各種考察 | 理系の錬金術

30代中盤で準富裕層に到達して思うこと。

spinor_1 — Sun, 07 Nov 2021 01:32:44 +0000

ご無沙汰しております。理系の錬金術師ことニューロンズです。みなさま、日々お変わりなく爆上がり株高の恩恵を享受されておりますでしょうか？

私は御多聞にもれず米国株と仮想通貨の爆上がりの波に乗っており、遂に総資産額が念願の準富裕層となる5000万円に到達しました。35歳での出来事となります。

アッパーマス（3000万）に到達したのが去年のクリスマスなので、約300日で2000万円ほど増えた結果となります。

今回の記事では、準富裕層に到達するまでの軌跡と、到達した感想や生活・思考の変化について記載したいと思います。

準富裕層までの軌跡
35歳で準富裕層に到達した感想
まとめ

準富裕層までの軌跡

私のシミュレーションでは、アッパーマスに到達するのが35歳で、準富裕層は40歳という予定でした。実際は34歳でアッパーマス、35歳で準富裕層到達ということで、時期に恵まれたことにより資産規模がここ一年で5年分ほど加速増殖したことになります。

【40歳までに準富裕層】わたしの投資戦略【理系の錬金術師】

本ブログにご訪問いただきありがとうございます。本記事では、わたくし理系の錬金術師の投資戦略について記載していきたいと思います。理系の錬金術師の投資戦略わたしの投資戦略をまとめると以下のようになります。【理系の錬金術師の投資戦略...

特にコロナショック時の大金投入により資産を大きく増やせました。SPXLが20ドルの頃、妻の1万ドルをぶっこもうとしてすんでのとこで辞めたことには後悔の念が払拭出来ませんが、まあ人のお金でしたしそこまでに妻の資産を同意のもと500万円以上インデックス投信に無限ナンピンしてましたし、躊躇うのも仕方ありません。もし次があれば躊躇なくぶっこむ所存ですが。

あとは、仮想通貨が大きいですね。少なくとも100年に一度のイノベーションだと思ってますが、ビットコインの真の価値（≠価格）を理解する人が未だに少ないので、気長に見守ろうと思います。理解するには100時間単位のリサーチが必要ですし、忙しい社会人には簡単ではないですから次世代に期待ですね。ビットコインスタンダードを読む人が増えれば日本の状況も変わってくるんじゃないですかね。

ビットコイン・スタンダード

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投資市場へのこれまでの総入金額は2500〜3000万円ぐらいだと思います。含み益が1500〜2000万円ぐらいあり、あと現金が500万円弱あるという雰囲気です。

本格的に市場に入金し始めたのは5年ちょっと前からですから、昨今の株高を鑑みるに投資家としてはごく平凡なリターンです。入金力が強めなのは、倹約家でかつ公務員レベルの給料を得ている妻の貯蓄力のおかげです。というのも、ここ5年間は私も公務員水準の年収しかないからです。

ここで、これまでの資産形成の軌跡について、ざっくりと振り返ってみたいと思います。

25歳で社会人になった際の保有資産は私も妻もマイナスでした。特に妻の奨学金負担は大きく、大学院まで行ったこともあり二人合わせて1000万円程の奨学金という名の借金を背負ってました（現在もそこそこ残債有り）。

これまで得た相続は私の祖父からの生前贈与200万円のみとなります。つまり、トータルでは0からどころかマイナスからの社会人スタートでした。

私も妻も今年で社会人10年目であり、二人合わせて20年弱の労働期間となります。とはいえ妻はそのうち3年間を産休・育休期間が占めますから、正味の総労働期間は二人合わせて17年程度です。

世帯年収は800万ぐらいからスタートして3年目で1000万円を超えましたが、そこそこ高給取りではあったものの私の労働環境がキングオブ地獄オブ地獄だったこともあり、給料を下げて転職したりその後も順調にランクダウンを続けたり、妻の育休期間もありで、世帯年収はその後も伸びず、平均して年1000万円程度だと思われます。

これを手取りに直すと、年間約750万円ですので、これまでの総手取り額は7500万円程度でしょうか。出費に関しては、最初の3年は散財期だったり、独身期間も加味すると年間平均400万円程度ですかね。（ここ5年は300万円ぐらいです。奨学金返済年40-50万円が辛い…）

そう考えると、総手取り額が7500万円で、出費が4000万円となり、貯蓄額は3500万円となります。ちょっと多いけど結婚資金も考えると大体こんなもんですかかね。

固定費削減以外は正直大した節約もしてないですし、世帯年収も目を見張るほど高いわけでもないですし、投資リターンも投資家としては平凡です。

少し非凡なことと言えば、資産形成に関する各項目に対してのアベレージがコンスタントにそこそこ高いことと、買ったら売らないガチホ握力とリスク許容度がアホみたいに高いことぐらいでしょうか。

35歳で準富裕層に到達した感想

次に、準富裕層に到達した感想です。第一感としては、これでいつでも辞めたい時に仕事を辞めれるなという安堵感があります。

正直、4人家族で5000万円はアーリーリタイアとしては心許ないですが、セミリタイアとしては成立し得ます。ウーバーイーツでもやれば余裕で生きていけます。

【家族編】現実的なセミリタイア手法と必要な金額【5000万円】

本記事では、家族持ち世帯の場合に最も合理的と思えるセミリタイア手法と、それに必要な金額を整理しました。以下の条件に当てはまる場合は、本手法を用いることで安定したセミリタイア生活が望めます。セミリタイア手法の必要条件と必要資金家族持ち世...

なお、現在は有難いことに細々とではありますが仕事でやりたい研究が出来ていることと、海外勤務の予定もあることから少なくともあと数年は仕事を辞める気はありませんが、何かあったらいつでも辞められるというのは、精神衛生上大きなメリットがあります。

生活上の変化としては、細かいことですが最近は食品や調味料を買う際に値段よりも健康への影響を重視するようになりました。

逆に言うと、変化はそれぐらいですね。買おうと思えば高級車やブランド品をいくらでも買えますが、買う価値があるとは思えないので買うことはありません。見栄なんてとっくの昔にかなぐり捨ててますし、強がりでも何でもなく欲しい商品など初めから無いのです。

このことは、準富裕層突入以前からの価値観や消費行動と変わりありません。価値があると判断すれば数十万単位の出費は余裕で許容できますが、買う価値があるものが身の回りに無いので買うことがありません。

しかし、家族の思い出となるような体験にはケチらずにお金を投入していこうとは思ってます。

10円や100円をケチケチするフェーズは終わったと思いますが、引き続き無駄な消費は控えてお金を有効活用できるよう努める所存です。外の世界でやりたいことや、やるべきことが終わるであろう数年後に幾ら貯まっているかが今後の焦点です。8000万円までいけば安全域という認識であり、相場が大きく崩れたりしなければあと数年で到達できると想定してます。

上述の通りそこそこやりたいように好きな研究をやれていることもあり、精神的には既にセミリタイアの境地におります。これからの人生はお金の悩みから解放されたマネーフリーランサーです。

明日にでも資本主義社会の崩壊を伴う未曾有の大暴落が起きるかもしれませんが、その時は資本主義崩壊対策（兼インフレ対策）として蓄えたビットコイン片手に生き延びます。

まとめ

準富裕層に至るまでの軌跡と、その感想や考えの変化について取り留めもなく書いてみました。

この記事を読んで、この程度の世帯年収と労働期間でこのレベルの資産形成が可能なのかと驚かれた人もいると思います。現に、私の周りで私と同等以上の世帯収入を得ている人はそこそこ沢山いますが、同世代で私以上に資産形成が進んでる人は私の周りでは皆無だと思われます。半分ですら稀有でしょう。

世帯年収が私と同等かそれ以上ある方は、ご自身が資産家予備軍であるということに気づければ、後はやるべきことをやるだけで短期間で資産家への道を歩めます。

逆に、自分にはそこまでの収入は無いため再現は無理だと感じた方もいると思います。しかし、たとえ世帯年収がそこまで多くなくても節制倹約をしながら余剰資金を投資に回せばお金の心配事から解放されるのは時間の問題です。

私はたまたまタイミングよく投資できただけですが、私より前に投資を初めてた多くの方は私以上にタイミングが良かったわけで、現在の投資家の大多数がそれに当てはまるわけで、チャンスであった昨年のコロナショックは多くの方が経験しているわけで、私だけが運が良かったわけではないわけで、機会は平等です。それを活かせるかどうかは自分次第です。

資産形成を通じて、意志あるところに道は開けるという言葉を身をもって学べました。あと数年は働く予定なので、今後株価大暴落が来ようともきっと大丈夫でしょう。

これからも自分の選んだ道を信じて自由に生きていく所存です。

May the “FIRE” be with you and me.

