20年間に亘り年間40万円までの投資による利回りや売却益が非課税となるメリットがあります。

加えて、投資対象となる投資信託も、政府のお墨付きを得たものしか対応していないため、初心者でも銘柄選びで大失敗することは少ないです。

まずはこの年間40万円（＝毎月33,333円）をつみたてNISAに回します。
毎月の給与から充てましょう。

労働期間や年収にも依りますが、1000万円を貯める生活ができているのであれば、月々3万円程度は全く苦にならないかと思います。

つみたてNISAの多大なる利点について

つみたてNISAをご存知でしょうか？政府が国を上げて、投資家保護を図る目的で作ったメリット満載の投資家優遇制度です。本記事ではメリットだらけの積立NISAの利点を解説します！更に、私も積み立てているおすすめの銘柄についてもご...

なお、著者は20年間の積立投資＋利益非課税のメリットを最大限に活かすという意味では、「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」がベストではないかと考えています。

長期インデックス投資にはeMAXIS Slimシリーズが最適解であるという合理的理由

インデックス投資を度々推奨している本ブログですが、具体的にどの商品を買えばいいのかということに関してはあまり触れてきませんでした。結論から言うと、私も積立を行っているおすすめのインデックス投信はeMAXIS Slimシリーズです。 ...

つみたてNISAをはじめた後は

さて、つみたてNISAをはじめたら、あとは自分にあった投資戦略を立てていきましょう。
月々の余剰金で、手堅く確定拠出年金を上乗せするも良し、高配当株を買うも良しです。

が、ここで１つ忘れてはいけないことがあります。
今回、今後のことを考えるきっかけとなった貯金1000万円です。

このお金を低金利の銀行に眠らせておくのは損失といっても過言ではありません。

たしかに、円預金は日本国内で生活を営む上で欠かせません。
しかしながら、月々の給料手取り額が出費を上回っている場合、平常状態で円の貯金は不要ということになります。

ただし、職を失ったり病気により収入がなくなった場合に備える必要があります。
こういった備えを生活防衛金と言いますが、このお金を1000万円から差し引いた分は自由に使えます。
（近い未来に子供の学費が必要だったりするのであれば、そちらも準備が必要です）

生活防衛金の考え方は様々ですが、2年分の生活費があれば十分保守的といえます。
毎月の生活費が10万円であれば240万円、月々20万円であれば480万円です。

2年を決定付ける明確な根拠はありませんが、例えば職を失った場合、本気で就職活動をして2年間何も見つからないということがあるでしょうか？
職に拘らなければそのようなことは無いでしょう。再就職という意味では、1年でも保守的と考えられます。

転職大手のリクナビNEXTによれば、転職活動期間は３～６ヶ月が一般的な目安のようです。

よく転職先が見つからない、再就職ができないと言う方の殆どは選り好みしているからというのが定説です。
そして、2年間何も見つからないのに、3年続ければ見つかるとも思えませんし、そのような場合は何らかの事情があるのでしょうから、その事情に応じて国が助け舟を出してくれるはずです。

どうにもならない病気の場合も、同じようなことが言えます。

以上より、生活防衛金とその他必要な資金を確保した上で、余ったお金を投資することを検討するのが良いでしょう。
なお、投資の際はまとめてではなく、ドルコスト平均法を推奨します。

ドルコスト平均法とは、毎月いくら分株式等を購入するか決めて投資することで、時間的分散を図り価格変動のリスクを低減する投資法です。

FIREを目指すという選択肢

投資をはじめることで、将来の選択肢がぐっと増えることでしょう。

その１つとして、私たちはFIRE（Financial Independence, Retire Early）という選択肢をとることができるようになります。
アーリーリタイアを格好良く言ったものと考えていただいても良いでしょう。

労働に縛られる期間を短縮し、人生を自由に楽しみたい方におすすめできます。

以下の記事で概念を紹介しています。

FIREという生き方が流行る社会的背景とそれを目指すべき理由【Financial Independence, Retire Early】

FIRE (Financial Independence, Retire Early)という価値観・生き方をご存知でしょうか？これは、現在米国や英国の若者たちの間で急速に拡大している価値観です。どのようなものかと言いますと、...

具体的な手法は以下の記事を参照ください。

【条件別FIRE戦略】アーリーリタイアの指標となる資産額と取り崩し割合について【3.5%ルール】

FIREを志す方の中には、アーリーリタイアもしくはセミリタイアをスタートする際の資産額を決めている人も多いと思います。 FIREスタートラインの目標額は、高配当戦略で年間配当金の金額を基準にしていたり、欧米で流行っている4%ルールに基...

まとめ

以上、預金が1000万円を超えてしまった場合の次の一手の紹介でした。

投資はリターンという高い魅力を誇るものの、相応したリスクが存在します。
考え方は人それぞれで、一切のリスクを取りたくないという方は、いっそ次の銀行口座を作って預金し続けた方が精神的に安定するかもしれません（インフレによる円の価値減少リスクは付きまといますが）。

投資をはじめる際は、そのリスクをきちんと把握し、納得した上で行いましょう。

【プロフィール】わたしが資産形成に目覚めたわけ【理系の錬金術師】

ニューロンズ — Sun, 02 Jun 2019 08:42:22 +0000

どうも、理系の錬金術師です。

本ブログでは、理系である私が合理的であると考える資産形成法について多数の記事を書いておりますが、理系と資産形成とは少しギャップがあるように思えますよね？

現に、私は大学進学の際は地方国公立の医学部なら合格できる程度の偏差値はありましたが、お金のために大学に行くのではなく純粋学問を学ぶために進学するのだという意志の元、物理学部に進学しました。

このように、理系の人の中にはお金儲けや資本主義からは少し距離を置いたスタンスの人が多くおります。

そんな中でも一際アンチ資本主義が集う純粋理学系出身の私が、どんなことがきっかけで何を思いどのようにして資産形成に目覚め、果ては米国株投資家になりアーリーリタイア（FIRE）を目指すに至ったのかを書いていきたいと思います。

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ブラック研究所でのサバイバル生活スタート
命を削って働いて残ったものがこれだけ！？
盤石な資産形成法としてインデックス投資を知る
トマ・ピケティがR>Gを唱える
米国株式市場の長期的な圧倒的パフォーマンスにガツンとやられる
まとめ

ブラック研究所でのサバイバル生活スタート

大学院を卒業した後、最初のキャリアは某大企業メーカーでの研究職でした。

ときは、リーマンショックの傷も完全には癒えぬ中での東日本大震災直後。買い手市場であった就活氷河期に某メーカー研究職に滑り込めたことは大変幸運であり、将来は安泰と思っておりました。

元々労働という行為に対して大きな疑問を持っていたこともあり、「もし働くなら企業を利用しながら己のキャリアを開拓できる特権階級である研究職か、もしくはITで起業かなぁ」などと、生意気なことを考えていました。

意気揚々と志望した研究職として配属された先は、その後悪事の数々を部下に告げ口されて左遷されることになるサイコパス系パワハラ上司が率いる、うつ病蔓延の超絶ブラックな職場でした。

直属の超有能な先輩の口癖は、「もし明日の朝、○○線が人身事故で止まってたら俺のせいだからごめん」とか、「給料半分でいいから仕事半分にしてくれ！」でした。

来る日も来る日も一分一秒も惜しまず馬車馬の如くモーレツに働き（仕事中にネットサーフィンとかしたことありませんでした）、四六時中行動の最適化を念頭に置きながら過ごす日々。しかも、遠方に勤める妻と共働きであったため通勤時間は往復三時間。

メンタルタフネスが最重要な職場であったため、脳機能とうつ病に関する研究論文を読み漁り、ストレスホルモンであるコルチゾール濃度を下げて、BDNFを脳内に分泌させることでレジリエンスな脳を作らないと壊れてしまうと考えて、そのために有効なランニングの時間を無理矢理捻出したりしてました。

上司の話を聞きながら失神したことや、原因不明（ストレス）の片頭痛で通勤電車を降りたことも一度や二度ではありません。

おかげで成果を量産でき、数年間で通常の10年分ぐらい働き、仕事の効率化と生産性向上にも余念がない社畜リーマンとして急成長を遂げました。しかし、元々反骨精神が人一倍強い私は、超パワハラ上司の元での社会人人生からの脱獄を企てるのも時間の問題でした。

「命の価値ってなんだっけ？」

この言葉が、当時の私の頭の中でぐるぐると回ってました。年収は毎年100万円増え、勤続三年目、27歳の時には700万円程度であり、30代前半で1000万円に到達可能という待遇でした。しかし、寿命を削って働いているということの損失に対する危機感が募るばかりでした。

