投資方法・証券口座等開設方法 | 理系の錬金術

楽天証券で1株投資が可能に（かぶミニ）。ネオモバからの乗り換え候補になるか。

spinor_0 — Tue, 18 Apr 2023 12:32:02 +0000

2023年4月17日より、楽天証券で一株投資（単元未満株投資）ができるようになったようです。一株投資は最近色々な証券会社でできるようになりましたが、私は専らネオモバイル証券を利用していました。

丁度ネオモバイル証券がサービス終了（SBI証券に移行）するタイミングであること、メイン証券口座が楽天証券であることから、今後一株投資は楽天証券を使って行こうと思ったのですが、調べてみると、以下に述べるとおり、ひたすら積立投資かつ売却しない人はSBI証券を使った方がお得なようです。

とはいえ、先に結論を述べますと、誤差レベルなので便利な方を使えば良いかなといったところです。

かぶミニのメリットとデメリット、SBI証券（S株）との比較
かぶミニを使ってみた
まとめ

かぶミニのメリットとデメリット、SBI証券（S株）との比較

下表は楽天証券が公表している各社の単元未満株投資サービスの比較です。この中で主にSBI証券と比較してみましょう。

(出典）https://www.rakuten-sec.co.jp/web/lp/odd-lot-stocks/

ぱっと見でわかるメリットは、楽天証券のかぶミニは往復コストが最も安く、かつリアルタイム・ポイント投資が可能というところかと思います。往復コストについては、スプレッドを考慮しても、0.22%×2+11円＝0.44%+11円ですので、最安であることに間違いありませんね。

ただし、これらのメリットは、単元未満株でトレードする人でないと享受できません。例えば私の場合、基本的に買付のみで売却しないため、売却に係るメリットを一切受けることができません。これが何を意味するかというと、楽天証券が他社に比べて安く設定されているのは売却手数料（11円＋0.22%）であるため、買付が無料であるSBI証券の方がお得となります。楽天証券も買付無料と書いていますが、スプレッドがありますので、実質0.22%です。

また、リアルタイム取引もトレードしない人にとっては大して意味があるものではありません。ポイント投資は楽天経済圏の住人であれば、余っている楽天ポイントを使えるので良いとは思いますが、ポイントは別に買い物で使えば良いので余って困ることはないんですよね・・・。

さて、あとはデメリットですが、上述したように買付のみの利用の場合手数料が割高になるというところかと思います。加えて、アプリで取引できない（WEBのみ）のが少し面倒です。なお、SBI証券のS株はアプリで購入可能です。

こう考えると、手数料が実質月定額20円でアプリで取引できたネオモバイル証券は素晴らしかったですね。

以上のことから、一株投資について、私と同じような、積立買付かつ売却しない方は、SBI証券を使うのが良さそうです。

SBI証券で口座開設

他方、単元未満株でトレードしようという方は、楽天証券を使うのが良さそうです。

楽天証券で口座開設

ただし、あくまで優劣つけるなら、というだけであって、例えば売却しない人が月々10万円単元未満株を購入するとしても、SBI証券が220円お得、トレードする人が10万円分売買するとしても楽天証券が99円お得という程度です。

結論としては、好きな方、管理しやすい方を使えば良いと思います。私は少しでも得したい派なので一株投資にはSBI証券を使う予定です。まだネオモバのサービス終了まで時間があるので、それまでにかぶミニが進化すると良いですね。

かぶミニを使ってみた

かぶミニは楽天証券口座を持っていれば特に手続き等不要なため、試しに使ってみました。まず、楽天証券にログインしたら、国内株式から好きな銘柄のページを開きます。

今回はJTを1株買ってみましょう。

リアルタイムで買います。時間外の場合は寄付が選択されるはずです。口座は勿論特定口座ですね。

あとは確認・確定ボタンを押せば購入完了です。

まとめ

かぶミニは楽天経済圏の住人でも、買い付けのみのユーザーからするといまひとつでした。今後のサービス向上に期待したいですね！（ポイントアップとか）

やっぱりSBIネオモバイル証券は良かったなぁ・・・。

住信SBIネオモバイル証券で定期自動入金する方法

spinor_0 — Sun, 25 Oct 2020 01:44:26 +0000

SBIネオモバイル証券（ネオモバ）で定期積立をしたり、株式を購入する際、入金作業が面倒だという方もいるのではないでしょうか。
楽天証券やSBI証券であれば、銀行と提携して自動入金することができますが、ネオモバにこの機能はありません。

折角、単元未満株の定期積立等、魅力的なメリットが多々あるにもかかわらず、入金が面倒ではこのメリットがフルに生かせませんね。

そこで、本記事では手数料を取られることなく、ネオモバへの入金を自動化する方法を紹介します。

ネオモバのメリットや口座開設方法は以下の記事を参照ください。

SBIネオモバイル証券をご存知ですか？投資家のツイッターをフォローしていたりするとたまに目にするのではないでしょうか。 SBIネオモバイル証券は痒いところに手が届くようなサービスを提供しており、著者はNISA等の枠外で国内株式を購...

ネオモバへの定期自動入金設定方法

方法はシンプルで住信SBIネット銀行の「定額自動振込」サービスを使うだけです。
メインバンク（給与振込口座等）が他の銀行の方は、併せて「定額自動入金」サービスも使います。

手数料が気になるところですが、素晴らしいことに定額自動振込はランク１（初期値）でも月1回まで無料、定額自動入金は無料です。

具体的な流れは以下となります。

「定額自動入金」でメインバンクからSBI銀行に入金する金額を設定
「定額自動振込」でSBI銀行からネオモバイル証券に振り込む金額を設定

これでOKです。簡単ですね！
なお、住信SBIネット銀行がメインバンクであり、定常的に入金されるのであれば、1.の手順は不要です。

SBIネオモバイル証券でお得に1株優待をゲットしよう

株主優待というと、単元株（基本は100株）を取得しないと得られないと思われている方も多いのではないでしょうか？実は違います。世の中には、1株でも優待をくれる企業が存在しています。とはいえ、証券会社で国内株式を買う場合、単...

配当金投資をするなら数十銘柄に分散すべき理由とそのやり方【SBIネオモバイル証券】

私は株式インデックス投資が投資の最適解だと認識しておりますが、増配が見込める高配当株戦略も精神面への寄与を考慮すると非常に優れた戦略だと考えております。特に、資産形成期の後半におられる方や配当金による（セミ）リタイア済みの方にとって...

BITMAXで5000円ゲットする方法【ノーリスク】

spinor_1 — Sat, 22 Aug 2020 23:00:51 +0000

どうも！「道端に落ちている5000円札を拾うマン」でおなじみのニューロンズです。

最近知った九条さんという方の素晴らしいブログに載っていた記事を参考に、BITMAXというLINE用の仮想通貨販売所のキャンペーンを用いてサクッと5000円をゲットしたので、その具体的な方法について解説します。

10万円を用意する必要はありますが、ほぼノーリスクで30分もあれば出来るので、時給換算は夢の1万円越えです。

BITMAXのLINK1万円分プレゼントキャンペーンを利用
BITMAXで1万円分LINKゲットする方法（体験談）
まとめ

BITMAXのLINK1万円分プレゼントキャンペーンを利用

LINEの仮想通貨取引サービス「BITMAX」では、LINKというよくわからないコインの上場（販売）を記念して1万円分のLINKコイン配布キャンペーンを2020年8月6日から9月4日までの期間限定で開催しております。

条件は、BITMAX内で10万円分以上の仮想通貨を購入することです。

販売実績が早くほしいためのバラマキでしょうか、10万円の取引に対して1万円分の配布とは随分大盤振る舞いですね。

あれ、1万円分のコインなのに5000円拾うマンなのはなんでなの？と疑問が湧いたかと思いますが、これは、プレゼントされるLINKの売買スプレッド（売値と買値の差）が異常なほど大きいことと、出金手数料がそこそこかかるためです。