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【爆速FIRE】平均年収の共働き正社員なら10年で早期退職可能であるという試算

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理想の仕事って何だろう？

spinor_1 — Fri, 11 Dec 2020 09:00:49 +0000

仕事について思うことは沢山あるのでこれまでもいくつか悲観的な意見を書いてきましたが、今回はポジティブな視点から理想の仕事について考えてみたいと思います。

アーリーリタイア（FIRE）を目指している人たちにとっても、理想の仕事を考えることはとても大切です。なぜなら、FIRE達成後にそのままそれを、仕事としてであれ趣味としてであれ、実践すれば幸せな日々を過ごせると考えられるからです。

そもそもなぜFIREしたいのか？
求める理想の労働条件
まとめ

そもそもなぜFIREしたいのか？

私は常日頃からなるべく早く資産を貯めて、不労所得とちょっとした労働だけで生きていけるような経済的基盤を構築し、社会人大学を卒業したいと考えております。

これは、一日に占める仕事時間の割合が長すぎて不毛と思えることが多いのはもちろんのこと、”自分がやりたいことを自分の裁量で自由にやる”という当たり前の権利を求めてのことです。

では、もしも仕事環境が自分にとって理想的な環境であり、かつ仕事がやりたいことだったらどうでしょうか？そのような環境に身を置いたことが無いので予想でしか言えませんが、おそらく私は家族との時間のバランスを取れるのであれば、それなりに仕事に邁進すると思います。

つまり、そのような理想的な環境であれば、有事に備えた経済的自立を得るための経済基盤づくりは行うとしても、セミリタイアやらアーリーリタイアといったものは求めないでしょう。

現実は全くもってそうではないからFIREしたい病という慢性疾患を抱えているわけですが、ではどのような環境・仕事であれば主体的にやりたくなるでしょうか。

求める理想の労働条件

一日の労働時間は4時間まで

一つ目は労働形態についてですが、労働時間は一日4時間までで十分です。今よりも給料が減ってしまうことは仕方がありませんが、それでも半日しか働いてないからといって派遣社員として超絶搾取 of 竹中待遇は断固お断りです。

昨今では公務員を中心としてワークシェアリングといった労働形態が議論されていることは私としては喜ばしい展開ですが、一方で働き口（総仕事量）が少なくなっていくことを見越した制度であるため労働者の権利がより一層低くなることが予想されますから、こんなにわがままな人間を雇う日本企業は少ないでしょうね。。

休みたいときに有給消化できる環境

次に重要なのは、休暇制度をしっかりと全消化できるのが当たり前な環境です。それだけではなく、休みたいときに休める柔軟性も重要です。そのためには、納期に追われるような仕事は務まらなくなるので、正社員でこの権利を主張するのはなかなか難しそうですね。

とはいえ、日本の大企業正社員の中では当たり前である有給切り捨てなんて海外から見たら非常識な常識ですから、日本人が如何に労働者の権利が無く、資本家に虐げられており、それに対して反発するような疑問喚起力が無い飼い慣らされたストレイシープな国民性であるががよくわかります。

ちなみに私の現在の職場では、お上から課された年内に年休5日消化義務に苦しむ人たちで溢れており、仕事はしてるけど休んだことにしちゃおうという「資本家からみた労働者の鏡」であるThe高学歴（主に東大・京大出身博士号取得者でブラック耐性も偏差値75）な人たちに囲まれております。そんな中でも、ブラック耐性偏差値35の私は定時退勤を連打したり有休もポチポチ消化したりしてますが、やはり全消化となると難しいですね。。

得意なことに集中できる仕事内容

前段までは職場環境についてのお話でしたが、ここからは仕事内容について理想を考えていきます。

私の考える理想の仕事内容は、労働時間の大部分を得意なことに集中して取り組めることです。これは、自分にとっても企業にとってもWinWinであると思います。自分としては、専門性に磨きをかけることで市場で認められる能力が身につきますし、成果も量産できるでしょうから実績も作れます。会社としても、トガった成果を出す人材が沢山いた方が競争力が向上すると考えられます。

しかし、実態はどうかというと、実現は極めて困難です。

大企業の総合職をご経験の方はわかると思いますが、日本の伝統的な企業では、高い専門性を要する職業であってもジェネラリストとかいう調整能力に秀でた器用貧乏になることが求められます。また、出る杭は打たれて画一化が求められがちですので、得意を伸ばして苦手は他の人に任せるということの難易度が高いですね。特に若手は自らの権利を主張できない人が多いため、沢山の厄介事や雑務を任されることも多いです。

そんな環境の中で、得意を封じられて、適正✕であるためにコストが高く付く苦手の克服にリソースを注がされた先に待っているロールモデルは、そのカイシャのみに最適化された市場価値の無い転職不可能な社員でしょう。

リンダ・グラットンは著書『ワークシフト』にて、約10年も前から「個の時代が来る」、「ジェネラリストは不要になりスペシャリストだけが求められる」と言っておりましたが、奇しくもCovid-19の蔓延からリモート会議や在宅勤務という新しい労働形態の普及を皮切りにいよいよその予言は現実味を増してきております。もしそのような社会が実現すれば、ジェネラリストとカイシャは大きな代償を払うことになるかもしれません。ちなみに2020年にはみんなリモートで会議するようになると書いてたと記憶してますが、その通りになりつつありますね。

今後、調整業務や雑務はAIに置き換わり、スペシャリストが重宝されるような世の中になっていくのであれば、少しはやりやすくなるかもしれません。

※なお、私は会社が在宅勤務を推奨していたため在宅連打してたら周りはみんな通勤しており「キミのことが社内でウワサになってるから在宅勤務は控えたまえ」と上司にいわれたりしたもようです。カイシャに対する民衆（ウワサ）の勝利ですね、民主主義万歳！

ワーク・シフト　─孤独と貧困から自由になる働き方の未来図<2025>

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自分がやりたいプロジェクトを自分の意志で進められる

さて、こちらも仕事内容についてですが、専門分野の仕事に取り組むだけで十分かというと、理想としてはそうではございません。どうせやるのであれば、自分が興味があったり価値を実感しているような「やりたいプロジェクト」を行いたいですね。

現状、雇われの身でこのようなことが実現できているのは一部のプログラマー（エンジニア）か研究者ぐらいではないでしょうか？研究者の仕事にも実は泥臭いことが沢山あり、カイギとかいうお偉いさんを安心・満足させるためにあることに多くの時間を費やし、研究者としての本分である研究に費やせる時間は定時内では一日二時間程度？とかだったりします（経験者は語る）。

それでもやりたいことがカイシャのおカネで少しでもやれているのであればある程度満たされるのですが、理想の仕事像とはどうしても距離があるのが現実でしょう。

そんなもんだよねと心の中で折り合いをつけるか、或いは今の環境で理想を実現できないなら環境を変えようとあがくかは、本人の価値観次第となりますね。無論、私はあがけるだけあがきますし、そのためのFIREです。

まとめ

ＬＩＦＥ　ＳＨＩＦＴ（ライフ・シフト）―１００年時代の人生戦略

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理想の仕事とは？という命題で、汎用的とは言い難い、とても個人的な内容を語ってみました。

冒頭で「悲観的では無くポジティブな内容を」とか書いてましたが、ふたを開けてみたら半分ぐらい愚痴だったかもしれません。気分を害した方には申し訳ございません(^^;)

まぁ、本ブログをお読みの方であればFIREを目指している人が多いと思いますので、大なり小なり似たような理不尽な経験や葛藤を抱えているんじゃないかなぁとポジティブに考えてます。

上述した理想の仕事環境を実現する方法は唯一つ、「独立」となります。自分で事業を営めば、何をいつどこでだれとどのようにやるかは自由となります。一方で、不得意なことをアウトソーシングするおカネが無ければ自分でやらざるを得ないので、これは受け入れるしかなさそうですね。

尤も、リンダグラットンの予言通り、2025年とかまでに在宅勤務が当たり前となり、アバターでVR会議を行って、会社の看板を利用して専門分野の仕事を個（スペシャリスト）が請け負うという労働形態が普及すれば、雇われ人でもそこそこ満足の行く仕事が行えるかもしれません。

とはいえ、未来のことはどうなるかわかりませんし、本多静六先生の提唱する「職業の道楽化」への道はまだまだ遠そうですので、これからもFIREを目指して軍資金の確保、経済的独立の基盤づくりに努めていこうと思います。

【本多静六流】「職業の道楽化」の圧倒的効用とそれに至る方法

資産形成を行っている方の多くは、何らかの目的を持って行っていると思います。子供を大学に行かせるための費用のためですとか、安定した老後の生活資金を用意したい等々、色々あるでしょう。しかし、おそらく最も多い動機は、家賃収入や配当...

誰もが皆ポジションを取っている事実について

spinor_1 — Sun, 15 Nov 2020 11:17:57 +0000

人は皆あまねくポジションを取っております。

何のポジションかというとあらゆることに対してなのですが、本ブログは投資ブログですのでその分野からいくと、資産配分すなわちポートフォリオです。

いや、資産運用をしている人なんて少数派じゃん？と思ったら大間違いで、少しでも貯金がある人であればその資産をどのようなアセットで保有するかという意味で、意識的にせよ無意識的にせよ誰もが選択をしているのです。

日本人の大多数はほぼ確実に損をするポートフォリオを組んでいる
インカムの手段は人的資本一辺倒
まとめ

日本人の大多数はほぼ確実に損をするポートフォリオを組んでいる

それでは、日本人の大部分を占める投資をしていない人はどのようなポートフォリオを組んでいるでしょうか？

それは、日本円と不動産です。

不動産と言っても自宅用であり多額の借金を抱えている人が多いですが、これを置いておくと日本円建ての預貯金がほぼ100%となります。

長いことデフレが続いた日本においては預貯金も一つの手段ではあったのですが、預金の金利が0.1%以下であり、かつ現在は政府がインフレ政策を打ち出しています。

インフレ政策というのは、毎年少しずつ法定通貨の価値を減価させていく政策です。これは、過去のお金と借金の価値をどんどん希釈していくことを意味します。

そのような状況下で、日本円のみを保有しているというのは、過去の労力と努力（そして時間）の結晶である資産を少しずつ捨てている行為に等しいです。

お金はお金を生むとはよく言われることですが、円建て預金のみという超絶偏ったポートフォリオはお金がお金を腐らせるだけです。

大恐慌が来た際には相対的に価値が増加しますが、それも一時的なものですし、他の現物資産でも代替が効きます。金融工学が示す分散というフリーランチから最も距離を置く行為が預貯金一辺倒なのです。投資はめんどくさいというのであれば、資産の10％程度を現金で保有しつつ、残りはバランスファンドとかにぶっこんどけば、資産は時間と共に増えていくものです。減るのは唯一「現金」の価値のみであることが、以下のいつもの図（久しぶりですが）を見ると一目瞭然ですね。

出典：AAII Journal

現金はゴミと言われるのもよくわかりますね(笑)
（この図について詳しく知りたい方は、以下の記事をお読みください。）

【宝の地図】株式投資の本質が詰め込まれた最重要な一枚の図【株式投資の優位性】

株式投資に興味を持ったり投資を開始したきっかけは何でしょうか？株式投資を始める前にリスク資産への投資をしたことが無かった方であれば、それなりに強い動機と根拠がおありだったと思います。私の場合は、そのきっかけは一枚の図でした。この図を...