ここで、ブラック上司のエピソードを一つ紹介します。

結婚して3年目に妻が妊娠したため、その報告をしたときの一言目です。

「結婚して何年目だっけ？」

「三年目です。」

「三年間は我慢できたのか。でも、仕事への影響はわかってるんだよね？」

部下からの吉報ですから、当然形だけでも祝福の言葉をもらえると思っておりましたが、開いた口がふさがりませんでした。

子供を作ると仕事のパフォーマンスが落ちるから、子作りは「我慢すべきこと」であったようです。無論、平日に子作りなどするような元気は殆どありませんでしたがね。。人権ってなんだっけ？

ほどなくしてストレスから全身に蕁麻疹が出るようになり、これはもう限界だと夫婦で結論を出し、速攻（一週間ぐらい）で競合他社の内定をゲットし、研究職という特権階級を捨てて転職することとなりました。

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命を削って働いて残ったものがこれだけ！？

さて、今とは違って当時はお金に関しては無頓着で、待遇面では割りと恵まれていたこともあり、ストレス発散という側面も手伝ってわりと自由にお金を使ってました。

元々モノに依存するような性格では無かったのですが、大好きな本を100冊以上新品で購入しては積読したり、親戚の結婚祝いには10万円を包んだりしてました。

そんな私が命を削って数年間働き、誰もが知る某大企業を退職した後の銀行預金残高はたったの150万円でした。結婚関係で200万円ほどを使ったとはいえ、全く割りにあわない結果だと思いました。

次の会社への入社までは3カ月ほどの期間を開けていたため、「人生の夏休み」と称して日がな一日本を読んで考え事をしたりネットサーフィンをしたりして遊んでいたのですが、預金残高はみるみる減っていき、3カ月後には100万円を切ってました。

ここで、はじめてまともにお金についてちゃんと考え始めました。

「企業とは搾取装置だ。ボーっと仕事だけしてたら無自覚に搾取されてしまう。お金も健康も人生も…」

このような危機感が、長期休暇によりニュートラルに戻り始めたわたしの脳内を支配し始めました。

このままじゃだめだ。お金持ちになるスキームを見出さなければ！

こうして、闇深き苦難の中で理系の錬金術師は産声をあげました(笑)

盤石な資産形成法としてインデックス投資を知る

早速ネットサーフィンでまともな資産形成法を探し始めたのですが、どれもこれもパッとしません。

持ち前の数字の裏を読もうとする理系思考が、「ただのポンジスキームじゃねぇか」とか「これって期待値マイナスだよね」とか「サンプル数１のゴミ情報やん、こんなの信じる人いるの？」などと容赦なく不採用の烙印を押し続け、なかなか良いものが見つかりません。

そんな中見つけたのが、インデックス投資でした。これだけは、読めば読むほど納得感を持つことができ、性格的にもしっくりくる内容でした。

当時から米国株投資ブログも読んだりしておりましたが、今ほどには投資環境が整っておらず、サブプライムショック以降「ドル＝ゴミ」という偏見があった私は、米国株やS&P500インデックス投資に目覚めることはありませんでした。

え、ドルが何だって？リーマンショック後の米国経済って、裏にいるユダヤ系金融一族に支配された通貨発行権が乱用されているだけのオワコンでしょ？ケンシロウの言う「お前はもう、死んでいる…」状態だよね？ぐらいの認識でした。（今の日本がそうであるように）

完全に考えを改めるまでには、後述する例の図を見つけるまでの時間が必要でした。

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トマ・ピケティがR>Gを唱える

そんな折、トマ・ピケティが書いた「21世紀の資本」が一時的なブームとなり始めました。

この中身が気になり調べてみたところ、結論としては、資本主義とは富める者がますます富み、貧しきものがますます貧しくなるような、格差の拡大が不可避である仕組みであるということでした。

株式投資の価値を見出し始めていた私としては、「やっぱそうだよねー」という気持ちでしたが、少しショッキングでもありました。わかってはいたけど、自分も含めて周りにいる小市民たちは、一生労働をしながら知らず知らずのうちに資本家に搾取され続けている。

身近な人にこのことを伝えようにも理解してはもらえない。

「株？ギャンブルじゃん、やめた方がいいよ」とこちらの身を正される始末。

まぁ、世の中とはそんなものですが、ピケティの示したこの資本主義の剥き出しの本質は、自分の中では投資を行うか否かが未来の保有資産（富）に決定的な差を与えるいうことを納得させる重要情報の一つとなりました。

ピケティの不等式「R > G」に見るS&P500インデックス投資を行うべき理由

米国株式市場の長期的な圧倒的パフォーマンスにガツンとやられる

米国株投資、もっと言うとS&P500インデックス投資に目覚めるきっかけとなったのは、かの有名なシーゲル氏による例の図です。

出典：AAII Journal

米国株は約200年間の間、大きな増減を繰り返しながらも全体としてみればひたすら上昇し続けてきました（上図青線）。インフレ分を差し引いた場合の平均実質リターン（配当再投資条件）は年6.7％です。

「なにこれ、錬金術やん・・・」

初めてこの図を見たときに最初の感想がこれでした。

只々、唖然としました。同時に、なんでこんなに重要な図（情報）をこれまでの人生で誰も教えてくれなかったんだろう？と不思議に思いました。

本当に人々を貧困から救いたければ、この図の示す真意を教えてあげればよい。米国株を配当再投資しながら長期保有していれば10年後には実質的価値が倍になる可能性が非常に高いと。

しかし、政府は高度経済成長期の高金利時代のみに通用する「貯金は善！投資はギャンブル！」というスローガンをマスコミを通じて押し付けるのみ。経済を成長させるための十分な労働力を確保するために意図的にそうしているの？

知ってはいけない真理に触れてしまった気がしました。

本ブログをはじめたモチベーションも、この真理を可能な限り多くの人に知ってもらうためです。すべてはこの一枚の図に帰結します。

※とはいえ、株式はリスク資産であるため元本割れのリスクが当然あります。タイミングによっては10年後もマイナスリターンとなることもあり得るため、投資をする場合はこのことをご理解の上、自己責任で行ってください。

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まとめ

その後、仮想通貨で100万円以上のやけどをしたり、FIREの価値観に出会ってアーリーリタイアを目指し始めたりしながら今に至ります。

現在の保有資産は大したことはないですが、35歳でアッパーマス、40歳で準富裕層を目標に日々積立投資に取り組んでいます。（とはいえ全自動ですが）

【40歳までに準富裕層】わたしの投資戦略【理系の錬金術師】

本ブログにご訪問いただきありがとうございます。本記事では、わたくし理系の錬金術師の投資戦略について記載していきたいと思います。理系の錬金術師の投資戦略わたしの投資戦略をまとめると以下のようになります。【理系の錬金術師の投資戦略...

こんな人間がやってるこんなブログですが、今後ともどうぞよろしくお願いいたします。

若年期の低所得者こそ結婚すべき理由：DINKsで資産形成という選択肢

ニューロンズ — Sun, 12 May 2019 04:27:02 +0000

少子高齢化に歯止めが利かなくなって久しい日本ですが、その原因の一つは結婚率の低下にあります。

何故結婚率が減少しているのかというと、ワーキングプア問題を筆頭に、特に若年層の年収（可処分所得）が低下の一途を辿っているため、男性側の給料だけでは子供を作って家族を養っていくのが困難だからです。

しかし、このような背景であるからこそ、私は所得の少ない若年層こそ結婚すべきだと考えます。

理由は、DINKsという選択肢を取ることで資産家への道を歩む道が拓けるからです。

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DINKsとは？
結婚してDINKsとなるメリット
余剰資金を投資へ回せば資産家への道を歩める
月20万円投資年利5％シミュレーション
まとめ

DINKsとは？

DINKsとはDouble Income No Kidsの略称で、子供を作らずに共働きを続ける夫婦形態のことです。

冒頭で述べたように、結婚したいと思うパートナーがいるにも関わらず結婚できないカップルにとって最大の障壁は経済的事情です。そして、この前提には結婚をして子供を産み、奥様は仕事を辞めて男性側が養うという価値観があります。

このような価値観を貫くと、結婚したくてもできないという状況に陥りますが、この価値観を放棄してDINKsという選択肢を取ると、途端に結婚後の生活が楽になります。

結婚してDINKsとなるメリット

DINKsを選択することによる経済的メリットは非常に大きなものがあります。

まず、単身時と比較して、世帯としての収入が倍増します。

その一方で、一人当たりの固定費が著しく減少します。一つ屋根の下で共同生活を行うことにより、居住費や水道光熱費から食費に至るまで、かなり多くの一人分の費用を低減させることができるからですね。