以下に、5000円をゲットする具体的なやり方について説明していきます。

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BITMAXで1万円分LINKゲットする方法（体験談）

まず、本キャンペーンをゲットするには、前提条件としてLINE Payを利用している必要があります。なので、LINE Payを開設していることは前提として進めます。

九条さんの記事を読むと、BTCを10万円分買って、1万円分のLINKをゲットし、BTCとLINKを全売却することが最大効率であることがわかります。

ということで、10万円分のBTCを購入するためにまずは10万円ちょっと（ここ重要）をLINE Payに入金する必要があります。

まずはLINE Payに登録している金融口座からLINE Payに送金しましょう。

続いて、LINE PayからBITMAXに送金します。ちなみにBITMAXの開き方は、LINE Payのウォレット画面にて、二列に並んだアイコンの右下のものをクリックするか、下の帯バナーをクリックすればいけます。（Androidスマホの場合）

BITMAXへの送金は、きっちり10万円ではなくプラスα（ここ重要）を送金するべきです。

私は、まずは10万円をBITMAXに送金しました。

続いて、九条さんの記事を参考に、ビットコインを購入します。

あれ？10万円分買えないじゃんこれ？

やってみて気づいたのですが、BITMAXでは買いと売りのスプレッド幅が最も小さいビットコインを買う場合は0.001BTC単位が最小となります。BTCは現在120万円ぐらいなので、0.001BTCだと1200円刻みでしか買えません！従って、BTCで10万円分を購入する場合は、10万2000円ほど送金するべきです（ここ重要）。

私は10万円しか送金していなかったので、LINE Payの残金の242円のうち200円をBITMAXに追加送金しました。現在LINE PayからBIT MAXへの送金は無料なので助かりました。

ということで、10万200円で仕切り直します。

これで10万円分のBTCが買えると勢い勇んでBTC購入額の最大値を選択したところ・・・

BTCの最小購入単位が0.001BTCであるため、相変わらず10万円達してないですね。

ということで、キャンペーンで貰えるLINKを残りの数百円で購入すればいいのではと気づき、10万円弱のBTCを購入してから残金でLINKを買えるだけ買いました。

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次に、キャンペーンのLINKを回収します。以下の図の○で囲んだバナーをクリックします。

「受け取る」をクリックしてLINKをガシガシゲットしていきます。

全部受け取ったら以下のようになります。

私の場合は、約106,000円分の総資産となりました

この状況では約10万円のBTCと約6000円のLINKを所有していることになりますので、これらを全て売っていきます。

BTCとLINKを売却したところ、総資産は約106,000円となりました。6000円ゲットだぜ！！

とは問屋が落としません。当然ですが、これを銀行に送金する必要があります。

ここでの注意点は以下となります。

・BITMAXからLINE Payへの出金手数料は110円

・BITMAXから銀行口座への出金手数料は400円

・LINE Payから銀行口座への出金手数料は216円だが一日の出金限度額は10万円まで

ここから導かれる効率的な送金ルートは以下です。

・全額をLine Payに出金：手数料110円

・Line Payから銀行口座への出金10万円：手数料216円

・残りの5000円ちょっとはLine Payで消費する

Line Payを使わないという人は、BITMAXから全額を銀行口座に送金して手数料400円を払えばOKですね。

では私はどうしたのかというと、何も調べずにやったため以下のようにとても無駄の多い送金となってしまいました。

①BITMAXから銀行口座へ10万円出金：手数料400円

②BITMAXの残金をLINE Payに出金：手数料110円

本来は①で全額を銀行口座に送金（手数料400円）するか、①LINE Payに全額送金→②LINE Payから銀行口座に10万円送金（手数料計326円）するのが良かったのですが、結果としては510円の手数料を払って最終的には5563円ー200円＝5363円の利益となりました。

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まとめ

LINE系列のBITMAXにおけるキャンペーンについて説明しました。

ノーリスクで5000円ちょっとをゲット出来るなら、やらない手は無いと個人的には思います。

時給換算すると1万円をゆうに超えるので、興味があるかたはキャンペーン期間中に是非5000円をゲットしてみてください！

SBIネオモバイル証券でお得に1株優待をゲットしよう

spinor_0 — Sat, 01 Aug 2020 09:19:02 +0000

株主優待というと、単元株（基本は100株）を取得しないと得られないと思われている方も多いのではないでしょうか？

実は違います。
世の中には、1株でも優待をくれる企業が存在しています。

とはいえ、証券会社で国内株式を買う場合、単元株からしか買えないでしょ？どういうこと？
と思われる方もいるかもしれません。

しかしながら昨今、単元未満株を購入できる証券会社が増えてきています。
その中で、特におすすめできるのがSBIネオモバイル証券（ネオモバ）です。

1株から購入できることはもちろん、スマホで簡単に未単元株でも定期積立設定ができ、さらにサービス料が実質月額20円（税込み220円-期間限定Tポイント200ポイント付与）と格安です。
月額（50万円分の取引まで）何度取引してもこの値段というのが極めて大きいですね。

そこで本記事では、ネオモバでチェックすべき1株優待を紹介します。

【SBIネオモバイル証券の口座を開設する】

SBIネオモバイル証券とは？
おすすめの1株優待2社
1. 山田コンサルティング（2021年度から対象外）
2. 上新電機
まとめ

SBIネオモバイル証券とは？

ネオモバイル証券は、冒頭で述べたとおり、お手軽に国内株式を売買できる証券会社です。

著者的なネオモバのメリットを再掲すると、以下のとおりです。

1株単位（S株（単元未満株））で国内株を購入可能

サービス利用料が実質月額20円

株式の定期積立が100円から可能である

詳細や登録方法、定期積立の設定方法等は、以下の記事を参照ください。

まとめ

SBIネオモバイル証券でチェックすべき1株優待のうち、著者のイチオシを紹介しました。
元々有名どころではありますが、興味が沸いた方はご確認されてはいかがでしょうか。

ネオモバは、格安サービス料で100円から国内株式を積み立てられるのが高い魅力ですが、このように1株優待をゲットすることもでき、作っておいて損はないと思います。もちろん、普通に取引することもできます。

海外株には対応していませんが、国内株取引をする上では極めて使い勝手が良いと思います。

【SBIネオモバイル証券の口座を開設する】

S&P500インデックスに投資するならどの銘柄？実質コストを考慮したおすすめの選択肢を紹介します。

spinor_0 — Sat, 14 Mar 2020 23:00:58 +0000

宝の地図が示すとおり、過去200年における米国株式の実質トータルリターンは6.7％でした。
当ブログでは、米国株式市場そのものと言っても過言ではないS&P500インデックスへの投資は、積立投資を行う上で非常に有効な選択肢であることを説明してきました。

S&P500インデックスへの投資方法は、米国のETFをはじめ、国内のETFや投資信託と、多数存在しています。
最近では、eMAXIS SlimのETF版ともいえる「MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信：2558」も上場しましたね。

いざS&P500に投資すると決断しても、どれを買うのが最も良い選択肢といえるのでしょうか？

結論は、

【つみたてNISAの場合】
eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)

【一般積立でサクソバンク証券を使う場合】
米国ETF（VOOまたはIVV）
※現状は配当金が１株分以上になるよう調整が必要

【一般積立でサクソバンク証券を使わない場合】
eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)

です。

本記事では、この理由を説明します。
お急ぎの方は、コチラから参照ください。

なお、本検討では、S&P500への投資に絞り、全米株式への投資等は除外しています。

銘柄選定の観点
S&P500インデックスに投資する手段一覧
最も有利な手段は？
まとめ

銘柄選定の観点

まず、銘柄を比較する際の観点を明確にしておきます。
投資の前提として、長期積立を想定します。

実質コスト

S&P500インデックス銘柄を比較するうえで重要な要素として、最初に挙げられるのは信託報酬ですが、これだけを比較しても正しい結果は得られません。
これは「その他手数料」が存在しているためです。

このため、コストについては、ETFであれば信託報酬のほかに「年間上場手数料」等を考慮する必要があり、また投資信託であれば隠れコストも含めた運用報告書における総経費率で考える必要があります。