メディアや教育を通じて投資＝ギャンブルという先入観を埋め込み、このような「最悪の資産」に100%偏重したポートフォリオが当たり前であるだけでなく、更には30年以上に渡る大きな借金をして自宅を購入するというのは何だかもう国を挙げたハメコミスパイラル（国民総社畜化計画）にしか見えないのですが、これはもう草の根運動的に気づいた人が周りに少しずつ気づかせていくということでしか変わらないでしょう。

インカムの手段は人的資本一辺倒

資産形成で欠かすことが出来ないものとして、収入の増加と安定化が挙げられます。

収入を安定的に増やす方法には、上で挙げた投資の他にも副業や様々な会社（またはプロジェクト）で働くことがありますが、サラリーマンであれば役員レベルでない限り複数の会社に勤めるというのは難しいです。

従って、副業が有力な候補となります。

副業解禁時代と言われて1年ちょっと経ちましたが、周りを見渡してみるとまだまだみんな会社一辺倒であることがわかります（副業していることを公言するのはリスクしかないですから周りから聞こえてこないだけかもしれませんが）。

副業があれば生活が安定するかというとそんなことは無いですが、ストック型の副業であればメンテナンスは必要ですが、やった分だけの定常的な利益が得られます。副業をやってもうまくいかないことは多々ありますが、私としては一つの会社に依存して人生を丸投げすることこそリスクしかないと思います。これは、日本円のみを所有していることと同じようなものです。

副業や資産運用などというめんどくさいことをせずに定年まで働いて、定年後は年金におんぶにだっこというこれまでの「当たり前」は、何も考えなくて良いという点では楽です。

しかし、そこには数十年レベルの大きすぎる時間的損失があるかもしれません。数千万円規模の金銭的な損失があるかもしれません。何もしないことや無思考であることは、基本的には大きすぎるリスクをはらんでいることを認識する必要があります。

定年まで働かないと生きていけないという「当たり前」は作られた当たり前であり、今の時代であるから成り立っているだけであり、実は普遍的な当たり前ではありません。私はむしろ、健康寿命付近までひたすら働き続けるという生き方は、生命としては異常だと思います。

まとめ

資産運用や投資に興味が無い人でも誰もが皆ポジションを取っております。それも、多くの人は期待値が低く、極端でいびつな円資産のみというポジションです。

また、現代ではインカムの手段も多様化しておりますが、まだまだ会社のみに依存しているという方が少なくありません。

これらの事実は、ある一つのモノに依存しすぎているという意味で大きなリスクを抱えていることを意味します。貯金一辺倒に関しては、円の通貨危機が生じたり定常的にインフレするシナリオをヘッジできていないですし、自分が勤める会社のみに収入の全てを依存している状態は、勤めている会社の経営が傾いたりつぶれたりするリスクをヘッジできておりません。

これはなにも、あり得ないような特殊な話をして重箱の隅をつついているのではありません。現に、戦後直後に日本は預金封鎖を行い多額の財産税を徴収しましたし、会社の栄枯盛衰は至る所で見てとれます。私も最初に勤めていた業界トップクラスの会社が没落する憂き目をみました（正確には没落する直前に転職しましたが）。

何事においても、意識的であれ無意識的であれ人はポジションを取っております。そのポジションを出来る限り正確に把握して、そのリスクを検討し、可能な限りヘッジするという行いが、豊かな未来を創る上では必要不可欠だと思います。

人生には不確実性がつきものですので、想定した通りの人生を歩めることはまれだとは思います。何らかのアクシデントが生じた際に柔軟に対応できるかどうかは、その準備をしているかどうか次第でしょう。

広く顕在化しているリスクだけでなく、見過ごされがちな潜在的なテールリスクこそ、最も警戒するべきリスクかもしれません。

とはいえ、考えすぎたりおびえすぎたりしても疲れるだけなので、打てる手は打ち、あとはリスクが現実化しないことを祈りつつ気楽に生きるぐらいで良いとは思いますけどね！

インデックス株式投資は諦めることから始まります。

spinor_1 — Sun, 01 Nov 2020 09:00:37 +0000

私は、労働者階級にいるほぼ全ての人が、全世界や先進国、米国を対象としたインデックス株式投資を行った方が良いと考えております。

インデックス株式投資ほど、長期的には勝つ可能性が高い勝負というのは世の中広しといえども少ないからです。よく、個人の置かれた環境や境遇や考え方により最適なポートフォリオは異なると言われ、私も一部は同意しますが、投資を行う人たちの共通の目的はトータルリターンをなるべく大きくすることに異論は無いでしょう。これを前提とすると、究極的（論理的）には全ての人が取るべき戦略は一意に定まるはずです。その戦略とは、トータルリターンを確率的に安定して高くするようなポートフォリオです。

現代ポートフォリオ理論の結論はインデックス投資
市場平均は機関投資家達の努力の結晶の総体
インデックス株式投資は諦めることから始まる

現代ポートフォリオ理論の結論はインデックス投資

金融工学を駆使した現代ポートフォリオ理論において、様々な前提を置いた上で上記の命題の解となるのが市場ポートフォリオであるということが学術的に導かれております。それを実践する術が時価総額加重平均型のインデックス投資です。（現代ポートフォリオ理論の前提には当然種々の疑問がありますが、ここでは置いておきます）

しかし、本記事の冒頭でわざわざ「労働者階級」である人と限定したのには意味がありまして、金融工学のお墨付けを受けているインデックス株式投資といえども万能ではありません。このブログをお読みいただいている読者の方であれば誰もが知るところでしょうが、株式には大きな値動き（リスク＝標準偏差）があります。値動きが大きいだけならまだ良いのですが、年単位で－50％にもなるような大暴落が極稀に起こります。

退職金などの老後資金を運用して生活費の充てにしている方の資産が突然半分になったとしたら、目も当てられません。プロスペクト理論を持ち出すまでもなく、多くの方は定常所得が無い状態で金融資産がどこまでも溶けていくというその恐怖心から狼狽売りしてしまうことでしょう。

これとて、持ち続けていればいずれ回復することが濃厚なのですが、残された人生の期間が短いと長期投資とも言ってられません。そこで、普通の人は債券を多めに入れたり、トービンの分離定理に則って現金比率でリスクマネジメントを行う必要があります。リスク資産はリターンの極大化が見込める株式インデックスとし、リスク資産の割合でリスクコントロールするということですね（もしくはオールウェザーポートフォリオやパーマネントポートフォリオなども有力ですが、いつかまとめたいと思います）。

以上のように、年齢によって定常インカムの不足と寿命という制約がありますが、長期投資が可能な労働者はみんなインデックス投資を行うべきと考えます。

市場平均は機関投資家達の努力の結晶の総体

投資と聞くと、丁半博打のようにお考えの人が少なくありません。投資家の中でも、少なからずギャンブルの要素を（本人が認めるかどうかは別にして）持ち込んでおります。

これは、日本人なら仕方がありません。ここ30年に渡って、日経平均は最高値を更新できておりません。また、ネット証券が台頭してきたのはここ数年であり、それ以前では海外株にローコストで投資（インデックス投資含む）を行うのは困難だったため、多くの人の投資対象は必然的に日本株になります。そのような地合いの悪い環境下で投資を行ってきた多くの人は、株式投資というものはみんなが儲かるものではなくパイの奪い合いであると錯覚します。

とはいえ、私も例外ではありません。資産の10%までと限定しておりますが、JTなどの高配当投資と優待株投資を行っており、残念ながらそのトータルリターンは現状、全世界株式インデックス投資に劣後しております。このように、私のような凡人は不合理な行動を取ってしまうのです（だから現代ポートフォリオ理論の結論が万人に支持されないのです）。

でも、本当にやるべきことは違うんですよね。トータルリターンの最大化を求めるならば、リスク資産を丸々インデックス株式投資にぶちこむのが合理的選択です。それでうまくいかなくても、それは確率的に低い不幸なシナリオが現実化してしまっただけであり、投資行動としては期待値の観点から最善手となります。

世の中には様々な投資手法がありますが、どれも結局は運で片付けられてしまいます。たとえ、ある投資手法で長期間うまくいっている人がいたとしても、それはその手法がたまたまうまくいく時期にその手法を選択していただけであり、運が良かっただけであるといえてしまいます。或いは、もしそのリターンに必然性があるとしても、普通ではない努力を長期間続けて初めて得られるリターンでしょう。

バリューもグロースもハイテクも高配当戦略も、うまくいった時期もあればうまくいかなかった時期もあります。そして、世界中であらゆる時期を取り出してみて、平均してうまくいき続けた方法というのはありません。もしもそんな手法があるなら、だれもがその手法を選択するでしょう。すると、その手法に関連する企業の株価は上昇します。その結果バブルが形成されて、投資家の過剰な期待に応えることはできなくなり、恐らく機関投資家が売り抜けることからやがてはじけて誰も見向きもしなくなります。嗚呼、無常…

市場参加者たちは日々凌ぎを削り続けております。その多くの資金はプロ中のプロである機関投資家達が、もっというと超一流大学で博士号を取ったような高IQホルダーたちが、大量のレポートを読み込み、最先端のテクノロジーを用いて大量のデータを処理して投資判断を下しております（現在はAiですが）。その彼らの努力の総体が市場価格です。これにタダ乗りできるのが、インデックス株式投資なのです。

インデックス株式投資は諦めることから始まる

もしかしたらどこかに、まだ誰も知らない最強のポートフォリオがあるかもしれません。あるいは、機関投資家達の総体である市場平均を出し抜き続けられる手法があるかもしれません。でも、それができるのは私ではありません。どっかの証券会社のレポートとかでも無いでしょう。彼らの予想はサルが適当に投げたダーツの結果とさほど変わらないことは歴史が証明しております。

短期的には個別株投資により市場平均をアウトパフォームできるかもしれません。でも、私が長期的にアウトパフォームできる確率は低いでしょう。それに、もし出来たとしても相当な努力が必要です。

もしかしたらテンバガーを見つけてソッコーでアーリーリタイアできるかもしれません。でも、凡人の私がその株を発掘出来てかつ大きくベットできる可能性は限りなくゼロに近いです。

株式インデックス投資は、諦めることからはじまります。

ソッコーでお金持ちになったり、市場平均をアウトパフォームし続けられるという考えを諦めることがスタートです。諦めることで、市場平均の凄さが理解できます。長期的には投資資産が年利5-7%で増えるというのはとんでもなく凄いことです。

私生活においてもなるべく確率的思考を持って行動している私としては、リターン×確率の総和として表される期待値が投資においては全てです。資産運用でギャンブルがやりたいわけでもなければアドレナリンを大量放出したいわけでもなく、長期的にトータルリターンを確率的になるべく高く上げたいだけです。

今後、もしかしたら株式インデックス投資で長期的に元本割れしてしまうかもしれません。たとえそうなったとしても、それは運が悪かっただけとして諦められます。きっと諦めて放置していたらやがて復活して最高値更新にチャレンジしはじめますしね。

諦めてもそこで試合終了とはならないのが、株式インデックス投資なのです。

以下の本は、インデックス投資本のレジェンド二人がタッグを組んだ珠玉の一冊です。本記事の内容に興味を持った方は、是非読んでみることをお勧めします。かなり読みやすいです。

投資の大原則[第2版] 人生を豊かにするためのヒント (日本経済新聞出版)

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【2020年版】食品・飲料業界の売り上げランキングまとめと投資判断【世界TOP20】

spinor_0 — Sat, 26 Sep 2020 22:00:08 +0000

8月末にFooden Engineeringにて、世界の飲食業売上ランキングの2020年版が公開されました。
昨年、当ブログではこのランキングの2019年版を基に飲食業界への投資について簡単に紹介しました。

【2019年版】食品・飲料業界の売り上げランキングまとめ【世界TOP100】

先日、Fooden Engineeringにて、世界の飲食業売上ランキングの2019年版が公開されました。今回は本ランキングを基に、飲食業界への投資について考えてみたいと思います。食品・飲料業界の世界TOP100 まずはランキ...