これにより、独身時に比べて金銭的には大きな余裕が生まれます。

これが、DINKsという選択を行うことによる最大のメリットでしょう。

余剰資金を投資へ回せば資産家への道を歩める

残念ながら、多くの人たちはこの金銭的余裕をその場限りの満足感を得るためや贅沢のために浪費し、生活レベルを上げてしまいます。

しかし、25歳の平均年収を下回る年収300万円同士の夫婦であっても、実は投資家への道を歩むには十分な収入を得ているのです。

夫婦二人のみの生活であれば、爪に火を点すような貧乏生活をせずとも、固定費を削減して多少の節制倹約をすることで生活費は月20万円には抑えられます。

少し余裕を持った月の家計の内訳は以下のような感じです。

月20万円の夫婦家計内訳
・家賃：7万円
・水道光熱費：1万円
・通信費：1万円
・食費：3万円
・その他：2万円
・交際費：1万円ずつ
・お小遣い：2万円ずつ

私としては余裕がありすぎる生活費に見えますが、一般的には少し物足りない感じですかね？

【節約術】我慢せずに無理なく年間50万円以上節約する方法

賃金上昇率が伸び悩む現代において、節約を行うということは残業や副業によりお金を更に稼ぐことよりも大切なことかもしれません。何故なら、節約は可処分所得に直接影響するからです。可処分所得とは手取り給料のことです。給料の額面（総支...

年収300万円の方の手取り額は平均すると月20万円程度ですので、月20万円で生活を営めれば一人分の収入だけで生活できることになります。

すると、もう一人の収入分である月額20万円は、全て貯蓄や投資に割くことが可能です。

長期投資であれば年利5％は堅いS&P500インデックスのETFや投資信託に月20万円を投資すると、どのような資産推移が期待できるでしょうか？

シミュレーションを見ていきましょう！

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月20万円投資年利5％シミュレーション

その前に、日本の世帯における金融資産の保有額割合がどうなっているかご存知でしょうか？

以下の図は、2017年時点での野村総合研究所の推計結果となります。

出典：野村総合研究所

3000万円未満のマス層が大半を占め、その割合は約78%となります。

次いで、3000万円から5000万円のアッパーマス層が約13％であり、5000万円から一億円の準富裕層は約6％となります。

そして、一億円を持つ富裕層以上の割合は約2％しかいません。50世帯に1世帯の割合ですね。

さて、それでは年収300万円×2の決して恵まれた家計状態とは言えない共働き世帯が、月20万円をインデックス投資して長期的に5％の利回りを得る場合の資産推移はどうなるでしょうか。

ナント、10年後には3200万円近くにまで到達し、アッパーマス層の仲間入りを果たします。この時点で上位20％の世帯となります。

老後資産の目標は3000万円という雑誌やブログ記事をよくみかけますが、10年後にはこのラインまで到達できます。この段階でDINKsを卒業し、子供を作るという選択を取るのもありですね。

そして、15年後には5500万円近くにまで膨らみ、上位8.3％の準富裕層ラインを突破します。

その後、資産1億円に到達するのは積立投資を始めて23年後です。

25歳から本投資手法を開始すると、48歳時点で上位約2％の富裕層への仲間入りを果たします。金融資産が1億円あると、3％の配当を得られれば配当収入だけで税引き後月20万円の現金を受け取ることができます。

従って、生活レベルを上げなければ、アーリーリタイアが可能となります。

投資は若年期にいかに多くを積むかの勝負です。これは、後々に複利のチカラがてこのように大きく働いてくるからです。

従って、子供をつくりたい夫婦であれば、最初の5年間だけはDINKsを貫き月20万円を投資し、金融資産1000万円を早々に突破してから妊活を行い、出産可能時期を過ぎる前に出産を行い、旦那さん側の年収増加と奥様のパートやアルバイトを元手として細々と積立投資を続けるだけでも、アッパーマスはわりと簡単に超えられます。

また、子供を作れば少子高齢化の解消にも貢献することができるため、経済的衰退の原因が少子高齢化である日本にとってもプラスとして働きます。

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まとめ

経済的事情から結婚を諦めている共働きカップルであっても、20年もあれば結婚して上位数パーセントの資産を築くことが可能であることを説明しました。

ここまで書いておいて難ですが、筆者はDINKsではなく子持ちですが共働きです。

従って、一般サラリーマン世帯にとって、共働きの経済的なメリットがもの凄く大きいものであることを、身をもって体感しております。

しかし、子育てを行いながら正社員で共働きを貫くのは、特に女性側にかなり大きな負担を強いることになります。

また、子育てにはそれ相応の費用がかかるため、共働きの経済的なメリットは当然ながら減少します。

我が家はそれでも良いと夫婦で納得しているので成り立ってますが、そうではないカップルの場合は、結婚=子持ち片働き=不成立と思い込んでいる人もおられるでしょう。

そういう方にとっては、そもそも子供を作らずに共働きを続けて結婚生活を営むというDINKsという生き方があることを知ることによって救われる方もおられるでしょう。

また、投資は初期の投資資金がモノを言うものですから、20代前半などといった若いカップルであれば結婚後数年間だけDINKsという形態をとり、資産がある程度形成されたら子供を作って片働きとなるという選択も可能です。

若年層のうちに適切な投資先にまとまった額を投資していれば、あとは複利の効果でほったらかしにしていても資産はどんどん膨らみます。

このような選択を取る若年層が増えれば、日本の少子高齢化問題の解決に多少なりとも寄与できますし、自身の経済面でもゆとりが生まれます。

若者を取り囲む経済的状況は厳しいものがありますが、前世代的な右肩上がりの時代のみに通用する価値観からの脱却を図ることにより、もっと幸せに生きることはいくらでも可能なのかもしれません。

そういう意味では、私も目指しているFIREという価値観も、前世代的価値観から脱却し、幸福度を上げるための自由な生き方という点でDINKsと近いものがありますね。

【最強の資本主義攻略法】共働きを可能な限り続けて投資するべき理由

一世代前までは、女性は結婚したら寿退社をして専業主婦となるのが当たり前でした。しかし、高度経済成長期の後バブルが弾け、失われた20年とも30年とも言われる日本において、少子高齢化による高収入層（高齢層）の厚さにより、若年層への待遇は...

新社会人がまずやるべきことは保険契約ではなく証券口座開設である理由

ニューロンズ — Sun, 31 Mar 2019 13:33:23 +0000

新社会人のみなさん、新たなる門出おめでとうございます。

これからの社会人人生に対して期待と不安を胸の内に膨らませていることと思いますが、ちょっとだけ社会人の先輩である私から一つだけお勧めしておきたいことがあります。

それは、生命保険に契約する代わりに証券口座（つみたてNISA）を開設しましょう、ということです。

なぜなら、この選択の差が将来云千万円から云億円の差となって返ってくる可能性が高いからです。

本記事ではその理由を説明します。

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生命保険は未婚者には不要
日本の社会保障制度は若者ほど負担増
トマ・ピケティが示した経済格差は広がり続けるという事実
証券口座開設は経済や世界の仕組みを理解するきっかけとなる
つみたてNISAは年間40万円非課税で長期的に投資可能
長時間に及ぶ複利の力の破壊力
まとめ

生命保険は未婚者には不要

社会人たるもの、保険に入らなきゃとお考えの人も多いでしょう。

大企業であればグループ保険に入れるために、保険への加入を斡旋する教育が行われます。

また、世の中への理解がまだまだ浅い新社会人は、保険業界の格好の餌食となります。

従って、綺麗なおねぇさんによる保険契約の斡旋は新社会人がターゲットとなります。

とりあえず入っておくか、という気持ちで契約したら、その後は特に保険料を気にしない日々が続きます。

これによる代償は大きく、特に生命保険は人生で二番目の買い物と言われております。

具体的には、半ば無意識的に生命保険を契約すると、生涯にわたり数千万円を保険会社に貢ぐことになります。

独身であれば生命保険は基本的に不要ですし、日本は社会保険が充実しており、高額療養費制度などといったセーフティネットが盤石であるため、医療保険ですら無くても大丈夫です。

保険のビジネスモデルの構図と、それが不要である理由の詳細については以下の記事をご覧ください。

【合理的選択】家族持ちでも民間保険に加入すべきでない理由【マイナス期待値】

社会人になると最初にやることの一つが民間の医療保険や生命保険への申請です。私はマンモス企業に入社した際、新入社員研修の一環としてグループ会社の一つである保険会社から保険斡旋教育を受け、当たり前のように保険を申請する同期達を見て「なん...