二重課税と自動再投資

外国株式を取引し、配当金等を受け取る際、現地で課税されることに加え、日本でも課税されます。
海外株式を取り扱うETF（上場投資信託）や、投資信託において配当金を受け取る場合も例外ではありません。

例えば、米国の場合、現地で10％課税され、日本で20％課税されるため、トータルで28％課税されます。
これについて、外国税額控除制度により、いくらか取り戻すことができますが、この金額は所得額により大きく異なることに加え、全額戻ってくるというわけではありません。
（NISA口座は国内非課税につき二重課税とならないため外国税額控除の対象外です）

このため、配当再投資を行うことで最大のメリットを享受できる長期積立投資においては、「現地課税分のみで配当金を再投資できるか」が利益最大化の大きなファクタとなります。

したがって、実質のコストを考える際には、再投資時の二重課税についても考慮する必要があります。

なお、二重課税に係る外国税額控除については、2020年1月より、一部の投資信託やETFにおいて自動で調整される制度が開始されています。

ETFについて、制度の対象となるかどうかは、現状可能性の話に留まっていますが、候補の銘柄はJPXの資料により確認できます。

貸株の金利

国内ETFでは、証券会社に株を貸し出す「貸株サービス」を利用できる場合があります。
国内ETFを保有するのであれば、確定申告がどうしても面倒（貸株金利は雑所得のため）という場合を除き、利用すべきでしょう。
これにより、例えば楽天証券であれば、年利0.1％～最大数％を追加で得ることができます。

したがい、銘柄の比較にあたっては、貸株による利回りについても加算して考えます。

【貸株の注意点】
株を貸出し中の配当金は「配当金相当額」として振り込まれ、貸株の金利と同様に雑所得として扱われるため、配当控除の対象とならず「貸株しない場合」よりも手取り額が少なくなることがあります。これを回避するには、権利確定日に株式が返却される「株主優待・予想有配優先コース（楽天証券の場合）」を選択する必要があります。

流動性

流動性、すなわち売買のしやすさについては、長期積立を前提としていることから考慮する必要はありません。

ただし、流動性以外が殆ど同じ２つの銘柄があった場合、流動性が良い（出来高が大きい）銘柄を選定するのが無難といえます。

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S&P500インデックスに投資する手段一覧

ひとえにS&P500に投資するといっても、選択肢は多岐に渡ります。

まずはどのような投資方法があるのかみていきましょう。
以下の銘柄について概要を紹介します。

【米国ETF】バンガード・S&P 500 ETF：VOO
【米国ETF】iシェアーズ・コア S&P 500 ETF：IVV
【国内ETF】上場インデックスファンド米国株式(S&P500)：1547
【国内ETF】SPDR S&P500 ETF：1557
【国内ETF】iシェアーズ S&P 500 米国株 ETF：1655
【国内ETF】MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信：2558
【投資信託】eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
【投資信託】iFree S&P500インデックス
【投資信託】SBI・バンガード・S&P500

本項は、こんな種類があるんだ、くらいのカタログですので、飛ばしていただいても構いません。
比較検討は次節にて行います。

なお、全てS&P500種指数のパフォーマンスに連動する投資成果を目指す銘柄となっています。

【米国ETF】バンガード・S&P 500 ETF：VOO

バンガードS&P 500 ETF（Vanguard S&P 500 ETF：VOO）は、Vanguard社が運用する米国籍のETFです。Vangurd社は世界で初めてインデックス投資を可能にした会社として知られています。

VOOの基本データは以下のとおりです。

経費率	0.03%
配当利回り(2020/3/9現在)	1.5%
楽天証券の貸株金利(2020/3/9現在)	対象外

経費率が0.03％と格安です。さすがですね。
配当利回りはS&P500に依存するため、後述のETF銘柄ではすべて同一とし、省略します。

貸株制度については、国内株式ではないため、利用できません。

【米国ETF】iシェアーズ・コア S&P 500 ETF：IVV

iシェアーズ・コアS&P500 ETF（iShares Core S&P 500 ETF：IVV）は、ETFで世界最大のシェアを持つブラックロック社が提供する米国籍のETFです。

IVVの基本データは以下のとおりです。

経費率	0.04%
楽天証券の貸株金利(2020/3/9現在)	対象外

経費率は0.04％であり、VOOに若干劣りますが、十分過ぎるほど低水準といえるでしょう。
貸株はVOOと同様に対象外です。

なお、本記事では考慮しませんが、流動性（出来高）に関しては、VOOよりIVVの方が2倍以上高いです。
、

【国内ETF】上場インデックスファンド米国株式(S&P500)：1547

上場インデックスファンド米国株式(S&P500)：1547は、日興アセットマネジメントが提供する国内のETFです。
株価が円換算したS&P500指数の変動率に一致することを目指したETFです。

1547の基本データは以下のとおりです。

信託報酬(税込)	0.165%
その他手数料	0.1%
楽天証券の貸株金利(2020/3/9現在)	0.1%

経費率はVOOやIVVをみたあとだとやはり高く感じますね。信託報酬だけでも経費率を大きく上回っています。
その他手数料が後述する他の国内ETFより2倍程度高くなってます。

楽天証券で貸株制度の利用が可能となっています。

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【国内ETF】SPDR S&P500 ETF：1557

SPDR S&P500：1557は、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・トラスト・カンパニーが提供する国内ETF（外国籍）です。

1557の基本データは以下のとおりです。

経費率(税込)	0.104%
楽天証券の貸株金利(2020/3/9現在)	対象外

1557は、国内で買えるS&P500に連動したETFのうち、最も総経費率が安いです。
国内で購入可能ですが、外国籍のETFのため、二重課税の自動調整対象外であり、貸株もできないのが難点です。

【国内ETF】iシェアーズ S&P 500 米国株 ETF：1655

iシェアーズ S&P 500 米国株 ETF：1655は、ブラックロック社の日本法人が提供する国内ETFです。

1655の基本データは以下のとおりです。

信託報酬(税込)	0.165%
その他手数料	0.0413%
楽天証券の貸株金利(2020/3/9現在)	0.1%

1547と信託報酬は同等ですが、手数料の面で有利です。
以前は楽天証券の貸株金利が0.75％と破格でしたが、現在は0.1％まで引き下げられています。
流動性が高く、短期取引する方に人気の銘柄です。

また、二重課税の自動調整制度の対象候補となっています。

【国内ETF】MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信：2558

MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信：2558は、三菱UFJ国際投信が提供する国内ETFです。

三菱UFJ国際投信といえば、投資信託のeMAXIS Slimシリーズが有名ですが、2020年1月9日に国内ETF版も上場しました。

2558の基本データは以下のとおりです。

信託報酬(税込)	0.0858%
その他手数料	0.0583%
楽天証券の貸株金利(2020/3/9現在)	0.2%

信託報酬が0.078%であり、国内ETFでは破格です。
ただし、その他手数料が割高のため、総経費率では1557より高くなります。

しかしながら、現在は楽天証券の貸株金利が0.2％（近々0.1％に引き下げられるのでしょうけど）であることを考慮すると、1557どころか、投資信託のeMAXIS Slimと張り合えます。
この比較については後述します。

【投資信託】eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）

eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）は、三菱UFJ国際投信が提供する投資信託です。
積立NISAでは本投資信託だけ積み立てていれば良いと言っても過言ではない程のパフォーマンスを誇ります。

本投資信託のデータは以下のとおりです。
信託報酬が圧倒的に安い本投資信託ですが、実績ベースの総経費率を確認する必要があります。

総経費率

0.23%

長期インデックス投資にはeMAXIS Slimシリーズが最適解であるという合理的理由

インデックス投資を度々推奨している本ブログですが、具体的にどの商品を買えばいいのかということに関してはあまり触れてきませんでした。結論から言うと、私も積立を行っているおすすめのインデックス投信はeMAXIS Slimシリーズです。 ...