本記事では、今年は飲食業界のランキングにどのような変動があったのか、2019年と比較して考え方を改めるべきなのか考えて行きます。

食品・飲料業界の世界TOP20
盤石のTOP5！飲食業界は全体的に好調
投資するならやっぱり高依存性銘柄？
迷ったらS&P500インデックスでOK
まとめ

食品・飲料業界の世界TOP20

まずはランキングです。
下表はFooden Engineeringおよび各社のHP等を基に、著者が作成したものです。
公開されているランキングはTOP100なのですが、著者の根性がなかったため、TOP20となっています。

2020 Rank	2019 Rank	変動	Company	2020 食品売上[$m]	2019 食品売上[$m]	昨年比	本社
1	1	△ 0	Nestle	76,802	80,195	▲ 4.42%	スイス
2	2	△ 0	PepsiCo,Inc.	67,161	64,661	△ 3.72%	アメリカ
3	3	△ 0	Anheuser-Busch InBev	52,329	54,619	▲ 4.38%	ベルギー
4	4	△ 0	JBS	48,795	46,790	△ 4.11%	ブラジル
5	5	△ 0	Tyson Foods	42,405	40,052	△ 5.55%	アメリカ
6	7	△ 1	Mars	37,630	35,000	△ 6.99%	アメリカ
7	9	△ 2	The Coca-Cola Company	37,266	31,856	△ 14.52%	アメリカ
8	6	▲ 2	Archer Daniels Midland Company	32,951	38,900	▲ 18.05%	アメリカ
9	8	▲ 1	Cargill	31,700	32,500	▲ 2.52%	アメリカ
10	14	△ 4	Danone	28,322	20,830	△ 26.45%	フランス
11	17	△ 6	Heineken	26,845	18,990	△ 29.26%	オランダ
12	11	▲ 1	Mondelez International	25,868	25,938	▲ 0.27%	アメリカ
13	10	▲ 3	Kraft Heinz Company	26,259	26,259	△ 0.00%	アメリカ
14	12	▲ 2	Smithfield Foods/WH Group	23,346	21,283	△ 8.84%	アメリカ
15	19	△ 4	Unilever	21,600	17,095	△ 20.86%	オランダ/イギリス
16	13	▲ 3	Suntory	21,460	20,855	△ 2.82%	日本
17	15	▲ 2	Olam International	21,137	19,365	△ 8.38%	シンガポール
18	22	△ 4	Lactalis	20,720	15,635	△ 24.54%	フランス
19	18	▲ 1	Asahi Group	19,084	18,770	△ 1.65%	日本
20	16	▲ 4	CHS Inc.	18,900	19,200	▲ 1.59%	アメリカ

盤石のTOP5！飲食業界は全体的に好調

TOP20でみると、全体的に好調です。

2019年と比較して、TOP5位はランキングに変動がありません。盤石ですね。
また、6位以降は若干の変動がありますが、そこまで大きく躍進したり、後退した企業もありませんね。
中でも、ネスレは減収しているものの、No.1の座を譲りません。

ただし、本データは概ね昨年12月に公表されたものであり、新型コロナ感染症の流行による影響が反映されていないことに留意が必要です。

短期的には高依存商品であったり、食品であったりと常に需要のある商品を取り扱っている業界であるため影響を受けにくかったものの（むしろ需要急増で2020年第二四半期は好調）、長期的には原材料の調達に苦慮しているようで、コロナの影響が今後どう出てくるかは未知数です。

投資するならやっぱり高依存性銘柄？

さて、TOP10の主力食品をみてみましょう。

2020 Rank	Company	主力食品
1	Nestle	コーヒー、アイス、粉ミルク
2	PepsiCo,Inc.	飲料
3	Anheuser-Busch InBev	ビール
4	JBS	食肉、プロテイン
5	Tyson Foods	食肉、プロテイン
6	Mars	チョコレート(Snickers、M&MS)
7	The Coca-Cola Company	飲料
8	Archer Daniels Midland Company	穀物
9	Cargill	食肉、穀物、卵、水産養殖
10	Danone	ヨーグルト、シリアル、ミネラルウォーター

2019年と変わらず、TOP3はコーヒー（ネスレ）・砂糖飲料（ペプシコ）・アルコール（ABインベブ）と、各々高依存性銘柄の頂点です。
また、4位のJBS、5位のTyson Foodsはプロテインにも力を入れており、トレイニー視点ではある意味高依存銘柄とも考えられます。

このため、コロナの影響はまだ未知数ではありますが、影響がない企業は殆ど存在せず、本質的な魅力は変わらないこと、仮に暴落したとしてもいずれ戻ってくる可能性が極めて高いことから、2019年に掲載した以下の内容と考え方をかえる必要はないと思っています。

【2019年の記事引用】
高依存性銘柄の強さは、以下の記事で紹介していますが、今回のランキングをみてもわかるように、安定した売上高にも直結しています。

【個別株】リセッション時に買いたい銘柄は高依存性銘柄である理由

本ブログでは基本的にS&P500をはじめとしたインデックス投資を推奨しております。しかし、リセッションが来た場合、優良銘柄が普段では考えられないようなバーゲン価格で叩き売りされることもあります。そのような際に私が買い...

食品・飲料業界への投資は、基本的には業績安定かつ高配当がメインとなります。
TOP3おいては、食品・飲料の中でも特に需要が強いため、より安定性が高く、加えて長期的には成長し続けており、投資先として非常に優れていることがわかります。

アルコール銘柄：アンハイザー・ブッシュ・インベブ、ハイネケン
コーヒー銘柄：ネスレ（サクソバンク証券のみ）
炭酸砂糖水銘柄：コカ・コーラ、ペプシコ

配当と安定性のバランスを求める場合、タバコ株より上記銘柄は規制の影響が少ないため、タバコよりこれらを優先するのが良さそうです。

※投資する場合はあくまで自己責任ですので、しっかり企業分析を行いましょう。

迷ったらS&P500インデックスでOK

先に述べたとおり、高依存性銘柄は魅力的ですが、投資の際に企業分析をするのが面倒だったり、個別株は・・・という方はS&P500インデックスで十分と考えます。

ランキングTOP10を再確認してみてください。6社が米国の企業です。
売上の観点では、TOP10のうち約54％が米国の企業によるものになります。

そしてこれらの企業は、非上場のCargill、Marsを除きS&P500銘柄に組み込まれています。
S&P500銘柄に組み込まれている企業だけでもTOP10の売り上げの約40％を占めます。

さらに、2位のペプシコは徐々にネスレと差を縮めてきていることがわかります。
いずれは1位になるかもしれません。

したがって、S&P500に投資しておけば、食品・飲料業界への投資メリットをある程度享受できると考えることができます。

まとめ

飲食業界は安定した高配当株の選択肢として大いに有効であり、個別株投資家がポートフォリオに組み込むのも納得できます。

一方で、インデックス投資家（当ブログではS&P500推し）であれば、無理にポリシーを変えることなくS&P500に投資し続ければ良いと考えます。S&P500には、食品・飲料業界の上澄みももれなく組み込まれています。

【永遠の議題に決着を！】米国株と全世界株ではどちらに投資するのが賢明か？

投資家の中で度々語られる、「米国株と全世界株とはどちらがよいのか」という永遠の議題… どちらに投資するべきであるかは投資家の置かれた状況や価値観に依りますが、私なりの見解を示そうと思います。結論は米国株ですが、その理由はビジネ...