日本の社会保障制度は若者ほど負担増

社会人になりたての方々はこれまでの教育の中で口酸っぱく言われ続けてきたと思いますが、少子高齢化が極度に進んだ日本では、社会保障費の負担は若者ほど大きいです。

年金は受給タイミングを後ろ倒しにされてきており、受給額も減りはしても今後増えていくことは無いでしょう。

少ない労働現役世代で多くの高齢者を支えていく必要があり、その負担がどんどん増えていっております。

それでいて、額面上の年収は微増こそあれど、手取り収入は減少の一途を辿っております。

具体的には、2003年には額面（年収）700万円の人の手取り額は587万円であったのが、2017年には537万円となっており、手取り額は50万円も減額されております。

ただでさえ少ない若者の給料から社会保障費の負担額が増えており、更に消費税は10％に増税されようとしております。

可処分所得が今後益々減っていき、70歳以降まで働くことが当たり前となりつつある社会情勢では、資産形成や老後資産などを自分で作り、自分で守る必要があります。

20代である今のうちから始めればセルフベーシックインカムを自力で構築することが可能であり、その結果年金に頼らずに経済的な老後の不安を無くすことができるのです。

若者こそセルフベーシックインカム構築のために余剰資金を投資すべき理由

リンダ・グラットンの名著『LIFE SHIFT』に描かれた「人生100年時代」に生きる20～30代の若手世代は、長い老後のことも考えながら資産形成を行う必要があります。こと日本においては少子高齢化に歯止めがきかないため、年金...

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トマ・ピケティが示した経済格差は広がり続けるという事実

我々が生きる資本主義社会では、隠しきれないほどの格差が存在しております。

何故なら、資本主義とは富める者が益々富むような社会システムだからです。

2010年代初頭に、トマ・ピケティというフランスの経済学者が膨大な資料を用いることでこのことを示しました。名前を聞いたことがある方も多いでしょう。

そこで示された資本主義の縮図は以下となります。

R（資本収益率） > G（経済成長率）

ここで、Rとは資本収益率のことであり、具体的には投資によるリターンを表しております。

一方でGとは経済成長率のことです。これは、誤解を恐れずに平たく言うと労働者の賃金の増加率にも相当します。

従って、ピケティの不等式「R>G」が示すことは、資本家が投資により得るリターン（年利）の大きさRは、労働者が労働力を提供することにより得る収入の増加率Gよりも大きいということです。

つまり、格差は年を経るに従いどんどん助長されていくということです！

これが、有史以来基本的にどの時代、どの国であっても普遍的になりたってきたということがわかりました。

それでは、我々はこの格差が広がるさまを指をくわえて見ているしかないのでしょうか。

答えは、半分YESで半分NOです。

格差の増幅は誰にも止められないでしょう。従って、この傾向は見守るほかありません。

しかし、資本収益率Rの恩恵を得ることは、我々一般人にもできます。しかも、始めるのが早ければ早いほど、リターンは倍々ゲームに膨らんでいきます。複利の力が働くからです。

それでは、どうやれば資本収益率Rを獲得できるのでしょう？

そのやり方の一つが、証券口座を開設してインデックス投信やETFを購入することなのです。

ピケティのR>Gが示す、米国株式市場への投資が最適解の一つとなり得る理由については以下の記事をご確認ください。

証券口座開設は経済や世界の仕組みを理解するきっかけとなる

証券口座開設を行うことは、世界経済界という大海原への門出でもあります。

昨今のネット証券の利便性は凄まじく、世界中の株式や債券といった投資対象に安い手数料でワンクリックでアクセス・購入することができます。

明らかに時代が変わりました。テクノロジーの発展とともに、賢い人が富裕層になりやすいような世の中にどんどん変わってきております。

証券口座を開設することで、様々な銘柄の情報収集を行ったり、実際に売買することで一喜一憂することを通じて、金融リテラシーだけでなく経済はおろか国際情勢や世の中の仕組みにまで理解の対象が広がります。

失敗してわかることもありますが、本ブログではなるべく失敗を避けるために個別株ではなくインデックス投資を行うことを推奨しておりますがね。。

ここで、口座開設するべき証券会社は二社に絞られます。

楽天証券か、SBI証券です。

どちらも投資家保護を念頭に置いた充実したサービスを提供しておりますので、好みの会社を選択すればOKです。

以下の記事にそれぞれの会社の開設方法を紹介しておりますが、今だったら楽天証券の方がポイント等の還元率が高いから有利かなぁとは思います。

楽天証券口座の作り方とおすすめする理由【お得に積立NISA/株式取引】

SBI証券口座の作り方【証券&NISA口座開設方法】

株の売買や、NISA口座の運用をこれから行いたいと思っても、いざ調べてみると様々な証券会社があってどれがいいのか途方にくれますよね？同じような経験を持つ私がつみたてNISAや株の取引で普段使っているメイン口座は、SBI証券です。 ...

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つみたてNISAは年間40万円非課税で長期的に投資可能

まず一番最初にやるべきことは、口座開設と同時につみたてNISAの口座も開設することです。

さらに、楽天証券であれば楽天銀行を、SBI証券であればSBIネット銀行を併せて開設しておくと、色々と便利でお得です。

つみたてNISAは、金融庁が全力で国民を豊かにしようとして取り組んでいる税制優遇投資サービスです。投資対象銘柄は金融庁が厳選した銘柄のみであり、国のお墨付きが得られたものであるため世の中にあふれる情弱をだますために作られた怪しい商品は一切含まれておりません。

つみたてNISAの詳しい利点については以下をご確認ください。

つみたてNISAの多大なる利点について

つみたてNISA口座が開設出来たら、年間いくら積み立てるかを決めましょう。

新社会人であっても、極端に薄給であったり借金等が無い限りはつみたてNISA限度額の年間40万円を目標にすることをお勧めします。

買うべき銘柄は、以下三つのどれかでよいでしょう。

・eMAXIS Slim S&P500

・eMAXIS Slim 先進国株式

・eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）

これらは上から順に、米国株式市場（S&P500）、日本を除く先進国株式市場、世界中の株式市場への分散投資を一括で行える投資信託です。

本ブログでは過去200年にわたる圧倒的な米国株式市場のパフォーマンスは今後も続くと考えてS&P500を推奨しておりますが、米国凋落のリスクを心配する方は先進国株式やオールカントリーでもよいと思います。

年間50万円を作り出す節約術については以下の記事を参考にしてください。

【節約術】我慢せずに無理なく年間50万円以上節約する方法

長時間に及ぶ複利の力の破壊力

なぜ、新社会人に株式インデックス投資をお勧めしているか、これは複利の力は時間が長ければ長いほどえげつないほどの威力を発揮するからに他なりません。

投資で成功している他のブログを書いている人たちも口を揃えて言うであろうことは、「もっと早く株式投資の価値を知って投資しておけば良かった」です。

かく言うわたしもそう思います。大学院卒かつ一浪したため社会人デビューは25歳と遅めではありましたが、インデックス投資を知ったのは27歳、実際にインデックス投資などを始めたのはアラサーになってからでした。

現在それなりの資産はありますが、25歳から投資しておけば今頃は・・・などとよく思います。

新社会人、あるいは20代前半でこの記事をお読みの方は、我々が無知により逃してきたそのチャンスを簡単に掴むことが可能なのです。こんなにも羨ましいことはそうそうありません。

複利の効果の破壊力は、元本がいくらであれ一定割合ずつ増殖し続けるという点にあります。

例えば、米国株式市場の200年の平均実質リターン（インフレ考慮）は6.7％なのですが、仮に年利6％だとするとちょうど12年で資産は二倍になります。

72の法則というものがありまして、72を年利X％で割った値が、2倍になるまでの期間（年）となります。

今の例の場合は72/6%=12年ですね！

年利6％なら、100万円を投資すれば12年後に200万円ですし、1000万円を投資すれば12年後に2000万円です。24年ならさらにその倍、元本に対しては4倍です！

つまり、若年層のうちに多くの資金を投資した人が勝利を手にするゲームであるということが資本主義の一面なのです。

【投資・貯蓄基礎】複利と単利の違いで生まれる圧倒的利益の差【金利・利子・利息】

偉大な物理学者、アインシュタインに「人類史上最大の発明」と言わしめたのは何かご存知でしょうか。それは複利です。定期貯金や投資信託等の金融商品においては、利子の扱いを「単利」として分配するか、「複利」として再投資するかのどちら...