【投資信託】iFree S&P500インデックス

iFree S&P500インデックスは、大和投資信託が提供する投資信託です。

コストパフォーマンスの高いeMAXIS Slimシリーズの出現により、人気が落ちています。
本投資信託のデータは以下のとおりです。

総経費率

0.295%

【投資信託】SBI・バンガード・S&P500

SBI・バンガード・S&P500は、SBI証券が提供する投資信託です。

手数料競争でも常に攻め続けてきたSBI証券だけあって、信託報酬がeMAXIS Slimを下回ります。
しかしながら、現状まだ総経費率が不明であるため、今回の検討では除外します。

【例外】その他のS&P500関連銘柄

これらの他に、S&P500の高配当株に投資するSPYD、レバレッジ3倍と同じ値動きを目指すSPXL、2倍のiFreeレバレッジS&P500等がありますが、本記事では触れません。

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最も有利な手段は？

配当再投資にかかるコスト整理

さて、ここからが本題です。
S&P500インデックス連動銘柄に積立投資するにあたっては、複利の恩恵を最大限に享受すべく、配当を再投資する必要があります。
このため、最も優れた銘柄を検討するには、総経費率に貸株や税制等その他の要素を考慮し、総合的に再投資コストを算出して比較する必要があります。

それでは、先程整理したデータから、実際の再投資コストを計算して再度整理してみましょう。
再投資コストは以下のとおり計算できます。

（再投資コスト）＝（経費総額＋配当に係る税金－税引き後の貸株金利）

なお、ETFの配当は2020年3月12日現在のデータを参考に1.5％とし、貸株収益にかかる税額（雑所得）は所得税5%、住民税10％の計15％とします。

銘柄	信託報酬(税込)	総経費率	配当にかかる税金	税引き後の貸株金利	配当再投資コスト
VOO	0.03%	0.03%	0.42%(=1.5×0.28)	–	0.45%
VOO（DRIP利用）	0.03%	0.03%	0.15%(=1.5*0.1)	–	0.18%
IVV	0.04%	0.04%	0.42%	–	0.46%
IVV（DRIP利用）	0.04%	0.04%	0.15%	–	0.19%
1547(上場ｲﾝﾃﾞｯｸｽ)	0.165%	0.265%	0.42%	0.085%(=0.1*0.85)	0.6%
1557(SPDR)	0.104%	0.104%	0.42%	–	0.524%
1655(ISS&P500)	0.165%	0.2063%	0.42%	0.085%	0.5413%
2558(MAXIS)：貸株金利0.2%	0.0858%	0.1441%	0.42%	0.17%(=0.2*0.85)	0.3941%
2558(MAXIS)：貸株金利0.1%	0.0858%	0.1441%	0.42%	0.085%	0.4791%
eMAXIS Slim米国株式(S&P500)	0.0968%	0.23%	0.15%	–	0.38%
iFree S&P500インデックス	0.2475%	0.295%	0.15%	–	0.445%

総経費率の低さと、二重課税を課されない条件であるVOO,IVVでDRIPを利用した場合のコストが圧倒的に低いです。

ここで、DRIPとは配当金再投資サービスであり、自動で株式の配当を再投資してくれます。サクソバンク証券で利用可能です。
ただし、現状は配当金が１株以上でないと適用不可（１株未満の場合は配当金を振込）のため、VOOが1株3万円だとすると、サクソバンク証券でDRIP対象となる条件は222万円（=3/0.015/0.9)以上もっている場合となります。

興味のある方は以下を参照ください。

サクソバンク証券の魅力と口座開設方法【海外株式】

2022.10.21　情報更新しました。サクソバンク証券をご存知でしょうか？以前当ブログでも紹介したように、基本的に証券会社は楽天証券とSBI証券があれば十分です。生活必需品セクタ最強のネスレに投資したい場合を除いては。サクソ...

DRIPを考慮しない場合は、やはりeMAIXS Slim 米国株式が強いですね。
新しいETFの2558も健闘していますが、貸株金利0.2％が前提となっており、いずれ0.1％に引き下げられる可能性があり、この0.1％についても恒久的に継続するか不透明なところがありますので、投資信託には及ばないと考えております。

これらMAXISシリーズについては、積立投資する場合はメリットの多い投資信託を、スポット買いする場合は即応性のあるETFを購入するのが良いでしょう。

なお、今回二重課税の調整について、年間投資額や所得により大きく異なることから考慮していないため、ETFは若干不利な結果がでていますが、上述の特性は変わらないかと思います。

配当再投資コストの差はどの程度影響するのか

さて、整理した配当再投資コストを基に、投資シミュレーションをしてみましょう。
ここでは、以下のとおり条件を仮定します。

年間利回り5％
毎月10万円を20年間投資
取引手数料は証券会社に依存するため考慮しない
DRIPについては１株ルールが撤廃された場合を想定する

また、コストの相違による投資結果の差を示すため、最も低コストであるVOO(DRIP）、最もコストが高い1547、中間値であるeMAXIS Slimの3銘柄を比較します。

20年後の総資産額は、

　VOO(DRIP有り)：4200.9万円
eMAXIS Slim　：4108.4万円
1547　　　　　：4009.3万円

となりました。

同じS&P500インデックス連動銘柄への投資であっても、本条件において200万円に近い差が出ています。

実質コストが安いほど良いことは言うまでもありませんが、ここで重要なのは、見かけ上のコスト（信託報酬）と、実質のコストの差が0.4％を超えることがあるということにも留意する必要があるということです。

新規ETFや投資信託においては、信託報酬がこれだけ安いという売り出し方が多いかと思いますが、実際に何を選択すべきかは実質コストを確認しないと損する可能性があります。

つみたてNISA枠での最適解

これまでの検討をもとに、まずはつみたてNISA枠でS&P500インデックスに投資する場合の最適解を示します。

もはや言うまでもありませんが、「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」を推奨します。
ライバルがいるとすれば、SBI・バンガード・S&P500ですが、実質コストがどうなるかはまだわかりません。

ちなみに、つみたてNISAでもETFの「上場インデックスファンド米国株式(S&P500)：1547」に投資可能です。
しかしながら、国内非課税となっても、NISAでは貸株サービスが利用できないため、結果として実質コストはeMAXIS Slimを上回ります。
このため、あえてETFを選択するメリットはありません。

今後「MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信：2558」がつみたてNISA枠で購入可能になれば、検討の余地があるかもしれません。

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一般積立としての最適解

では、つみたてNISAの枠外で投資する場合はどうでしょうか？

これは、サクソバンク証券を利用するか否かで別れます。
サクソバンク証券でDRIPを適用する場合は、「米国ETF(VOOかIVV）」が良いでしょう。

しかし、サクソバンク証券は現状一般口座のみであり、加えてDRIP適用には１株以上の配当金が必要である等、少し面倒なところがあります。

サクソバンク証券を利用しない場合は、やはり「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」がおすすめです。

ただし、「MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信：2558」の二重課税の自動調整適用後の実質コストによってはこちらも選択肢に入ります。
具体的な計算については、今後ケーススタディ形式で示せればと考えています。

なお、サクソバンク証券が特定口座に対応(2020年中とのこと）した場合は、圧倒的に米国ETFが有利ですので、選択の余地はなくなります。

サクソバンク証券の魅力と口座開設方法【海外株式】

まとめ

以上、S&P500インデックスへの投資方法でおすすめの銘柄でした。

結論を再掲します。

【つみたてNISAの場合】
eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)

【一般積立でサクソバンク証券を使う場合】
米国ETF（VOOまたはIVV）
※現状は配当金が１株分以上になるよう調整が必要

【一般積立でサクソバンク証券を使わない場合】
eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)

雑な仮定もあり、必ずしも正しい比較といえない部分もありますが、重要なのは信託報酬ではなく実質コストを見極める必要があるということです。

無駄なコストを払わないよう、隠れたコストもしっかり確認しましょう。

万人に勧められる投資信託「楽天・インデックス・バランス・ファンド」

spinor_1 — Fri, 28 Feb 2020 23:00:30 +0000

本ブログでは、ジェレミー・シーゲル教授の名著『株式投資』に記載された研究結果に則り、長期投資では債券は不要というスタンスを貫いてきました。

長期投資家には債券は不要であるという衝撃的事実【ハイリスクローリターン】

理論的に高い投資効率が証明されている、現代ポートフォリオ理論によると、債券の保有量こそが投資パフォーマンスの命運をわけるアキレス腱であるというような表現がよくなされております。また、債券を取り入れるとリターンを殆ど損ねることなくリス...