なお、私は基本的にS&P500インデックス投資で、趣味程度にSBIネオモバイル証券で個別株を数株買ってみたりする投資スタイルがしっくりきています。

リスク耐性は時間と共に大きくなる事実と加速強化法について

spinor_1 — Fri, 04 Sep 2020 23:00:29 +0000

投資を始めたての方であれば、数千万円や場合によっては一億円以上の資産を株式投資に投じる人がいることを知ると、「ホントかよ？」と疑ってみたり、「大丈夫なのかな？」と心配になったり、「怖すぎるから自分には絶対に無理だ」と戸惑ったりすることもあると思います。

市場はパーセントで動くので、例えば10%株価が下がった場合には、100万円投資している人の損失額は10万円であるのに対し、運用額が1000万円の人は100万円、1億円を投資している人は1000万円の含み損を抱えることになります。

100万円とか1000万円の損失が短期間に生じるなんて、正気の沙汰では無いと考えるのが普通の感覚でしょう。

しかし、ネットの世界を覗いて見ると資産運用額が数千万円の人は沢山いますし、億越えも決して珍しくはありません。では、このような大金を運用している人は、皆特殊なリスク耐性を持って生まれたスーパーマンなのでしょうか？

きっと違うでしょう。適性もあるかもしれませんが、多くの人は凡人に毛が生えた程度と予想します。では、一体なぜ多額の損失額を抱え得るのに大金を市場に投じることができるのでしょうか？

先に結論を述べると、慣れと知識によるものだと考えられます。

慣れはリスク耐性を大きくする
理論武装はリスク許容度を大きくする
まとめ

慣れはリスク耐性を大きくする

人間は、残酷なほど環境に慣れる生き物です。
その理由は、進化の過程で培った異常なほどの適応能力があるからです。

例えば、数千年前の狩猟時代の人間と現在の人間との間で有意な遺伝子的変化はありません。これって冷静に考えてみると結構凄いことではないですか？

狩猟生活をしていた人間、農耕時代の人間、封建時代の人間、サムライしていた人間、奴隷労働時代の人間、どの時代のどの場所の人間も生まれた時は同じ状態（遺伝的に同レベル）であるにもかかわらず、後天的な適応能力が凄まじいため各々の与えられた環境に逞しく適応してきました。もちろん適応出来ずに失われた命も個別には沢山あるでしょうが、あくまで種全体としての話です。

この適応能力のおかげで、現代の高度に発達した知識社会において、ITを使いこなし、異常なほどに情報（電磁波）のシャワーを心身に浴びながらも生活を維持することが可能となっております。

一部の無慈悲なブラック労働環境は人間の適応限界を超えており、適応性の許容値を超えた際に出るエラーとして自殺を選択してしまうことが日本の若者の死因No.1であるという悲しい現実がありますので、何でも適応できるわけではありません。しかし、時代や文化・言語が異なる程度の環境には十分適用可能です。

翻って本題のリスク耐性について考えてみましょう。
世間の投資に対するイメージを見るに、我々が元々持っている（もしくは後天的に教育課程で形成された）リスク耐性は非常に小さいと考えられます。
株式投資を始めたての頃は、誰もが元本割れリスクが気になります。

自分の経験を思い出してみても、やはり初期の頃は月数万円の買い付けでもドキドキしましたし、数十万円の投資資産の値動きが気になり一喜一憂していました。

それが偉大なる適応能力がもたらす「慣れ」により100万円を超えてもあまり気にならなくなり、1000万円を超えて日々の変動幅が10万円以上となっても殆ど心が動かされなくなりました。

私はまだ資本主義社会のヒエラルキーの中では最下層であるマス層に位置しており、運用額も大したことはありませんが、これが3000万となり5000万、1億と膨らんで行ったとしても、おそらくストレス度は今とそこまで変わらないと思います。ゆでガエル状態というヤツでして、毎日経験していると段々感覚が鈍ってくるんですよね。

きっと、すでに数千万円や数億円を運用中の多くの人にもこのことは当てはまるでしょう。さすがに多少は分散を図ったりディフェンシブなポートフォリオに入れ替えたりして変動幅をマイルドに抑えようということはあるとは思いますが、リスク資産額を劇的に減らすことを考える人は少ないのではと予想します。

ある程度大きな資産規模に慣れてから多くの人が思うであろうことは、初めから大金（手元資金の大半）を投入しておけば良かったということです。

株式投資によるリターンの多寡は、株式市場に如何に多くのお金を長い時間置いていたかで決まりますし、数年単位の運用でそれを皮膚感として経験するからですね。どうせ数年後には大金を運用しているのであれば、今から運用してもリスクはさほど変わらないということです。

とはいえ、リスク許容度を超えていて狼狽売りしてしまう水準だと一発退場のリスクがあり危険です。

重要なのは大暴落は数年に一度しか来ないので慣れることが出来ないということです。暴落に慣れるには、信用取引でレバレッジをガンガン上げて取引するか、仮想通貨のような加速市場を見つけてはバブル崩壊の憂き目を味わうしかありません。もちろん、リスク許容度を上げるためにこのような愚行を実践するのは文字通り愚かです。（念のためですが仮想通貨投資を否定しているわけではありません。ブロックチェーンは技術としては恐ろしいほどのポテンシャルを秘めていると個人的には思います。が、サトシの理念も虚しく結局はビットコインの社会実験結果を反映させた法定仮想通貨に全て飲み込まれてしまうリスクがあるかもしれません）

ということで、落とし所としては暴落しても耐えられそうなギリギリの水準を狙って市場に置くのがベターと言えるでしょう。この許容額は自分の経験で測るしか無いですが、先のコロナショックが良い試金石となりそうですね。

理論武装はリスク許容度を大きくする

もう一つ、リスク許容度を大きくする方法があります。

それは、投資理論を学び、大金投入後に暴落してもたまたまタイミングが悪かっただけで期待値を考えたら正しい選択であると考え、辛い気持ちを論理で丸め込むことで狼狽売りを防ぐというものです。これは、「論理の番人：Correct × Collect」の異名を持つhiroさんも以下のようにツイートしている通りです。

多くの人が失敗するのは、メンタルが弱いからではなくて、理論がよくわかってないからだと思います。麻雀などでリーチをかけたときに不運に振り込んでしまっても、それが理論的にはリーチをかけて正しい場面だったという知識さえあればメンタルを保てるように、投資にも理論を学ぶ価値があります。 https://t.co/eqA2j33ZYu

— Hiro@雀魂 113205387 (@hiroakit_roko) August 21, 2020

そもそも、読書や勉強というのは、これまでに蓄積されてきた多数のデータ・理論や他人の経験を用いた加速学習を行うことで、車輪の再発明を回避する営みです。投資においては、全てを自分の経験のみにすがろうとすると大量の地雷を一つ一つ丁寧に踏みながら人生何周もしないと十分とはならないので、理論と統計学の力を借りて不足しがちな経験値を補おうということです。

これは、RPGで言うと強い装備を身に付けることと同じです。たとえ己で積み重ねた経験値によるレベルが低くても、天空の剣やメタルキングの鎧を身につければ、ブオーンぐらいはやっつけられるのです（古い）。なお、私にとって天空の剣（諸刃の剣？）とはイアン・エアーズ著「ライフサイクル投資術」、メタルキングの鎧とはジェレミー・シーゲル著「株式投資」を意味します。他にも素晴らしいアイテム（書籍）は沢山ありますね。

理論武装によるリスク耐性の醸成という手法は本当は一番推奨したい方法なのですが、コロナショックをみるに実践できる人は限られそうでしたので、投資のバイブル本を幾つか読んでから即市場に大金を投入するという手法は一般的にはお勧めできないのがもどかしく歯痒いところです。

なお、日々勉強してると思しき人達はみんなコロナショックをやり過ごしていたので、ちゃんと学んでいる人には普遍性があるとは思います。読書習慣の無い人も多いと思いますが、本読まないことは本当に勿体ないことだと思います。

まとめ

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リスク耐性が時間と共に大きくなる理由は人間の偉大なる適応能力によるものであることと、リアルな経験を積まなくても投資本を読めば加速学習が行えてリスク耐性を高めることができるということについて解説しました。

理屈をこねてばかりいて活字だらけであり、時代に適応できていないこのブログを読んでくださっている方は、おそらく勉強熱心な方が多いでしょうから後半については釈迦に説法だったかもしれません。

とはいえ、過小評価されがちな読書や勉強の大事さを再確認するということは常に必要なことであり、私も折に触れてこの効用を噛み締めておりますので、読者様のそのようなライフワークの一助となれば幸いです。

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（もうリセッション入りしてますが、）

【大恐慌時のリスク算出】リセッション入りする前に現金比率の見直しを！

2019年8月に、米国にて2年債と10年債の利回りが逆転するという大本命の「逆イールド」が発生しました。 1978年以降、米国にて過去7回の景気後退前には必ずこの逆イールドが発生していたため、リセッション発生指標として重要視されている...

資産形成における正解とは？

spinor_1 — Fri, 28 Aug 2020 22:30:38 +0000

資産形成と十把一絡げに言っても様々な手法がありますが、ここでは再現性の高い一般論としてこうすれば資産形成上有利であるという方法について考えていきたいと思います。

なお、本記事はあくまでも資産形成という目的を第一義とした場合の検討であって、その他の方法は良くないとか言うつもりもなければ、資産形成の為に魂を売るべきとも筆者は考えていないことを、予めお断りさせていただきます。

労働形態の正解：DINKSで共働き正社員
消費活動の正解：倹約を極める
投資の正解：インデックス投資
まとめ

労働形態の正解：DINKSで共働き正社員

一つ目のテーマは労働形態ですが、DINKSで共働き正社員が最強です。結局投資のリターンは再現性を高くしようと思えば一定値に収斂し、そのリターンは株式の配当再投資条件であっても運用コストや税金未考慮で実質リターン6.5%程度です。コストや税金を考慮すると、5%程度と考えられます。

リターンを高くしようと努めてもそれはギャンブル以外の何物でもありません。仮に、大儲けできるような手法があるとしても、あなたが第一発見者群（キャズム理論でいうところのイノベーター）でない限りは、その手法には人々が群がり、あっという間に一般的な投資の期待リターン程度かそれ以下のパフォーマンスになってしまいます。

シーゲル先生が言うように、超過リターンは「投資家が期待するリターン」と「実際のリターン」の差で決まるので、人々が群がればそれは「投資家の期待リターン」が高まっていることを意味し、元々あった超過リターンは塵と消えてマイナス圏へ突入します。投資手法版の「成長の罠」ですね。

従って、ギャンブルでなく堅実な投資を行うのであれば、結局は入金力勝負となります。その際に最強の構成が、DINKSで共働きです。大企業の正社員同士であれば社会人3～5年目には世帯年収1000万円を突破しますから、やり方さえ間違わなければ十年もあればFIRE可能域に突入できます。

次点で、子あり共働き正社員ですね。子育てがあるため、産休・育休期間に収入が途絶えることと、子の養育費および教育費は生涯を通して1000万円単位でかかってきますのでDINKSには劣後します。それでも夫婦で協力しながら正社員共働きの陣形を維持することが出来れば十分すぎる富が得られます。

さて、ここまでの話を見ると、過ぎ去りし日の学歴や職歴、結婚相手次第で資産形成が決まってしまうという身も蓋もない話だと思われるかもしれませんが、チートルートは存在します。

それは、英語です。そう、イングリッシュです。

英語力は汎用的なスキルであるにもかかわらず、多くの大企業正社員は怠惰なので自己研鑽とかあまりやりませんし、もちろん英語の勉強もまともにやりません（耳が痛い）。英語ができるだけで「優秀」とみなされるような謎評価システムが当たり前のように存在しております。従って、英語ができればそれだけで貴重な戦力になれます。