複利の力を考えると、年40万円のインデックス投資信託への積立を始めて20年後には、きっとそこそこの資産が形成されているでしょうし、30年後には3千万円以上の資産を持つアッパーマス層の仲間入りを果たしている確率が高いことを、歴史が示しております。（あくまで過去の結果がそうであるのであり、未来もそうなる保証はありませんが。）

【投資の最適解】インデックス投資を用いた月収20万円不労所得シミュレーション【長期分散積立投資】

本記事では、アインシュタインに人類最大の発明と言わしめた『複利』の効果を積極活用する、積立投資の魅力に迫ります！また、月数万円からの積立により、サラリーマンをセミリタイア、もしくは完全リタイアするに至る不労所得を得るには、どのぐらい...

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まとめ

株式投資の未来～永続する会社が本当の利益をもたらす

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ここまで読んでいただいた方に、今一度問います。

病気や死亡リスクに備えて保険に加入しますか？それとも、証券口座を開いて積立投資を行いますか？

資本主義の本質に早い段階で気づき、国の社会保障制度がどうであれ経済的に独立することで自由を手に入れ、その自由の剣を用いて自由な発想で世の中に大きな価値を提供する人達が増えることを期待します。

わたしもその一員になれるように鋭意努力します。

社会システムに縛られない経済的自由を目指し、共に切磋琢磨しましょう！

高確率で20年後に資産1億円の富裕層になる投資方法【共働き子持ち家族編】

少子高齢化が進むことにより若者世代への経済的な負担は増え続け、将来は年金がもらえるかどうかもわからない先行き不透明な時代では、将来への漠然とした経済的な不安は拭えません。それが、小さな子を持つ子育て世帯ならばなおさらです。できることな...

賢くお金を増やすための金融リテラシーを高めるために読むべき本は以下↓

【５冊厳選】金融リテラシーを養うためのおすすめ本

資本主義社会において、最も重要なモノの一つはその名の示す通りお金（資本）です。そんな社会に生きる我々にとって、お金について深く知り、資本主義社会を上手に生き抜くための金融リテラシーは不可欠です。それにも関わらず、学校ではお金...

米国株式市場への投資がギャンブルではない理由【プラスサムゲーム】

ニューロンズ — Sun, 10 Feb 2019 08:44:36 +0000

投資とギャンブルとの間には切っても切り離せない関係があります。

投資とは、国債などの一部の投資対象を除くと元本を下回るリスクを持つが、そのリスク分だけリターンも大きくなるものです。

一方、ギャンブルといわれると、宝くじや競馬など負ける可能性の方が高いが一獲千金を狙ったハイリスクハイリターンの賭け事を想像しますよね？投機と言い換えてもいいでしょう。

それでは、ギャンブルではない投資、つまり勝つ可能性の方がかなり高い投資というものはあるのでしょうか？結論から言うとYESであり、その最たるものが米国株式市場へのインデックス投資です。

米国株式市場は200年にも及ぶ長い期間に渡って大きな利益を生み続けてきたほぼ負け無しのゲームなのです。

本記事では、投資の種類と米国株式市場に投資を行うべき理由を解説します。

投資対象の種類
株式市場はプラスサムゲーム
ピケティのr>gが投資の価値を保証している
株式にはリスクプレミアムが乗る
米国の株式市場は200年もの間6.7%の利回りを記録
まとめ

投資対象の種類

投機も含めた投資対象の種類には、どのようなものがあるでしょうか？

株、FX、宝くじ、競馬、競輪、仮想通貨など、投資対象には枚挙に暇がありません。

しかし、こんな有象無象のある投資対象ですが、実は分類すると3種類に分けられます。

それは、マイナスサムゲーム、ゼロサムゲーム、プラスサムゲームの三つです。

マイナスサムゲームとは、胴元が一定額を徴収した後に残りの資金を分配するゲーム（仕組み）です。全体で見れば胴元が得をしてその他の人たちは平均して損をするためマイナスサムといいます。

サム（Sum）とは英語で足し算（総和）のことです。胴元が抑える割合分だけ参加者の取り分が減る（マイナス）ため、マイナスサムと呼ぶのです。宝くじや競馬などの国営ギャンブルなど多くの賭け事が当てはまります。

ゼロサムゲームとは、その名の通り総和するとプラスマイナスゼロになるもののことです。つまり、椅子取りゲームのような参加者同士のパイの奪い合いが本質となるものです。例えば、FX取引や仮想通貨（暗号資産）などがあげられます。

それではプラスサムゲームとはどういったものでしょうか？

もうお分かりですね。全体の総和（取り分）が増えていくようなゲームのことを言います。そして、その代表的なものが、株式や債券といったものになります。

株式市場はプラスサムゲーム

上述の通り、株式市場や債券への投資はプラスサムゲームとなります。従って、時間がたてばたつほど市場は大きく膨らんでいき、参加者はどんどん得をする仕組みとなります。（ただし、短期の株の売買はこの恩恵をあずかれないのでゼロサムゲームと言えるでしょう。）

それでは、なぜ株や債券はプラスサムとなるのでしょうか？理由は簡単で、株では会社が事業で得た利益の一部を株主に配当金として還元する仕組みや、自社株を大量に買うことで株価を上げて間接的に利益を還元することが行われるからです。債券の場合は、例えば国債だと国にお金を貸してることになりますから、それに対する年利を一定期間後に受け取ることができます。

マイナスサムゲームに参加し続ければ時間の経過（参加回数）とともに資産を失っていくのに対し、プラスサムゲームの市場であれば、長く居れば長く居るほどより多くの利益を享受できるという性質があります。

私が株式市場への長期積立投資を推奨する理由はまさにここにあります。株式投資とは、企業の発行する株式を購入することでその企業にお金を貸す（投資する）代わりに、その会社で働く人々が会社を通して生み出した利益の一部を還元してもらうというウィンウィンの仕組みなのです。

そのメリットを捨ててまで、デイトレーディングといった投機性（ギャンブル性）の高い短期投資にあくせくすることは、未来の豊かな果実を受け取る権利を放棄する非常にもったいない行為だと思います。

マイナスサムゲームである宝くじなどの賭け事への投機など言語道断ですね。あれらの国営ギャンブルは、国が情報弱者である貧乏人から更にお金を掠め取り税収を増やすための、貧乏人徴税システムなのです。（失ってもかまわない少額でやるちょっとした遊び感覚なら全然OKですけどね！）

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ピケティのr>gが投資の価値を保証している

トマ・ピケティという人物をご存知でしょうか？

数年前に『21世紀の資本』という本を書き、r（投資リターン期待率）>g（労働収益増加率）の法則が古来より2000年以上にわたって至る所で成り立っていることを、膨大なデータを用いて示した稀代の経済学者です。

彼が示したことを要約すると、株式や債券、不動産や土地などに投資をする資本家は、投資をしない一般市民の収入の毎年の増加率よりも高い収益増加率を得ていたということです。

つまり、富むものが益々富み、格差はどんどん拡大していくということが資本経済の本質であることを示しました。上で述べたプラスサムの資本増大率の方が、労働者に還元される利益割合の増加量よりも毎年多かったということですね。

21世紀の資本

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ここからわかる我々がやるべきことはただ一つ、投資を行うことです。

詳しくは以下の記事に示しましたので、是非お読みください。

ピケティの不等式「R > G」に見るS&P500インデックス投資を行うべき理由

株式にはリスクプレミアムが乗る

それでは何故株式市場が良いのでしょうか？

その答えはずばり、株式にはリスクプレミアムが乗る分リターンの期待値が高くなるからです。

リスクプレミアムとは、投資によるリスクの高さ分だけリターンが嵩増しされることを言います。例えば、株と国債とが同じ利回りだとしたら、投資家達はわざわざリスクの高い株を買うでしょうか？買いませんよね？

つまり、リスクが高い分だけリターンを多くしないと株券を買ってもらえないため、株式はリターンが高いのです。

しかし、リスクの高い株を買うというのは冒頭のギャンブルと変わらないのではないでしょうか？

投資において、リスクとは取りうる価格の変動幅のことを言います。つまり、株価は債券に比べて上にも下にも価格が大きく振れやすい性質を持っており、経済学ではこれをリスクと定義しております。そして、期待リターンは債券よりも高いのです。

とはいえ、リスクはリスクですから、本当に上に行きやすいのかなんてわからないですよね。現にリーマンショックでは米国株価指数であるS&P500の日本円建てでの価格は一時50％も下落しました。