しかし、このスタンスは最低20年間は投資することを前提とした、主にリスク耐性が高い若年層向けものであり、老若男女にお勧めできる手法ではありません。

特にリタイア期、またはリタイア付近の方にとっては、多少の長期的な効率性を犠牲にしてでも運用資産額の変動が緩やかな債券込みのバランスファンドが有用となるケースは多いでしょう。

ということで、本記事では万人にお勧めできる銘柄として、これ一本への投資で資産運用の全てが完結するような投資信託をご紹介します。

その銘柄の名は、「楽天・インデックス・バランス・ファンド」です。

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楽天・インデックス・バランス・ファンドとは
楽天・インデックス・バランス・ファンドのメリット
楽天・インデックス・バランス・ファンドのデメリット
長期リターンシミュレーション
おまけ：米国株式市場でのより長期での最適割合の探求
まとめ

楽天・インデックス・バランス・ファンドとは

「楽天・インデックス・バランス・ファンド」とは、2018年7月に設定された株式と債券を織り交ぜたバランスファンドであり、「楽天・バンガード・ファンド」シリーズの一角を占めます。バンガードの名前が入っていることからもわかる通り、本シリーズは一貫して低コストに重きを置かれております。

「楽天・インデックス・バランス・ファンド」は、日本を含む全世界の株式及び債券に国際分散投資を行う投資信託であり、以下に示すように株式と債券との比率が異なる三種類のファンドが用意されております。

バランス株式重視型では、全世界の株式に70%、債券に30%の比重でリバランスしながら運用される時価総額加重平均型のファンドです。バランス均等型は株式と債券がそれぞれ50%ずつであり、バランス債券重視型は株式が30%、債券が70%の配分となります。

楽天・インデックス・バランス・ファンドのメリット

楽天・インデックス・バランス・ファンドのメリットは、何といっても世界中の株式と債券に低コストで投資できる点です。株式と債券との割合を自動でリバランスしてくれるにもかかわらず、株式重視型の運用コストは0.24%、均等型は0.252%、債券重視型は0.264%という低コストは魅力的です。

バンガード社を中心とした海外ETFや、eMAXIS Slimシリーズに代表される投資信託など、超低コストの運用商品が充実する昨今では、0.25%程度の運用コストは少しお高く感じるかもしれません。

しかし、ひと昔前まではこの手のバランスファンドは1%程度の運用コストを取るのが当たり前でしたし、現に多様なアセットクラスへの分散を目論むロボアドなどでは今でも1%程度の運用コストを取ります。

そんな中でペーパーアセットに限るとはいえ、0.25%程度の運用コストで株式と債券を一定割合で運用してくれるというのは素晴らしい商品だと個人的には思います。

さらに、今では当たり前となりつつありますが、本ファンドは100円から買うことができ、売買手数料も無料（いわゆるノーロード）です。

楽天証券やSBI証券などのネット証券会社では定期積立が可能ですので、定期積立設定さえしておけばあとは勝手にファンドが配当金（分配金）再投資条件で運用してくれることとなります。

分散の対象が全世界の株式および債券であり、運用コストも十分許容できる程度に低く、分配金再投資コースであれば長期投資の果実の源である配当金（分配金）再投資も含めた運用を全自動でやってくれるというのは、もはや投資の最適解と言うにふさわしい万人にお勧めできる商品となります。

楽天・インデックス・バランス・ファンドのデメリット

本ファンドのデメリットとして一番大きいことは、他の超低価格ファンドと比べると信託報酬がやや高めに設定されているので、自分でVT（全世界株式ETF）とBNDW（全世界債券ETF）などをリバランスしながら運用する方が運用コスト自体は安いということが挙げられます。

とはいえ、自分でリバランスする場合のコストはどの証券会社を使うかにより異なるため一概には計算できませんが、リバランスを気にせずにほったらかし投資ができて0.15%程度のコスト差になるのであれば十分魅力的ですね。

100万円の投資であれば年間1500円、投資額が1000万円なら年間1万5千円程度のコスト差というイメージです。従って、運用額が数千万円単位であれば大きなコスト差が生じるため自分での資産運用に乗り換えるべきでしょう。

しかし、資産規模が1000万円以下である多くの忙しいサラリーマンにとっては、安定した効率的な資産運用を丸投げするコストが年間1万円程度であると考えれば納得できる人も多いでしょう。

その他のデメリットとしては、株式と債券との配分が3パターンから選べるとはいえ、各人が望む通りに配分をカスタマイズすることが出来ないという点です。とはいえ、代表的な配分が選ばれておりますので、大したデメリットとはならないでしょう。

他には、ファンドの運用額が小さい点が問題点として挙げられます。2018年に設定されたファンドであるためまだまだこれからという段階であり、2020年2月末現在では、一番人気のバランス株式重視型であっても27億円程度の運用資金です。

ファンドでは、運用額が大きい方がより低い信託報酬をオファーする余地が生まれますし、運用資金が小さく人気が出ない投資信託では運用会社の利益が出ないため繰上償還となるリスクがありますから、運用額は多ければ多いに越したことはありません。
今後の頑張りに期待したいところですね。

それと、為替ヘッジ有りな点も人によってはデメリットとなるでしょう。私の個人的な意見では、世界は為替と貿易でつながっているため為替リスクはさほど気にする必要がなく、長期的には実質トータルリターンで判断すべきだという考えです。

為替ヘッジを行うためにはそれ相応のコストがかかりますので、この見地からいけばこれを無駄なコストと捉えることもできます。

最後にもう一つデメリットを挙げるとすれば、世界中の銘柄に分散すると新興国を中心とした非効率な市場をも取り込むことになるため、米国のみで十分であり、分散するとしても先進国までで良いという意見もあると思います。

この辺の考え方は人それぞれであり、切り取るタイミングや投資期間がどれぐらい見込めるかによってリターンは変わるためどちらがいいか明言はできませんが、老若男女にお勧めできるのはどちらかというと、最大限分散を効かせた全世界が安心です。

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長期リターンシミュレーション

それでは、1999年から2020年初頭までの長期リターンのシミュレーションを見てみましょう。
本当はもっと長期で見たかったのですが、残念ながらこの期間（歴史上かなり悪い利回りの期間）しかデータが得られなかったのでご了承ください。

以下に示すように、Portfolio 1、2、3がそれぞれバランス株式重視型、バランス均等型、バランス債券型に対応します。リバランスは3か月に一度とし、信託報酬や税金は未考慮という簡易的なシミュレーションです。

なお、株式については全世界株式というアセットが得られなかったので、ここでは簡易的に米国株式：米国外株式＝50：50としております。また、債券は全世界債券にて米ドルでヘッジ有りとしました。

次に、各ポートフォリオのリターン結果を示します。CAGRというのが幾何平均年間リターン（複利的な利回り）です。

この表を見るとわかるように、この不遇の20年に限って言えば、株式比率が70%のケース1と50%のケース2ではほぼリターンに差がありませんでした。一方で、標準偏差（Stdev）はケース2の方が1/4ほど小さいです。年間幾何平均リターンは6%程度であり、インフレ率も考えた実質リターンはかなり低めとなります。

株式不発の時期ですので債券重視型も十分善戦しており、シャープレシオは圧倒的に高い結果となります。最大ドローダウンも約20%であり、リスクが小さくリターンもそこそこ大きい結果となっております。

次に、時系列変化のグラフを見てみましょう。

二度にわたる株式大暴落に見舞われた結果、株式重視型は全般に渡って苦しい展開が続いているのがわかります。ITバブル崩壊とサブプライムローン問題からのリーマンショックが生じたここ20年という厳しい時代においては、債券の重要性が大きかったということがわかりますね。

次に、年間リターンの時系列データを以下に示します。

プラスリターンの年でもマイナスリターンの年でも株式重視型の変動幅が際立っております（これでも債券が入っているのでマイルドなのですが）。

おまけ：米国株式市場でのより長期での最適割合の探求

上のシミュレーション結果のみを見て、株式重視型よりもバランス均等型と債券重視型の方が優れていると判断するのは早計です。何故なら、より長期の100年程度を対象として、米国市場の株式と債券の配分と年間取り崩し割合の存命性を研究した通称「トリニティスタディ」では、株式：債券＝75：25あたりが最も効率的であるということを仄めかしているからです。

【条件別FIRE戦略】アーリーリタイアの指標となる資産額と取り崩し割合について【3.5%ルール】

FIREを志す方の中には、アーリーリタイアもしくはセミリタイアをスタートする際の資産額を決めている人も多いと思います。 FIREスタートラインの目標額は、高配当戦略で年間配当金の金額を基準にしていたり、欧米で流行っている4%ルールに基...