また、英語を用いてビジネスを行う外資系企業に務めることになれば、安定とは引き換えに若年層でも多額の年収が狙えます。さらに、そこで出会う人たちもイングリッシュでビズしてメイクマニーするような意識と教育レベルの高い人たちですから、経済力という観点のみで見れば結婚相手としても不足無しでしょう。なお、国内企業の海外駐在員となれば国内で同じ仕事をする場合の二倍ぐらいの年収になります。株クラにやたらと海外駐在経験者（と医者）が多いのはつまりはそういうことです。資産形成において、入金力＝正義、なのです。

もしも私が何も持たない青年であれば今から何をするかと考えてみると、英語とプログラミングをひたすら勉強すると思います。英語はTOEIC860点を目標にするでしょうし、AIやブロックチェーンのプログラミングをやりこむでしょう。そして、新進気鋭のITベンチャーに転がりこむことを目指します。市場価値の醸成とストックオプションを求めて…

私は国内の理系トップ企業のいくつかで働きましたが、部署にもよりますが国内部隊ではその第一線にいてもTOEIC860点以上で英語を流暢に使いこなせる人というのは稀有でした。多くはTOEIC700点前後で、騙し騙しカタコト英語を話してお茶を濁すという感じでした。年収1500万の課長や年収2000万の部長を含めてもです（あくまで理系職でのお話ですが）。

とは言っても英語だけだと派遣社員としてコモディティ化してしまうので、何か一つ専門性が欲しいところですね。そこでプログラミングです。話が脱線しすぎているので元に戻します。（機会があればいつかまた書きます）

消費活動の正解：倹約を極める

次のテーマは支出となります。
資産形成の方程式は、みなさんご存知以下の式です。

運用資産（N年目）＝｛（収入ー支出）＋運用資産（N-1年目）｝×運用利回り

従って、資産形成期の運用資産は何で決まるかというと、親の遺産などの特殊ケースを無視すると（収入ー支出）の蓄積でほぼ決まります。資産形成期はそもそも運用資産が少ないので、年利6.5%程度では複利が大きく働く段階ではないからですね。

そして、収入は転職でもしない限り一気にあげることは出来ません。また、収入が多い人は支出も多い傾向があります。そこで、支出を最小化する節約を極めることは、資産形成においては決定的な意味を持ちます。

まず、節約はいつでも誰でも行うことができ、行った瞬間から成果が得られます。しかも、可処分所得10万円の節約は、年収10万円アップよりも1.3倍ぐらい大きな価値があります。年収が手取りになるまでには税金と社会保険費が取られますからね。

それに、節約により生活費をコンパクトにおさめる事ができれば、いざリタイアしたいとなった際に必要な金額を抑える事ができます。つまり、アーリーリタイアやセミリタイアを目指すFIREラーにとっては、節約は資産運用の原資を生みかつ目標金額を下げるという意味で二度おいしいのです。

究極的には、格安戸建て物件を300万円程度で買い、節約を極めて月5万円生活ができるようになれば、生活保護でもリッチに生きていく事ができますからそもそも資産形成なんて必要ないのかもしれません。流石にこのレベルは覚悟と根性が要りますので一般論からは外れますが、こういう生き方もあるでしょうね。

投資の正解：インデックス投資

最後に資産運用（投資）についてです。

これは、色々な意見があるとは思いますが、株式を中心としたインデックス投資が万人にお勧めできる最適解の一つに落ち着くでしょう。

一般論では再現性の高さが重視されるからですね。誰でも同じやり方でそこそこの利益を得られるという手法がインデックス投資です。そこそこと言っても投資のプロの8割以上の人たちに勝てますから、まさに最適解にふさわしいと個人的には思います。

インデックス投資と一口に言っても色々な手法がありますが、その中でも再現性の高さを重視すれば国際分散投資となるでしょう。その上で、アセットクラスも分散させるというのが現代ポートフォリオの示す解です。

とはいえ、学問としてはまだまだ醸成されていない分野であるため現代ポートフォリオ理論が正しいのかというと結構怪しいです。単年度ベースでは無く10年、20年の長期投資を前提とした評価だとまた景色が変わってくる（米国株式一本槍も善戦し得る）ものだと個人的には思ってます。

しかし、誰にも安心して勧められる投資方法としては、単年度ベースでシャープレシオが高くなるように、株式を中心として相関関係が負となるような各種アセットにも幅広く分散させた国際分散投資が最大公約数的な解となります。

この手法では、幾何平均実質リターンは年間3~5%程度となります。
最高効率と謳われる米国株集中投資でも上述の通り6.5%ですから、いかに若いうちに投資を始め、いかに多くの資金を市場に投入するか、これが資産運用の全てだと考えられます。

まとめ

我々は、資本主義社会に生きています。

資本主義社会は、文字通り資本を主義（最優先）として掲げた社会です。従って、資本をより多く集めた人がこの社会のピラミッドの上へと登ります。

残念ながら、お金を恐ろしいほど沢山持っている人達は何をやっても許されるという非倫理的な事象がこの社会では横行しています。この手の問題は主要メディアには載りません。何故なら、メディアも資本主義社会に組み込まれているからですね。

資本主義社会は資本家に優しく貧乏人（賃金奴隷労働者）に厳しい社会であることは、国の税制を見ればわかります。ピケティの仕事を引用するまでもなく、持つ者と持たざる者との間の格差は恐ろしいほどの勢いで拡大の一途を辿っているのが現状です。

さて、こんな残酷で不平等な社会で、あなたはどう生きていきますか？

これをお読みの方の中には、調べれば調べるほどあまりに無慈悲で残酷な、おそらく知らない方が良いであろう事実の数々を知るごとに精神が打ちのめされ、心が荒んでいったという経験を持つ人もいると思います。私も15年ほど前から度々経験してます。しかし、ここで愚痴を言っても何も始まりません。

幸運にも、今を生きる日本人であれば、ほぼ全ての人が資本主義社会のヒエラルキーのトップ層にあたる資本家の仲間入りをする可能性があるという「資本家の卵チケット」を持って生まれてきます。

このチケットは、あくまで適切に行動すれば資本家になれる可能性がありますよというチケットです。生まれながらにしてこの可能性すら持てない人達が歴史的にも圧倒的大多数でした。有史以来、99.9%以上の人間がこのチケットとは無縁だったでしょう。

今を生きる日本人は、人類史上0.1%に入るぐらい幸運な環境に生きていると言えます。もちろんこの数字は根拠のない適当なものですが、あなたが日本に生まれた日本人であれば、それはとてつもなく幸運であるということに変わりはありません。先に述べた社会システムの残酷さを差し引いてもです。

前回の記事で紹介したように、食うに困らない程度の収入を得るのは実は非常に簡単であり、社会インフラが整っており、治安も良く、おいしいご飯が安価で食べられて、低コストで世界中の証券へとアクセス可能な投資環境が日本では万人に開かれております。

選民思想チックで胸焼けするかもしれないのでこれ以上は辞めますが、これが一体どれだけ幸運なことであるか、今一度噛み締めて欲しいと思います。

過去を悔いる必要も現状を嘆く必要もなく、なるべく最適解に近い行動をとり、やるべきことを淡々とやり続けてひたすら攻略ルートを突っ走るだけです。キーワードは勤倹投資です。とはいえ、ストイックになりすぎる必要はありません。持続可能なペースで長期間続けることで、道は拓けると私は信じております。

そして、十分な資産形成を行いFIREした後は、健康寿命までに残された膨大な自由時間を用いて、自分が思い描く理想の人生を歩むためにFIRE（完全燃焼）するだけです。

そこからが本当の”はじまり”かもしれません。

ルーチェを1000円で買った話

spinor_1 — Sun, 23 Aug 2020 22:30:25 +0000

これは10年以上前に、まだ私が大学院生のシティボーイだった頃の話です。

いつものように人の群れを掻き分けて渋谷をジャージ姿（！？）で闊歩していた時のことでした。

珍しく露店のような出店で客寄せが行われており、なんだか東南アジアみたいだなぁと思った矢先、次の言葉が耳を打ちました。

「閉店セール！安いよ安いよ、あのルーチェが2000円！」

（ルーチェってなんだろう？？？）

興味の引くままに露店に吸い込まれてみたものは、一見安っぽそうな時計でした。

（なんだ、東南アジアでよく見る時計の露店か、、）

と思いつつ視線を時計から少し下にずらすと、そこには20,000円の文字が。

（20,000円が2,000円か、定価の1/10だし統計的に安いじゃんか）

この心の動きを察知したであろう呼び込みの店員が、カランカランと呼び鈴を鳴らせてけたたましくこう叫びました。

「タイムセール！閉店間際のタイムセール！！あのルーチェがなんと1000円！！！」

ふと気づくと、「ルーチェ１つ！」と声高に叫んでいる自分に気づきました、さも、ずっと欲しかった有名ブランドの時計であるかのような確信に満ちた力強さで。

「ルーチェ１つ、お買い上げありがとうございます！」

威勢の良い声で店員が呼応し、貧乏学生にはそこそこのお金である1000円を支払って、よくわからないメーカーの時計を手に入れたのでした。

研究室に戻ってこの話をしたら、時計に詳しいおしゃれ同期に「ルーチェなんて聞いたこと無いし、これ100均とかに売ってある時計と変わらないじゃんｗ」とバカにされたことを今も鮮明に思い出します。

数か月後、たまたまルーチェを買った店のそばを通りかかったところ、相変わらず閉店セールの名の下に、あのルーチェが1000円で売られてました。

商品の値札は売り手次第であり、金銭的価値は相対的である事実
まとめ

商品の値札は売り手次第であり、金銭的価値は相対的である事実

経済学では、価格は需給が決めると言われます。

買い手がこの値段なら出してもいいかなという値段が商品の値段であるという意味です。

しかし、これは効率的市場でコモディティ化された商品のお話です。他に比較対象が無い商品や、特定の場でのみ入手できるようなもの、逆に田舎で手に入りづらいものなどはその限りではありません。