期待リターンが高いとはいえやっぱりギャンブルと変わらないのでは？

米国の株式市場は200年もの間6.7%の利回りを記録

もしも以下の図を知らなければ、ここまでの話を理解していても私は米国の株式市場への投資を躊躇したと思います。しかし、以下の図が私にとっては決定打でした。

米国株式市場が圧倒的に優秀であり、将来も富を増加させ続けることが期待できるということを雄弁に物語っております。

出典：AAII Journal

本図は本ブログ読者ならお馴染みの、米国での約200年に渡る各資産クラスの資産価値の推移を表しております。

ここで重要なのは、本図の縦軸は普通のメモリではなく対数目盛と呼ばれるものであり、１メモリ毎に値が10倍になるようなものです。これによると、200年もの間に渡って株式は年利6.7%増加という圧倒的パフォーマンスをたたき出しております。

一方、ドル（貨幣）はというと、1940年辺りまでは価値を保存しておりましたが、その後インフレにより価値が棄損されていったため当初の1/20の価値となってしまっております。1971年以降に価値の逓減率が加速しておりますね。（ニクソンショックによる金兌換性の廃止とそれに伴う無制限紙幣発行錬金術が諸悪の根源です）

貯金は絶対安全と思い込んでいる方が多いと思いますが、インフレリスクはこんなにも大きく資産を目減りさせてしまう可能性をもつのです。米国ではリーマンショック後に史上最大規模に通貨を発行することで見かけ上経済崩壊を凌ぎましたし、現在の日本もアベノミクスにて未曽有の金融緩和を行うことで市場に通貨を大量に流し、日銀はETFを定期的に大量に買い込むことで見かけ上日経平均を増加させております。

ここで、通貨発行権に関する有名な言葉を一つ。

「通貨発行権と管理権を私に与えよ。そうすれば誰がどんな法律を作ろうがどうでも良い。」

ーマイヤー・アムシェル・ロスチャイルドー

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まとめ

以上の理由から、米国株式市場への投資はギャンブルではなく高い確率でプラスのリターンを得られると私は考えております。

ちなみに、債券の方がリスクも小さくリターンもそこそこでいいのでは？という意見もあるかと思います。

これに対しては、かの有名なシーゲル氏による検証の結果、15年以上株式を保有する場合は債券よりもリスクは小さくなるということがわかっております。

株式投資の未来～永続する会社が本当の利益をもたらす

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ただし、固有銘柄の倒産リスクを回避するためには分散投資が有効であり、S&P500へとひたすら余剰資金を積み立て続けることが最適解だと私は考えております。

それにより得られる富について、シミュレーションした結果を以下の記事で示しております。

賢い資本家達に倣うことにより、労働階級でありながらも株式市場の旨味を甘受し、効率的に資産形成を行っていきましょう！

高確率で20年後に資産1億円の富裕層になる投資方法【共働き子持ち家族編】

【投資の最適解】インデックス投資を用いた月収20万円不労所得シミュレーション【長期分散積立投資】

株式取引に便利なSBI証券の口座開設方法は以下の記事をどうぞ！

SBI証券口座の作り方【証券&NISA口座開設方法】

高確率で20年後に資産1億円の富裕層になる投資方法【共働き子持ち家族編】

ニューロンズ — Sun, 27 Jan 2019 03:33:22 +0000

少子高齢化が進むことにより若者世代への経済的な負担は増え続け、将来は年金がもらえるかどうかもわからない先行き不透明な時代では、将来への漠然とした経済的な不安は拭えません。

それが、小さな子を持つ子育て世帯ならばなおさらです。
できることなら億万長者になりたいけど、そんなの宝くじに当たるぐらいしか方法がない。。
などと思ってはいないでしょうか？

もし、不断の努力は必要でもそれなりに高い確率で20年後に総資産1億円を超える簡単な方法があるとしたら知りたいですよね。

本記事では、子持ちの共働き世帯の方を対象に、歴史が導き出す、凡人が高確率で資産1億円越えの富裕層になる方法をお伝えします。（子持ち共働き世帯でなくてもNISA枠が異なるだけであり、同様の方法が使えます）

※あくまで過去の事例を基にした考察であり、未来を予言するものではございません。
当然ながら、投資ですので元本割れのリスクもあります。
本手法で発生したいかなる不具合に対しても当ブログは責任を負いませんので、予めご了承の上、ケーススタディとしてお楽しみください。

手法：米国株インデックスファンドに全力で投資する
米国株のここ200年間の実質リターンは年間平均6.7％！
S&P 500の約40年間の名目平均利回り（配当込み）は10.53％！
S&P 500の円建てでの利回り
世界中に分散投資できるMSCIコクサイインデックスも◎
S&P 500とMSCIコクサイのパフォーマンス比較
目標投入額は年間200万円
節税制度の活用：積立NISA、ジュニアNISA、iDeCo
20年間のシミュレーション
20年後も投資は続く
まとめ

手法：米国株インデックスファンドに全力で投資する

これです。我々凡人にでも見える、億万長者への道を照らす一筋の光は・・・
経済指標（インデックス）というものをご存知でしょうか？

日本では、日経平均やTOPIXがそれにあたります。
米国の場合はダウ平均が有名だと思いますが、同じぐらい有名なものとしてS&P 500があります。

S&P 500は、S&P ダウ・ジョーンズ・インデックスが選定した、米国の代表的な企業約500社の市場価格に基づく株価指数です。

ダウ平均は米国を代表するわずか30社に基づく指標であるのに対してS&P 500は名が示す通り大企業約500社に基づくため、より米国経済を表していると言えます。

また、企業数が多い分リスクが分散されるため安全度が高まります。

本記事で提案する普通の子持ち世帯が億万長者になる方法は、ズバリこのS&P 500のETFまたは投資信託にガッツリと長期積立投資を行うという手法です。

米国株のここ200年間の実質リターンは年間平均6.7％！

米国株は約200年間の間、増減を繰り返しながら、全体としてみればひたすら上昇し続けてきました。

インフレ分を差し引いた場合の平均実質リターン（配当再投資条件）はなんと6.7％です！！

日本の銀行への普通預金の金利は0.001％とかなので、200年もの長期間にわたり6.7％の年間実質リターンを維持するということが如何に凄いことかがわかりますね。

出典：AAII Journal

S&P 500の約40年間の名目平均利回り（配当込み）は10.53％！

投資の神様と言われるウォーレン・バフェット氏が、自身が亡くなった後に備えて妻に添えた助言、「S&P 500に90％投資せよ。残りの10％は米国債に投資せよ」はあまりにも有名です。

世界屈指の大富豪のアドバイスですから、ネットに溢れている情報とは信頼度が桁違いですね！

投資の神様がとりあえずS&P 500を買っとけというぐらい、S&P 500は投資先として確固たる実績と信頼があるということです。

それでは、S&P 500の名目平均利回り（インフレ率を考えない数字上でのリターン）はどうなのでしょうか？

Wikipediaの日本語版には書かれていないのですが、英語版には詳細なリターン履歴の表があります。

出典：Wikipedia

これによると、1970年から2017年までの配当込みの平均単純年間利回りはなんと10.53％です！
とてつもなく高い水準ですね・・・

ちなみに、上表の右から二列目には、任意のタイミングで買ってから20年間経った後の平均単純リターンに関する情報が書かれています。

例えば、「1970年に買った場合は1990年には〇倍になってたから平均年間利回りは△％」というようなデータの集計結果です。

これをみると、最高のタイミング（年）に買った場合は20年に後は平均年間利回りが17.88%であり、最低の場合は7.19％、平均は11.82％と書かれています。

つまり、過去40年ちょっとの間では、どんなタイミングであっても買ってから20年間持ち続けたら最低でも7.19％の平均年間利回りが得られましたよということです。

平均では11.82％という驚異の利回りがここに証明されております！

米ドル建てS&P 500の20年間保持での平均年間リターン
・最低：7.19%
・最高：17.88%
・平均：11.82%

S&P 500の円建てでの利回り

上での検討は米ドル建てでしたが、円建てで見ると米ドルとの為替の影響により上記の値からは劣後します。

1971年から2018年までのドル円チャートを見てみましょう。

出典：Let’s GOLD

ここ20年間ほどは同じレンジの中を上下にうろうろしてますが、1971年のドル円は約360円であるのに対して2018年末は約110円です。
従って、ドルに対する円の価値は48年間で3.27倍（360/110）となります。