更に言うと、過去200余年という超長期で見れば、株式が圧倒的に債券のリターンを凌駕している史実があるからです。本ブログ読者の方は毎度お馴染みの「宝の地図」ですが、ご存知ない方は以下の記事をご確認ください。

【宝の地図】株式投資の本質が詰め込まれた最重要な一枚の図【株式投資の優位性】

株式投資に興味を持ったり投資を開始したきっかけは何でしょうか？株式投資を始める前にリスク資産への投資をしたことが無かった方であれば、それなりに強い動機と根拠がおありだったと思います。私の場合は、そのきっかけは一枚の図でした。この図を...

ということで、より長期間の比較をするために、米国株式市場にて比較してみましょう。比較期間は1987年から2020年初頭までとし、比較ケースは以下とします。

Portfolio1 ：米国株式100%
Portfolio2 ：米国株式75%、米国債券25%
Portfolio3 ：米国株式60%、米国債券40%

Portfolio3は、リスクリターンバランスが良いと色々な所で紹介されている代表的な配分です。

それではリターン結果を見てみましょう。

米国株100%が幾何平均リターンで10%を超えております。インフレ調整前の名目値ですが、二回の大暴落を含んだここ30年以上の期間で平均リターンが10％越えというのは中々驚異の数字ですね。

リターンの時系列推移のグラフは以下となります。

上から順に、米国株式割合100%、75%、60%です。ここ10年の米国株式の伸びが効いているため、最終的なリターンは株式100%が他を圧倒しております。長期投資では株式100%で良いと私が主張する理由です。より長期になれば、差はより顕著になります。

この結果は米国株式市場のものですが、全世界でも傾向としては同じ結果になることと思います。ただし、リターンの大きさはやはり米国が一段上となることでしょう。

「楽天・インデックス・バランス・ファンド」の人気がでることによって、個人的には米国版の誕生など派生商品がより低信託報酬でリリースされることを望みます。

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まとめ

投資の最適解ともいえる「楽天・インデックス・バランス・ファンド」について紹介しました。

比較的低コストで世界中の株式と債券に分散投資でき、リバランスから分配金の再投資も自動で行われるため、投資活動はこれ一本で完結するという意味で万人にお勧めできる稀有な投資信託です。

投資は複雑にすればするほどリターンが高まるというものではなく、本ファンドのようなシンプルなものでも十分プロと同等（多くの場合は同等以上）のリターンが出せます。

投資に興味はあるけど何に投資すればいいかわからないという方や、世界経済全体の成長の果実を低リスクで得たいという人にとっては、これ一本でOKだと思います。

私が投資初心者の家族や親せき、友人に勧めるとしたら、間違いなくこれ一本を候補にあげます。（ちなみに、本ブログは大切な友人数人にも教えておりますので、知的好奇心を満たすための思考実験を除いて下手なものはお勧めできません）

今後の市場がどうなるかはわからないため短期的には含み損を抱える可能性は十分ありますが、運用の優劣を見る上で比較すべきは常に市場平均です。相場環境が優れない下落相場時にプラスリターンを見込むのは間違いであり、市場平均と比較してどうなのかを指標とするのが正しい態度でしょう。

そういう意味では、本ファンドは市場平均のパフォーマンスをほぼ確実に得ることができるという意味で「間違いの無いファンド」ですので、勧める側もストレスなくお勧めできる稀有な商品と言えます。

三種類の配分のどれを選ぶかについては、最悪のケースで最大ドローダウン約40%という大暴落でも耐えられるリスク耐性が高い人や若い人は「バランス株式重視型」、リスク耐性が普通の人やリタイアが近い人、もしくは既にリタイアしている人であれば「バランス均等型」、なるべくリスクを取りたくなくて多少リターンが小さくなってものんびりと増えていけば良いと考える方であれば「バランス債券重視型」が適当だと思います。

本ファンドに足りない部分と言えば、出来れば運用コストは0.1%台まで頑張って下げてほしいことと、運用額が小さいことに少し不安を覚えます。まさに投資の王道と呼ぶにふさわしいファンドなので、何故人気が出ないのかが不思議です。

せっかく高品質で良質なファンドを買えるという幸運な環境にあるわけですから、この宝の道（ジュエリーロード）をぽしゃらせてしまわぬよう、本ファンドの価値に気づけるような賢明な投資家が増えることを願って止みません（そして米国版がより低コストでリリースされることも）。

予想どおりに不合理な人間のための合理的な投資手法

spinor_1 — Mon, 30 Dec 2019 00:00:19 +0000

20年以上の長期的な資産運用では株式投資が債権よりもリターンが高く、かつリスクは債券より低いということが、ジェレミー・シーゲル氏による米国市場での過去200年の研究により明らかになっております。

従って、長期的な投資を目論む多くの若い人にとって、資産形成としては米国や先進国、または全世界を対象とした株式投資を中心に据えることが合理的です。

しかし、株式投資により損をしたという人が後を絶ちません。この原因は一行の文章に集約されます。

株価が高い時に買って安い時に売っているからです。

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人は高値で買い安値で売る不合理な生き物
最も再現性の高い合理的な手法は株式インデックス投資
感情を介入させない自動積立設定の勧め
まとめ

人は高値で買い安値で売る不合理な生き物

高値掴みを回避するには高値で買わなければよいのですが、そもそもなぜ人は高値掴みしてしまうのでしょうか？

高値掴みしてしまう典型的な例はバブルですね。イケイケどんどんで株価が上昇していくと、「まだまだ上がるんじゃないか」、「乗り遅れるのは嫌だ」といった欲が湧いてきて、高値掴みを敢行してしまいます。

また、このようなバブル期にはメディアや口コミで頻繁に話題に触れるので、最初は興味が無くても接触回数が増えると興味が湧くといういわゆる「ザイオンス効果」が心理的に働くのも理由でしょう。

ジョセフ・P・ケネディ氏（ジョン・F・ケネディ氏の父親）が遭遇した靴磨きの少年が株の話をしたら天井だったという有名な逸話や、数年前の仮想通貨バブルが物語る通り、バブルの絶頂期には猫も杓子もその銘柄を話題にします。

しかし、ズブの素人が話題にして購入する頃にはこれ以上買い手が増えませんから、機関投資家が利確だけでなく大量の空売りを浴びせてきて、それに乗じた一部の個人投資家達も空売りし、市場は崩壊の一途を辿ります。

市場規模のバブルでなくても、素人投資家の多くが「この銘柄が買い」と言い出したら黄色信号でしょう。素人に情報が行きつくころにはプロの機関投資家が仕込み終わっておりますから、ある程度上げたら空売りを断行して売り浴びせてくるからです。その結果、安値で損切りする結果となるのが世の常です。