価格は需給が決めるというのはあくまで一般論であり、ルーチェを1000円で掴まされた貧乏学生の例を見ずとも、えてして売り手が価格を決めます。場合によっては相手の召し物や反応で値段を決めます。東南アジアを旅したことがある人ならよくお分かりですよね。

経済系読み物の名著として誉れ高い『予想通りに不合理』にもこの価格設定の例が紹介されております。例えば、レストランではあえて価格がかなり高いメニューを入れ込んだりします。このメニューは、売れなくて良いメニューです。たとえ売り上げがゼロでも、この高価なメニューがあることでお客さんの想定単価（値段の基準）が上がるため、本当に売りたいメニューを心持ち高めな値段設定にしても売れるようになるのです。

売れなくてもよいメニューがあるなんて驚きですよね。この例からわかることは、人にはモノの値段に対する明確な判断基準が無いということです。つまり、店側がメニューを巧みに工夫することにより300円で売るべき商品を500円で売ったりできてしまうということですね。

ちなみに、『予想通りに不合理』には、新聞販売についてのセールステクニックも紹介されておりました。

たとえば、紙の新聞単体の値段を月3000円とします。一方で、電子版を月2500円とします。

この条件で、紙&電子版をセット価格で4000円とすると、このセット版が飛ぶように売れるそうです。15年以上前に読んだ本なのでうろ覚えであり、実際に書かれていた価格は異なるでしょうが、要点は同じです。電子版は一度作ってしまえば追加コストは発生しませんから、セット価格で4000円として売れれば売れる程粗利はガンガン膨らみます。

このように、価格設定を含めた企業のマーケティング・セールス手法というのは実に巧妙です。ルーチェで1000円払った青年は、定価という売り手側がどうとでもできる設定価格と、閉店セールでただでさえ安い2000円が1000円になるという巧みな手法により騙されました。私が騙された理由は、経験不足と無知によるものです。

この手の手法は、世の中に幾らでも存在しております。そして、残念ながらセールス手法を学ぶかもしくは何度か騙されるかしない限り、誰でも騙されてしまう可能性があります。特に、不動産関係などといった高価な買い物で騙されたら人生詰んでしまうかもしれません。

この手の高価な買い物をする際は、市場価格を調査して似たような物件の相場を調べたり、可能であれば相見積もりを取るなどといった対策が有効です。しかし、もっとも効果があることは、セールススキルや詐欺の手法を体系的に学ぶことです。

値段というものは往々にして売り手が決めてくるものであるため、高い買い物ほど冷静になって下調べをした上で購入すべきだということを、若かりし日のとある大学院生はルーチェを買って学び考えたのでした。

まとめ

予想どおりに不合理　　行動経済学が明かす「あなたがそれを選ぶわけ」

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お金とは人工的に作られたものであり、杓子定規に決められた尺度ではありません。

やり手のセールスマンであればいとも簡単にその尺度を一般的な相場から捻じ曲げることが可能です。これを防ぐためには、経験を積むかセールス手法を学ぶしかありません。

前段では『予想通りに不合理』を紹介しましたが、悪質な営業に騙されないためのバイブル本があります。もしくは、あなたが営業する場合には学んでおくべきスキルが網羅されている本です（とはいえ悪用厳禁です）。

その本の名は、『影響力の武器』です。「返報性の原理」、「フットインザドア」など、聞いたことがあるようなオーソドックスな手法から、クリスマス商戦でメーカーが仕掛けてくる実に巧妙な罠（無防備だと子供へのプレゼントを二度買わせてくる！）や、悪質な詐欺の手口など一通りのセールス知識が学べる傑作で、私が1000冊以上の本を読んできた中でトップ10に入る座右の書です。

まだお読みでない方は、パンデミック商法により世の中の先行きが不透明になりつつある今こそ学んでおくべき知識・スキルが得られるかもしれません。

影響力の武器[第三版]: なぜ、人は動かされるのか

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他者と比較することの無意味さについて

spinor_1 — Sat, 04 Jul 2020 23:23:30 +0000

我々は、なにかにつけて人と比較して一喜一憂しがちです。

投資活動においてもそれは例外ではありません。自分の投資対象がふるわない時期に他の投資対象がグングン伸びていると、そちらへの投資が羨ましくなります。

資産規模や毎月の投資資金が多い人を見ると、少ない自分がなんだか情けなく感じてしまいます。

給料が高い人の方が価値があるような気がして、給料が低い自分にはあまり価値が無いんじゃないかと劣等感を抱いたりすることもあります。

たとえ順調に資産形成が進んでいたとしても、自分よりずっと早く資産形成を始めた20代前半の投資家の存在を知ると、過去の自分の思慮分別の至らなさを悔いてしまいます。

これは、21世紀を生きる日本人であれば当然の反応なのですが、ここで一つだけ言わせてください。

自分と他人を比較するのは無意味かつ危険ですので辞めましょう。

なぜなら、優越感というのは勝者総取りに近いモノであり、この世に存在する優越感の総量よりも劣等感の総量の方が圧倒的に多いため、比較すればするほど自己肯定感は失われていくマイナスサムゲームだからです。

何故人は比較してしまうのか？
比較の本質は承認欲求
まとめ

何故人は比較してしまうのか？

我々が生きているこの世界は、資本主義社会です。

資本主義の根幹を成すこととして、自由競争という考え方があります。自由競争とは、政府や公的機関が業界や企業を選択的に強化してコントロールするのではなく、誰でも参加可能な市場において公的機関や政府があまり手出しすることなく自由に競争させることで、盛者必衰のことわりの示す通りに市場が新陳代謝を行いながら発展していくことを是とする社会形態のことを指します。

このような指針の社会に生きている我々は、幼少のころから競争にさらされております。

乳幼児の時期には、親が他の子どもと比較することにより、言葉をしゃべることや読み書きの訓練を受けたりします。おむつを卒業するのが遅い子供は、「もうみんなオムツを使ってないから早くパンツになれようね」と本人のペースは度外視で半ば強制的にオムツを取り上げられたりします。

親が競争社会で生きているため、その考え方は多くの場合子供にも強要されます。

これは、小学生に上がってからも変わりません。生まれるタイミングや個性により脳やからだの発育度は異なるというのに、学校教育はそのような背景を度外視した画一化されたペーパーテストを受けさせます。

その結果によって頭の良しあしを判断したり（されたり）、50m走や1500m走などで可能な限り人より良い記録を出そうとしたり、習い事をしては「誰々ちゃんより上手にできた」とか「サッカークラブで一軍になれた」などと満面の笑みを浮かべて親のご機嫌を取ったりと、子供は他人と比較し比較される競争社会で価値観を形成していき、親や先生の顔色をうかがいながらすくすくと育ちます。

そして、義務教育を終えた段階では、他人の評価や見た目を気にするあまり、自分の自由と権利を投げだしてでも社会が求める価値を提供しようとするような、立派な競争社会員として育ちます。

日本は特にこのような教育がうまく機能しています。人口縮小社会にあっても、他国（勝戦国）から不当な搾取をされていても、権力者達が売国しようとも、それなりの国力を保てているのはこの教育制度がうまく機能しているからだと思われます。（流石にジリ貧ではありますが）

このような競争主義の生き方・考え方が当たり前であるため、何をするにも人と比較してしまうのは当然のことだと思います。他者との比較の中で自己のアイデンティティを獲得するように育つからですね。そもそも生命の営み自体が遺伝子を残すという大目標に向けた子孫繫栄競争であるとすれば、進化の過程を経て遺伝的にも好戦的な資質が人間には備わっているのかもしれません。

この「比較」という自己・他者の目による監視の鎖を解くには、意識的に比較しないようにする訓練が必要となります。これにより、自分は自分だという強い軸が築ければ、多少は生きやすくなると考えます。

比較の本質は承認欲求

なにかにつけて人と比較をしてしまう性質の根源的なルーツは上述した通り教育制度と遺伝的な要因があるのですが、その動機は何かというと突き詰めれば承認欲求となるでしょう。

SNSを見ているとよくわかるとおり、人間は承認欲求に囚われております。これは多かれ少なかれ誰にでもあてはまることであり、無論私も例外ではありません。

親や先生、世間の顔色をうかがいながら生きてきた多くの人は、人から褒められるとたまらなく嬉しくなります。もっと褒められたいし、認められたいからより一層頑張ります。多くの社会人が出世競争にあくせくするのは、単純に給料が上がるからというだけではなく、承認欲求を満たす手段として会社や世間に認められるということの価値が大きいからでしょう。

逆に言うと、我々は他人に悪く思われることを極端に嫌います。従って、人間性が合わない人や横柄な人、或いは社内で偉い人（役割上の裁量が大きいだけで何も偉くは無いのですが）にも嫌われないように気を遣い、言いたくもないおべっかを言い、出たくもない飲み会で聞きたくもない人生訓をありがたそうに聞きながらお酌をし、色々な大切なものを犠牲にしたりします。

この承認欲求を自ら満たせればどうなるでしょうか？つまり、人からどう思われるか、上司や同僚からどういう評価をされるかという指標をかなぐり捨てたらどうなるでしょうか？

はい、無敵の人になれます(笑)

自ら承認欲求を満たすことが出来れば、他人の評価に依存しなくてよくなります。

無敵の人’s Wayを突き進んで窓際ぶら下がりおじさんになるべきかどうかはその人の価値観や倫理観次第なので置いておきますが、少なくとも嫌なことは嫌だと言うことができ、他人や会社に対して対等に自分の権利を主張できることは本来あるべき姿であり、健全な状態だと思います。

他人の評価や顔色を気にしすぎるあまり、サービス残業や不必要な業務外業務、無用な気遣いが蔓延して心の病が蔓延っているのが今の日本の姿だと思います。

みんながサービス残業は会社の違法行為だからやらないと宣言し、上司が残っているからという理由で特にやることも無いのに残業をしたりせず、出たくもない飲み会には出ないし業務外業務は行わないとなれば、もう少し生きやすい世の中になるんじゃないかなぁと夢想します。

そのための一歩が承認欲求を他人の評価により満たそうとしないことであり、これは少しづつ他人を気にしないように訓練していくことにより習慣として身に着けることができます。