それでは、48年間で3.27倍となるには、年間何パーセント変化し続ければよいでしょうか？

答えは、2.5％です。（1.025^48=3.27）

以上から、為替による影響を毎年一定と仮定すると、米ドルで求めた年間利回りに対して2.5%減少させたものが、日本円でのS&P 500の年間利回りとなります。

それでは、前項で求めた米ドル建ての利回りに対して、2.5%減じることで円建てに直しましょう。

円建てS&P 500の20年間保持の平均年間リターン
・最低：4.69%
・最高：15.38%
・平均：9.32%

世界中に分散投資できるMSCIコクサイインデックスも◎

S&P 500は近代において間違いなく優秀な推移を示してきましたが、これは近代の世界経済が米国を中心として動いてきたからに他なりません。特にここ20年ほどは、米国という一極集中のグローバリゼーションの時代だったと言えるでしょう。

しかし、今後数十年に渡って長期的に米国アズナンバーワンとして君臨し続けるかどうかはわかりません。

数十年前の日本との貿易摩擦は、米国の地位を落としかねない勢いのあった日本に対する鉄槌だったわけですし、現在の米中貿易戦争もまさに脅威の存在である中国の芽を摘もう躍起になっているわけです。

日本に関しては押さえつけることが出来ましたが、中国に関して今後どうなるか定かなことはわかりません。現に、よくある2050年のGDP予想では、中国とインドが米国を上回るという識者の意見もあります。

そうなると、米国の株式市場がこれまでと同様に右肩上がりを維持するのかどうか、その勾配（年間利回り）はどうかというと、当然ながら定かなことは言えず、リスクがあるわけです。

このような、米国凋落によるリスクを避けたい場合は、日本以外の先進国22か国の株式市場の指標であるMSCIコクサイに紐づく投資信託をお勧めします。

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S&P 500とMSCIコクサイのパフォーマンス比較

それでは、S&P500とMSCIコクサイのパフォーマンスを比較してみましょう。

●S&P 500のパフォーマンス

出典：わたしのインデックス

●MSCIコクサイのパフォーマンス

出典：わたしのインデックス

S&P 500の方が長期的に見て1%ほどパフォーマンスが高いですが、傾向としてはどちらも同じであることがわかります。

この理由としては、過去30年の間では（特に近年）米国の株式市場のパフォーマンスが顕著であったため、先進国の平均値に対してリードしたということが挙げられます。

利回りの動きが近しい理由としては、MSCIコクサイは世界中の先進国への分散投資といえども株式市場の支配率が高い米国株の割合が約70％を占めており、S&P 500と同じような動きになるわけです。

従って、どちらも似たようなものですが、MSCIコクサイは常に世界情勢に追随する形で国別の構成割合が変化しますから、米国陥落のリスクを避けたい人や、手間をかけたくない人にはおすすめです。

なお、ここで一つ注意点があります。

上表の年率平均は、2018年12月末を終点固定した場合に対して、〇年前に投資していたら、年間利回り△になっていたという値を表しております。

S&P 500に関しては以下のようになっております。

2018年12月末時点を終点とした場合
・5年前に投資していたら年間利回り9.1%
・10年前に投資していたら年間利回り15.3
・15年前に投資していたら年間利回り7.8%
・20年前に投資していたら年間利回り5.4%
・30年前に投資していたら年間利回り9.4%

先ほどのWikipediaでの年間利回りでは長期投資になればなるほどリターンが大きくなるという結果だったのに対し、上表では10年前が最もパフォーマンスが高く、20年前が最も悪い結果となっております。

これはなぜかというと、Wikipediaの年間利回りは今を終点には定めておらず、保有期間を固定して買い付けるタイミング（時間）を分散させたフェアな計算値であるのに対し、上表の場合は今（2018年12月末）に制限されているため、このような大きな乖離が生じております。

現に、20年前はちょうどITバブル真っ盛りの株価高騰時期であったため、このタイミングで買った場合が最も利回りが小さい結果となっております。

本記事で紹介する手法は、ある時期にドカンと買うのではなく、毎年一定額買い付ける長期積立投資ですので、このような時間的なリスクは分散されるため、Wikipediaの表の結果の傾向に近づきます。

なお、全体的に利回りが小さいのは、上述した為替の影響があるためです。

目標投入額は年間200万円

ここまでは、S&P 500やMSCIコクサイはかなり信頼できる指標であり、過去の傾向から言えば今後も十分なリターンを生んでくれそうだということを説明しました。

ここからは、わたしのようなごく平凡な共働き子持ち家族が、どのように投資を行って20年後に総資産1億円を目指していくかという具体的な手法の説明に移ります。

ここでは、共働き夫婦の元に0歳児が一人いるという設定で検討して行きます。
まず、目標投入額ですが、年間200万円とします。

ちょっと多すぎるでしょうか？

20年間で日本のトップ2.3％しかいない資産1億円以上の富裕層を目指すのであれば、やはりそれなりの忍耐と覚悟は必要になります。

とはいえ、リスク資産でありますから、ご自身のキャパを超えない範囲で投資していくことをお勧めします。

本記事では強気の年間200万円で話をすすめていきますので、ケーススタディとしてお付き合いください。

年間＋50万円を拠出するための節約テクニックについては以下をお読みください。

【節約術】我慢せずに無理なく年間50万円以上節約する方法

節税制度の活用：積立NISA、ジュニアNISA、iDeCo

株式取引により生じた利益には、日本では基本的に20%の税金がかかります。
本記事で目指しているのは、投資額が20年間で4000万円であるのに対してリターンが1億円です。
従って、利益の6000万円以上に対して20％の課税がかかるため、1200万円以上が徴税されます。

これはものすごく大きな金額ですね。

年収800万円の人の手取り額がおよそ600万円ですから、年収800万の高給取りが2年間汗水たらして得た手取り額の全額分に値します！

これをそのまま税金で納めるのは非常にもったいない。。
ということで、提供されている節税システムをフル活用していきましょう！

つみたてNISA

つみたてNISAは、年間40万円までを限度に国が厳選した長期投資向け銘柄（主に投資信託）を非課税で20年間運用できるとても素敵な制度です。

そして、この節税枠は毎年新たに40万円分与えられ、それが20年間続きます。
つまり、20年間非課税となる40万円分の枠を、20年間計800万円分投資できるのです。

しかも、つみたてNISAの枠で投資した資産はいつでも売却して円に戻せますし、円に戻すときに利益が出ていればそれは非課税となります。

得られる恩恵に対する制限は極めて小さいと言えるでしょう。
つみたてNISAではもちろん、S&P 500やMSCIコクサイのインデックス投資信託を積み立てることが可能です。

つみたてNISAを夫婦2人分フル活用することで、年間計80万円分の非課税投資枠をGETしましょう。

ジュニアNISA

ジュニアNISAは、19歳以下の子供が使える節税枠であり、年間80万円までの投資分が5年間非課税となります。
子供が使えると言ってもそれは子供名義の口座であるだけで、実態は親が代理で開設し、運用します。

この非課税枠は5年間毎年与えられるため、合計で400万円まで投資ができます（2023年で投資枠終了）。

なお、ジュニアNISA枠への投資に対する非課税期間は5年間となっています。
つまり、例えば今年投資した分に対しては、5年後までに得た利益分は非課税扱いです。

その後はどうなるかというと、ロールオーバーによって全額がそのまま非課税枠に引き継がれます。

つまり、5年目以降は追加投資はできないけれど増益分も含めてそのまま非課税で運用できるということです。

また、ジュニアNISAでの投資に対しては、子供が18歳になる前に売却した場合は非課税で一括売却となります。

以前と違って非課税条件で売却が可能となりましたが、とはいえ長期的には株価は上がるものと信じる長期積立派にとっては、子が20歳になるまで80万円分の非課税枠が5年分も与えられるのは好都合です。

なお、ジュニアNISA終了後である2024年以降には、20歳時に特定口座に全額引き継がれます。（注記: 20歳以降は通常NISA枠に引き継がれてその後も非課税運用が可能であることが発覚しました！！）

上述の通り、2020年現在は制度変更により18歳以前であっても非課税条件で一括売却可能となりましたが、とはいえ超長期投資を前提としますので、世界の勢力図が変化しても勝手に対応してくれるMSCIコクサイのインデックス投資信託への投資がベターでしょう。

（かく言う私はS&P500のブル三倍レバレッジETFであるSPXLというS&P500の三倍の値動きをする銘柄に一部ギャンブルする予定ですが）

ちなみに、ジュニアNISAは2023年までの制度となります。
従って、ジュニアNISAを5年間フルで積み立てに利用するには、2019年中に積み立てを開始する必要があります。