情報戦がモノを言う短期売買でプロの機関投資家達と戦うことは、個人投資家はあまりにも不利です。私が短期売買に手を出さない理由の一つです。

最も再現性の高い合理的な手法は株式インデックス投資

さて、それではどのような投資手法であれば高値掴みの安値売りを回避できるでしょうか？

それは、冒頭で説明したように、長期保有を前提とした株式インデックス投資です。

上の通称「宝の地図」にて、赤い直線に纏わりつく青線が株式市場のトータルリターンの推移なのですが、これを見るとわかるように20年以上の配当再投資を徹底した長期保有を断行すれば、米国株式インデックスは文字通り「負け無し」です。15年であっても負けるタイミングは限定的であり、実質トータルリターンの期待値は年間6.7%（最新の情報だと6.6%）です。

上図の中で、BillsとBondsはそれぞれ短期米国債、長期米国債ですので、長期投資のリターンでは株式が圧倒的にオーバーパフォームしていることがわかります。さらに、冒頭の図で示したように、20年以上の投資であれば株式は債券よりもリスク（標準偏差、つまりバラツキ）が小さくなります。

未来がどうなるかは誰にもわかりませんが、20年以上の保有条件であれば200年以上に渡って米国株式市場は負けたことが無いため、高確率で今後も負けることが無いと考えられます。

逆に言うと、200年以上負けなしであるのにこのことを信じられなければ、他の何を信頼して投資を行うことができるのかと疑問に思うほどに十分なデータ量だと個人的には考えております（数学的ではありませんが）。

株式投資第4版

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感情を介入させない自動積立設定の勧め

人間は高値掴みの安値売りをしやすい生き物であり、それを避けてそこそこのリターンを得るための再現性の高い手法が株式インデックス投資であることを説明しました。

しかし、このことが分かっていたとしても、この配当再投資を徹底できる人は少ないようです。その理由は、相場が大暴落したときに狼狽売りをしてしまうからですね。

狼狽売りはせずとも追加投資をためらう人は多いでしょう。追加投資をしては資産が溶け続ける中で、どこまでも下がるように見える状況で更なる追加投資を行い続けることは、相当強いメンタルと確固たる投資哲学が必要だと考えられます。

凡そ全ての人は、資産を増やすことを目的に資産運用をしているため、誰も自分の資産が減り続けることを直視したくは無いのです。大幅な含み損を確認することは、自分の投資の「失敗」（あくまでも一時的にですが）を目の前に突き付けられるようなものですから、証券口座にログインすることすらためらわれ、できれば株に関する一切の情報を遮断したくなる人もいることでしょう。

そんな状況でもひたすら愚直に毎月の余剰資金と配当を市場に投入することが再現性の高い正攻法なのですが、それを人力でやることは困難なことが予想されます。

ということで、私は自動積立設定を行っております。最大限に自動化する方法は、配当金（分配金）の再投資も国内非課税で自動でやってくれるeMAXIS Slimシリーズをはじめとした投資信託の積立設定を行うことです。

リセッションが来る前に長期投資家が行うべきたった一つのこと

下落相場の足音が聞こえてきている状況で、長期投資家がいつ来るかわからないリセッションに備えて出来ることが一つだけあります。それは、ドルコスト平均法による積立投資を愚直に続けることです。そのために今やるべきことは、証券会社での自動定期...

これさえやってしまえば、ぶっちゃけ普通の人が投資でやるべきことはおしまいだと思ってます。アクティブファンドの8割を凌駕する市場平均リターンを享受することができ、時間コストも考慮に入れたトータルコストパフォーマンスが圧倒的だからです。

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まとめ

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人は、一時の感情に流されやすく、合理性を欠く生き物です。

しかし、だからといって悲嘆にくれる必要はありません。この予想通りに不合理な特性が既にわかっているため、不合理な行動を生む感情に妨げられることなく合理的な投資ができるように仕組み化すれば良いのです。

多くの若い投資家にとって合理的な投資手法とは米国や先進国、あるいは全世界への株式インデックス投資へのフルインベストメントです。そのために必要なことは、配当再投資を自動で行う投資信託を自動積立設定することです。

私が米国株投資家に大人気のETFではなく投資信託に投資する理由について以下の記事で詳述しましたので併せてお読みいただければ幸いです。

ETFではなく投資信託に積立投資する理由

私はS&P500インデックスファンドへの投資を軸に据えておりますが、VOOなどといった人気のETFではなくeMAXIS Slim米国株式（S&P500）といった投資信託に投資しております。この理由は、ETFに比べて投...

ETFを積み立てたい場合は、SBI証券であれば自動積立設定が可能です。以下の記事では口座開設方法を解説しております。

SBI証券口座の作り方【証券&NISA口座開設方法】

株の売買や、NISA口座の運用をこれから行いたいと思っても、いざ調べてみると様々な証券会社があってどれがいいのか途方にくれますよね？同じような経験を持つ私がつみたてNISAや株の取引で普段使っているメイン口座は、SBI証券です。 ...

サクソバンクであれば、ネスレなどといった他のネット証券では買えない膨大な数の取り扱い銘柄があり、ETFや個別株の自動積立設定だけでなくDRIP（配当金再投資設定）も可能です。

国内でDRIPが可能なネット証券は私の知る限りサクソバンクだけなので、とても大きなメリットがあります。難点は特定口座が現状未実装（今後実装予定）であるため確定申告が必要となりますが、それが煩わしくない方にとっては文字通り最適解だと言えます。

サクソバンク証券の魅力と口座開設方法【海外株式】

ETFではなく投資信託に積立投資する理由

spinor_1 — Thu, 05 Dec 2019 10:00:41 +0000

私はS&P500インデックスファンドへの投資を軸に据えておりますが、VOOなどといった人気のETFではなくeMAXIS Slim米国株式（S&P500）といった投資信託に投資しております。

この理由は、ETFに比べて投資信託の方が配当再投資条件でのトータルコストが安いだけでなく圧倒的に手間が少ないためなのですが、このことについて計算も交えて詳述していきます。

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税金の繰り延べ効果が手数料率の差を上回る
手間がかからず資金効率大
まとめ

税金の繰り延べ効果が手数料率の差を上回る

投資信託（eMAXIS Slimシリーズ）の利点の一つ目はコストの安さです。

バンガード社を設立し、世界で初めてETFを作ったインデックス投資の生みの親であるボーグル氏は、「インデックス投資では徹底的にコストにこだわれ」と宣っております。

そのコスト面で、S&P500インデックスファンドにおいて、バンガード社のETFであるVOOよりもeMAXIS Slim米国株式の方が配当金（分配金）再投資条件では安いというのは皮肉な話です。

以下に、具体的にトータルコストを比較していきます。

VOOの経費率は業界最低水準である0.03%です。破格ですね、強すぎます。

一方で、eMAXIS Slim米国株式の経費率は2019年12月現在0.0968%です。十分安いですが、VOOには敵いません。また、投資信託では隠れコストが発生します。この隠れコストを含んだトータルコストは0.177%とのことです。

この時点ですでにVOOとeMAXIS Slim米国株式とのコストの差は0.147%もあります。既に勝負が決した感がありますね。

ハンターハンターのネテロ会長風に言うと、「まずいのォあいつ（VOO）ワシ（スリム）より強くねー？」状態です。

しかし、百戦錬磨のネテロ会長のことです、秘策を用意していないわけがありません。その最終兵器の名は、貧者の薔薇ではなく、リーガルタックスウエポンスパイラル（合法脱税配当再投資）です！その威力たるや0.2%を軽く凌駕します！！まさに、人間の底すら無い進化、そして感謝の正拳突き！！！

祈る時間が増えるのも道理です。

・・・

ハンターハンター好き以外は何を言ってるかわからないと思うので（知っててもよくわからないので）知能指数を100に上げて説明すると、配当金再投資を行う際の税の繰り延べ効果が大きいということです。

S&P500の配当利回りは概ね2％程度です。VOOを持つ場合は、これに対してまず米国で10％課税され、その後日本で20％の二重課税が生じます。これにより、配当金への課税は28％となります。