これは、何も他人をないがしろにしようとか、思いやりや慈悲の心を捨てようとか、仕事や責任を放棄しようと言っているのではありません。他人を慮る気持ちはちゃんと持ちつつ、それと同じぐらい自分も大切にし、自分の中に軸を持ち、自尊心を己で満たし、他者への承認依存度を下げることにより、雁字搦めの見えない鎖を解錠し、もう少し自由に自分らしく生きていきましょうという提言です。

まとめ

生の短さについて他2篇 (岩波文庫)

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冒頭でも述べましたが、究極的には自分と他者との比較は無意味です。資本主義社会は競争社会であり、また遺伝的に獲得した気質も手伝い、特に日本人は頑張りすぎてしまいます。

こうでなければいけないという思い込みが強く、多様性が認めらにくい部分もあり、このことが社会的な閉塞感と生き辛さを生んでいると思います。他人から比較されるだけでなく自分からも比較してしまうと、ストレスフルになってしまいます。

これに対して個人的に対処する一つの方法が、他者となるべく比べないように意識することで、承認欲求を他者で満たす比重を小さくして自己完結型にすることです。

「天は人の上に人を造らず人の下に人を造らず」

「みんな違ってみんな良い」

これらの言葉は、真理の一つだと思います。

投資家であれば、投資手法を比較検討して最も自分が良いと思うものを探究することは必要不可欠なことだと思います。どんどんやるべきでしょう。

一方で、他人の資産規模や入金力、または短期的な他人の投資パフォーマンスを自分と比較するのは愚行と言えます。他人と自分とは環境も境遇も年齢も遺伝的特性も何もかもが異なるため、比較してもしょうがないからですね。

また、景気にはサイクルがありますから、どんな手法も浮き沈みは当然あります（その浮き沈みを極限まで小さくするオールウェザー投資法などもありますが）。

短期的な浮き沈みはあまり気にすることなく、凄腕かまぐれかホラ吹きかわからないネット上での他者のハイパフォーマンスには翻弄されずに、確率的・統計的に長期で見て再現性が高いハイパフォーマンスな手法を探究し、採用していきたいものですね。

※本記事ではあくまで「自分と他人との比較」が無意味だと主張しているものであり、モノやサービス、概念同士の比較検討を否定するものではありません。

資産形成は目的ではなく手段であることについて

spinor_1 — Fri, 19 Jun 2020 23:00:55 +0000

資産形成を始めた頃のことを考えてみると、色々な想いや願いがあったことが思い出されます。その目的は人によって異なりますが、単純にお金が沢山あった方が生活が豊かになるからだとか、お金持ちになって贅沢な暮らしがしたいとか、定期預金よりも圧倒的に経済合理的だからだとか、FIRE（アーリーリタイア）したいだとか、このようなものが多いでしょう。

いざ投資を始めてみると、投資銘柄の日々の値動きに注目しがちになります。誰だってなるべく損はしたくないですし、大金持ちでもない限り失ってよいお金なんてありませんから、大事な虎の子である投資資金の一挙手一投足が気になるのも無理はありません。

資産形成を始めた当初は「株式市場に資産を置いておけば10年後にはどうせ大きく育ってるんだから、短期の値動きは気にせずひたすら買い続けよう」と考えていた方も、日々のある種「バーチャル」な値動きである含み損益を「リアル」な損得である確定損益と錯覚してしまい、気づけば短期トレードに興じてしまっていたという人も少なくないのではないでしょうか？

短期トレードによりバイ＆ホールドよりも大きな利益を得られているのであればそのスタイルを貫けば良いのですが、「敗者のゲーム」や「ウォール街のランダムウォーカー」、「インデックス投資は勝者のゲーム」という名著群に示されている通り、統計的には取引を行えば行うほどコストがかさみ、得られる果実は残念ながら小さくなっていきます。

また、たとえトレードで利益が得られていたとしても、特にインデックス投資家であれば当初の目論見であった「お金を寝かせて増やそう」という思想とは異なり、それ相応の時間や労力といった多大なコストがかかるだけでなく、精神的なストレスも大きいことでしょう（趣味としての投資であれば何の問題もありません）。

インデックス投資家でなくても、「株式投資の未来」などに啓発された人であれば、やはりバイ＆ホールドをはじめのうちは念頭に置いていたことと思います。

短期売買でうまくいく人も一定数存在するためその手法を否定するつもりはないのですが、大多数の人が損をしてしまうということがわかっており、損をしているだけでなく投資資産の値動きに疲弊してしまっている方に向けて、本記事では本来の目的を思い出すことの重要性について述べていきたいと思います。

ソッコーでお金持ちになるには際立った能力と才覚が必要ですが、ゆっくりお金持ちになるのに必要なのは意志と時間だけあれば十分だということは歴史が証明してくれております。

資産形成の目的は何ですか？
目標の資産形成が達成できた後に何をするか
まとめ

資産形成の目的は何ですか？

資産形成を始めた当初の目的は何だったでしょうか？

何よりも自由を愛する私の場合、それは「早期の経済的自由到達」でした。「宝の地図」と呼ぶ本ブログ読者にはお馴染みの例の過去200年の片対数グラフが示す米国株式インデックスの再現性の高いハイパフォーマンスと、金融資産が5000万円を超える準富裕層になればインデックス投資による投資リターンだけでも生活していけるということが、私を投資の世界へ導きました。

その後、若気が至ってソッコーでお金持ちになろうとし、一時的に仮想通貨にハマり、バイ＆ホールドで持ち続けて（塩漬けし続けて）おりますが、株式投資においてはひたすらインデックスファンドを購入し続けてきました。

私が米国株式インデックス投資を選んだ大きな理由の一つは、パフォーマンスの再現性が高くて何よりも楽だからというものもがありました。買ってあとは寝ておけば良い。それどころか、自動積立設定をしておけば買う作業すらも不要となる。この「余剰資金の置き場として株式市場に貯株しておくだけでよい」という圧倒的な手間のかからなさが、極度にめんどくさがりな私にとっては最高の相性でした。

本当は自動積立設定だけしたら半年か一年に一回程度、資産規模を確認するだけでいいやと思って運用していたのですが、ひょんなことからこのブログを開始することになり、ほぼ毎日株価を見て、世界のディープなニュースを読み漁っており（最近辛いニュースが多すぎて心が疲弊してます）、現在はYouTubeまで始める始末ですので、この時間コストの良さを活用するという目論見は脆くも崩れ去りました。

ブログに関しては、段々言いにくくなってきましたがそれでもある程度は好き放題自分の主義主張を言えますし、ブログやTwitterきっかけで気の合う人との交流も楽しめますし、過去の創作物である駄文が勝手に毎月それなりのお金を運んできてくれているため、時間コストは犠牲になりましたが十分な（主に精神的な）リターンを得られてると思ってます。

従って、私の場合は「積立設定後ほぼ完全放置しておいて十数年後にリタイア」という当初の目標からは少し遠ざかってしまっておりますが、発信作業は趣味として楽しいので軌道修正は不要かなぁと今は思っております。

ということで、私は全く偉そうなことを言えた身ではないのですが、みなさまの当初の目標や描いていたイメージと現在の状況はいかがでしょうか？

豊かに幸せに暮らすためだとか、何にも縛られずに自由に暮らすためといった大目標がまずあり、それにたどり着くための手段としての資産形成であったのに、それ自身が目的になってしまっている方も多いと思います（私もそういうことが多々あります）。

当初の目標は何だったのかを思い出し、今の手法や取り組み方はその目的に適うものなのかを定期的に確認するという作業は、自分の求めるような人生をデザインする上で重要だと考えます。

目標の資産形成が達成できた後に何をするか

当然ですが、資産額が当初の目標値をクリアした後にも人生ゲームは続きます。

資産形成というゲームは難易度の高さ故の面白さがあり、夢中になりがちだと思いますが、これをクリアすることが人生のゴールではないはずですよね。

これをクリアすることは、次のステージのスタートでもあるはずです。

目標資産額をクリアしたらその後何をやるのかについて、早い段階で考えておくべきでしょう。別に、高尚なことや他人から褒められるようなことをしなければならないなどということはなく、毎日だらだらしながら好きなだけネットサーフィンをするとか、山に籠って自給自足の生活を始めるとか、ひたすら読書や趣味に打ち込むといったことでもなんら問題ありません。何もしないというのも一つの選択肢でしょう。

ただし、この困難な資本主義社会ゲームにクリアしたあとに青い鳥症候群となり、特に何も起こらない日々を過ごして「こんなはずじゃなかった・・・」などと思ってしまうのは悲し過ぎます。

99%の人達がクリアできずに終わる資本主義社会ゲームにクリアできた人であれば、更なる大いなる目標（野望）もクリアできるようなポテンシャルを秘めていることでしょう。

そして、そのようなポテンシャルは、お金との距離を置いて、他人ではなく自分のために自分のやりたいことを行うという主体的行為において、いかんなく発揮されるものです。

仕事をするにしても、他人（会社や上司）のための仕事であるか、自分がやりたくてやっている仕事であるかによって、日々の充実度もアウトプットの質・量ともに雲泥の差が生じるのではないでしょうか。

物心がついて以来、何をやるにも我々を常に制限して離さなかった「お金」という概念から解放された暁に何をするかについて、今一度考えてみることをお勧めします。（何度も言いますが、何もやらずに自由にのんびりするという積極的怠惰も一つの選択肢です）

それにより、現在のお金の呪縛からも精神的には少しばかり解放されるでしょうし、大目標を意識することで、日々の資産規模の変動はあまり気にならなくなります。

所詮、お金なんていうものは誰かが生み出した概念でありツールであり、場合によっては支配の道具でしかありません。少し俯瞰して見るぐらいがちょうどよいのかもしれません。

そのような心持ちがあれば、たとえ第二次コロナショックの到来により未曽有の経済危機が到来したとしても、長期的視野を持つことでうまくサバイブできることでしょう。

まとめ

コロナショックは多くの個人投資家を退場に追い込みました。

退場には至らなくとも、大きなダメージを受けた人も多いことでしょう。

その原因の大部分は長期的な視野を持つことで解消できますし、そもそも何のための投資であるかを明確にすることで、目的のために適切な行動がとれるようになるはずです。

どのように資産形成を行うかということについては完全に個人の自由であり、一介のブロガーが口をはさむようなものではないのですが、想定とは違う理由で消耗されている方が初心を思い出すためのきっかけになれば幸いです。

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