将来の相続税対策にもなり、子供の大学進学用の費用としても適切ですので、有効活用したいですね。

なお、大学進学費用については、子供を私立大学に行かせるのにかかる多めに見積もった費用は約1250万円であり、大学に行くことにより子供が将来受け取る金銭的平均リターンは約7800万円（約6倍！）です。

ジュニアNISAにより何倍にも膨らませた資産を更に平均6倍にして子供に与えることができるということですね。

以下の記事ではジュニアNISAにて1000万円の教育費捻出が見込めることをシミュレーションにより示しております。

ジュニアNISAで子供の教育費1000万円を賄う方法

子供の教育には多額の資金がかかります。理系大学まで進学すると高校から大学４年生までの教育費は1000万円程度必要とのことです。私は大学院にまで行かせてもらったので、親には本当に感謝しております。ちなみに、以前公的資料を基に調...

iDeCo

iDeCoはいわゆる確定拠出年金というやつです。
20歳から60歳までの人が利用可能であり、毎月一定額分の投資商品を積み立てるシステムです。

なお、積み立てた分は60歳まで売却できません。

企業年金無しのサラリーマンが個人で利用する場合は、一般的に月に2.3万円の非課税枠が与えられます（専業主婦も同様）。

ちなみに、公務員やみなし公務員は、何故か1.2万円までとなっている一方で、自営業者は何故か6.8万円もの枠が与えられております。

iDeCoの大きなメリットの一つは、積み立て金額が全て「所得控除の対象」となることです。
例えば、年収500万円のサラリーマンが月2万円をiDeCoで積み立てた場合、4.8万円が税金から戻ってくるということです。

iDeCoでは60歳になるまで出金できませんが、積み立てた額の収益は全額非課税になります。

ただし、60歳になり引き出す際には、退職一時金としてもしくは年金として受け取ることが出来るのですが、どちらにもある（低い）一定額を超えると税金がかかります。

受け取り方によっては20％を平気で超えてきますので注意が必要ですが、今の子育て世代が60歳になったころには寿命はものすごく伸びているでしょうから、更に運用もしながら長年にわたって少しずつ利確していくのが最適解となるでしょう。

この枠も、夫婦で年間55.2万円分をガンガン積み立てていきましょう！

なお、iDeCoではスイッチングにより途中で投資銘柄をリバランスすることがいくらでもできますから、S&P 500からMSCIコクサイへの切り替えなども行えます。

節税対策は以上になります。

ここで、各節税手段への投資額を整理します。

各節税手段年間投資額

つみたてNISA：80万円（40×2人分）
ジュニアNISA：64.8万円（5年間）
iDeCo　　　：55.2万円（27.6×2人分）

合計：200万円／年

20年間のシミュレーション

それでは、シミュレーションに入っていきましょう。

S&P 500において、1970年以降の投資後20年後の期待利回りは、日本円で平均9.32%でした。

しかし、S&P 500インデックス投資信託に投資する際は、運用機関に運用・管理してもらう費用として信託報酬がかかります。

最近ではこの費用が物凄く安くなってきており、S&P500やMSCIのインデックス投資信託の最低信託報酬は0.1%代です。

そこで、その他もろもろの経費も加味し、ここではS&P 500による平均利回りを9％と設定します。

なお、ジュニアNISA枠には最初の5年間に毎年64.8万円を投資し、その後は枠がなくなるため通常の証券口座（特定口座）で64.8万円を毎年投資することにします

つみたてNISA＋iDeCo

まずは、ご夫婦の非課税口座の資産推移をみていきましょう。

上に示した図は、つみたてNISAとiDeCoに毎年135.2万円を投資し、年間利回り9％で運用した場合の期待資産推移です。横軸が時間（年）で、縦軸が資産価格（万円）です。

20年後には7839万円になります。

このうち、20年後に現金化可能であるつみたてNISA分の資産は4461万円で、残りは60歳まで引き出せないiDeCo分となります。

投資する元本は2704万円ですから、利益は5135万円、資産増加量は2.9倍となります！

これが時間をレバレッジにかけた複利の力です！

ジュニアNISA

次に、子供の口座であるジュニアNISAにおける資産推移を上図に示します。

ここでは、少しリスキーではありますがS&P 500に毎年64.8万円を全ツッパした場合の期待利率9％で計算しております。

20年後の資産は1540万円、元本は324万円です。
従って、投資利益は1216万円となります。

子供を大学に4年間通わせるのにかかる費用はかなり多めに見積もっても約1250万円ですので、元本である324万円を最初の五年間にせっせと積み立てることにより大学への費用を賄うことが期待できます。

この口座から大学関連費用を払ったとしてもそれなりの資産は残るでしょうし、それは子供の資産となりますから、大学卒業時に子供に引き渡せば大きな資産を持った状態で子供は社会人生活のスタートを切れることになります。

むろん、大学時代に学費や生活費を払うために過剰なほどバイトをやらせたり、奨学金という将来の借金を子に背負わせる必要もなくなります。

お子様が複数名いらっしゃる方は、公平に等分して投資することをお勧めします。

特定口座

課税対象である特定口座での資産推移を示します。

5年間のジュニアNISA期間が終わるとともに毎年64.8万円をこちらの口座から投資し、年間利回り9％で運用する計算です。

20年後に形成される資産は2074万円、投資元本は972万円となります。
つまり、利益は1102万円であり、全額現金化する際は税金220万円がかかります。
その場合は、1854万円の現金が手元に残る計算となります。

合計資産推移

さて、それでは最後にお待ちかねの、全口座分をまとめた資産推移を上図に示します。
20年後には、11153万円の資産が形成されます！！

現金化可能な資産をすべて現金化すると、税金は特定口座分の220万円がかかるため、税引き後資産は10933万円となります。

おめでとうございます！みごと金融資産1億円を突破し、日本人上位2.3％である富裕層の仲間入りです！！

20年後も投資は続く

思惑通りに進めば、年間200万円の拠出を20年間続けることにより、金融資産1億円以上の富裕層になりうるということがわかりました。

しかし、もし仮にうまくいったとしても20年後にすぐに1億円を現金化することはできないですし、そうするべきでもありません。

上のシミュレーションで用いた年間利回りはあくまで20年間投資した場合の平均リターンから求めた値です。つまり、今から15年後に買い付けたものに対しては、まだ5年しか経っておらず、期待リターンを見込むには更に15年寝かせる必要があります。積み立てNISAの場合は買ってから20年間非課税となるため、そこからさらに15年間非課税のまま放置することが可能です。

iDeCoについては、そもそも60歳以降まで引き出せないので、配分をより安定な元本保証資産にスイッチングすることぐらいしかできません。

ジュニアNISAは子供の資産ではありますが、子供が18歳となった時期から売却ができるようになり、20歳となる年に特定口座に移管されますが、この期間に現金化することは可能です。（注記: 先述のとおり、20歳時には特定口座ではなく一般NISA口座に非課税で移管されることになりました！！）

課税対象である特定口座で積み立てた場合はいつでも自由に売却できますが、長期投資の目的は複利の効果を利用した最大リターンの追求にあるため、必要以上には現金化しない方がいいでしょう。

とはいえ、今考えても仕方がない問題ですね。
もしかしたらシンギュラリティが到来し、貨幣経済は終焉を迎えているかもしれません。

どうなっているかは20年後のお楽しみ！

まとめ

上記の考察はこれまでの長期にわたる株式市場のトレンドをもとに行いましたが、無論未来がこの通りにいくかどうかはわかりません。

株は、プラスサムの市場ですので長期保有すれば高いリターンを見込める可能性が高いですが、一方で大きく目減りする可能性もあるリスク資産です。

その特性をよく理解し、株式市場が今後も膨らみ続けるというピケティが示した資本主義の特性が今後も続くと納得し、かつ米国市場が頂点に君臨し続けるという見解を持つ場合は、S&P 500に全投入ということも考えられます。

ピケティの不等式「R > G」に見るS&P500インデックス投資を行うべき理由

S&P500が最高値を更新し続けるのが当たり前である理由

連日にわたり過去最高値を更新し続ける、米国の大企業約500社に紐づく株式インデックスS&P500。過去最高値となると警戒心が強まるため、株の購入を控える投資家も多いと思います。株式指数は上がれば上がるだけ短期的に見たら下がり...

しかし、一度購入すると銘柄を変更できないつみたてNISAや、さらに売却も長期間認められないジュニアNISAに関しては、期待リターンは若干劣りますがMSCIコクサイインデックスに投資することを個人的にはおすすめします。

末筆となりますが、今後のあなたの資産形成に本記事が少しでもお役に立てれば幸いです。

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