配当利回りが2％でしたので、2％の28%となると、投資資産に対して0.56%の課税となります。（確定申告を行えば米国課税の一部が所得に応じて返ってきますが個人差が大きいためここでは考慮しません）

一方、eMAXIS Slim米国株式は配当込みの指数であり、配当再投資が自動でなされます。この際に重要なのは、米国内で10%課税された配当金は日本に送られることなく米国現地法人により再投資されるということです。従って、スリムでは日本での20％の二重課税が生じません。この結果、スリムの配当金への課税は10%のみとなり、配当金2%の10％なので投資資産に対して0.2%の課税となります。

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一旦情報を整理します。

VOOは、経費率が0.03%でしたが配当金への課税は0.56%、つまり配当再投資条件では年間0.59%のトータルコストとなります。

一方、eMAXIS Slim米国株式では経費率が0.177%であり配当金への課税は0.2%ですので、年間のトータルコストは0.377%となります。

更に、2019年12月現在では、VOOをはじめとしたETFは購入時と売却時に証券会社を通して手数料がそれぞれ上限20ドルまでで0.45%ほどかかりますが、eMAXIS Slimシリーズは売買手数料がゼロ（ノーロード）です。現在、証券会社業界で手数料無料化の流れが急速に進んでいるためこの点は近い将来イーブンになる可能性はありますが、現状は大きな差があります。

以上から、配当再投資条件でのトータルコストはeMAXIS Slim米国株式（投資信託）の方がVOO（ETF）よりも有利であるという結果となりました。

しかし、eMAXIS Slimの利点はこれだけではありません。

インデックス投資は勝者のゲーム──株式市場から確実な利益を得る常識的方法 (ウィザードブックシリーズ Vol.263)

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手間がかからず資金効率大

投資信託eMAXIS Slimシリーズの決定的な利点、それは配当再投資が完全に自動化されているだけでなく、再投資の機会損失がほぼゼロと考えてよいということです。

ETF（VOO）であれば、配当再投資は自分で行う必要があるので手間がかかります。また、1株単位でしか買えないため、配当金がVOOの価格（2019年12月現在約3万円）以下であれば、入金しない限り再投資できません。

しかし、eMAXIS Slim米国株式であれば、ファンド規模が十分大きいためほぼ全額が自動で再投資されます。また、VOOを買うには円をドルに換金しなければなりませんが、eMAXIS Slim米国株式であれば円通貨で100円から積み立てられます。手間も資金効率も最高であるのがeMAXIS Slimシリーズをはじめとした優良投資信託の最大のメリットだと私は考えます。

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まとめ

私がETFではなく投資信託（eMAXIS Slimシリーズ）を買う理由について説明しました。

ETFであっても、NISA口座を用いたり買付手数料無料化の流れに乗ったりドル転コストもうまく抑えたりすれば、全額分清算した場合の条件ではコスト面で有利となる条件もあると思いますが、投資信託（eMAXIS Slim）であればほっておいても誰でも最高水準のコスト抑制が可能です。

ちなみに投信積立で私が使っている証券会社はSBI証券です。毎日自動積立に設定しているので、投信の投資に関してはほぼやることがないため非常に重宝しております。この記事を読む人であれば殆どの人が既に開設済みだとは思いますが、もしまだの人は口座開設をお勧めします。

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SBI証券の口座開設方法は以下の記事をご参照ください。

SBI証券口座の作り方【証券&NISA口座開設方法】

以下、私も所有しているその他のおすすめ証券会社と用途の紹介です。

日本株でポートフォリオを組むならSBIネオモバイル証券一択です。1株から購入できるため配当再投資も容易ですし、月50万円までなら取引手数料も実質ほぼ無料（20円）です。

配当金投資をするなら数十銘柄に分散すべき理由とそのやり方【SBIネオモバイル証券】

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米国個別株で自動積立＆配当再投資（DRIP）を行うならサクソバンク証券が最適です。特定口座に対応してないことだけが難点ですが、近い将来対応するといううわさがありますので、私はとりあえず口座開設だけ済ませて対応を待っております。
確定申告を行う人であれば関係なく使えますね。

サクソバンク証券の魅力と口座開設方法【海外株式】

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配当金投資をするなら数十銘柄に分散すべき理由とそのやり方【SBIネオモバイル証券】

spinor_1 — Sun, 24 Nov 2019 01:12:17 +0000

私は株式インデックス投資が投資の最適解だと認識しておりますが、増配が見込める高配当株戦略も精神面への寄与を考慮すると非常に優れた戦略だと考えております。

特に、資産形成期の後半におられる方や配当金による（セミ）リタイア済みの方にとってはその効用はなおさらです。

インデックス投資による金融資産が大恐慌により半分になるのは多くの人には耐えられないレベルのストレスとなりますが、増配銘柄であれば資産規模は同様に暴落すれども配当金は相対的に減りにくいため、そこそこ平穏な配当金生活を維持できます（無論、減配リスクはありますが）。

これまでの米国市場での研究調査によると、インデックス投資であっても毎年3.5％程度の取り崩し割合であれば破綻する可能性は非常に低いので基本的には心配ないのですが、大暴落により半減した資産から取り崩すのは精神衛生上とってもよろしくないことは想像に難くありません。

ということで連続増配銘柄や高配当銘柄への投資は一定の戦略的価値があるのですが、ではどうやるかというと難しいものがあります。本記事では米国株と日本株にて配当金投資を行う方法について解説します。

株式投資における銘柄分散の重要性
米国市場なら配当金投資はETFが最有力
日本市場ならネオモバイル証券で個別銘柄分散が最有力
まとめ

株式投資における銘柄分散の重要性

株式投資の難しさは、個別株の倒産リスクにあります。例えば、1つの銘柄に集中投資するということは、その会社に運命をかけることになりますが、もしもその会社で不祥事があったり時代の荒波にもまれたりして倒産などということになったら、投資資金の全てを失ってしまいます。

そこで、このような個別株リスクを避ける手法として分散投資が推奨されます。では、どの程度の銘柄数まで分散するべきなのでしょうか？

数学的に言えば、分散数は増やせば増やすほど個別株リスクは減衰していくので良いのですが、一方でリターンも平均値に収斂していくため、それならば報酬手数料が格安な投資信託やETFを買う方が管理も楽で良いということになります。

しかし、自分が求めるコンセプトの投資信託やETFが無いという場合には自分でオリジナルポートフォリオを作る必要があります。その際によく言われる銘柄分散数はというと20銘柄から30銘柄に分散させれば個別株リスクは十分に低減すると言われます。

上の図を見ると20から30銘柄に分散すればリスク低減効果はほぼサチっている様子がわかるため、20～30銘柄で十分とよく言われます。しかし、ここには一つ注意点があります。

上の図は、分散する銘柄同士の価格が連動しない完全に独立な銘柄であるという前提の元に求められたグラフであるということです。統計的な言い方をすると、各銘柄間の相関係数がゼロであるということです。

では、株においてはどうでしょうか？残念ながら、完全に独立した銘柄というのは考えられません。株式は株式市場の中でつながっており、共に連動しているからです。

従って、20～30銘柄では分散効果は不十分であると言えるでしょう。おそらく倍以上、出来れば100銘柄以上の分散は欲しいところです。あくまでも「リスクを低減させる」という命題の元では、やはりETFや投資信託に軍配が上がりますね。

米国市場なら配当金投資はETFが最有力

投資対象が米国株式市場であれば、配当戦略は簡単です。何故なら、バンガード社により多くの高配当銘柄や増配銘柄に分散した秀逸なETFが格安の管理手数料で提供されているからです。

連続増配にはそこまで拘らずに高配当銘柄目的であれば配当利回り3％台程度であるVYMが良いでしょう。REITも含めて良ければ、利回りでは最高クラスであるSPYDなら配当利回り4%越えが狙えます。

一方で、連続増配を重要視するのであれば10年以上連続増配銘柄で構成されたVIGがありますが、ここ10年での配当利回りは概ね1~2%の範囲ですので正直高配当とは言えません。S&P500の方がまだマシじゃない？という水準です。

そこで、REITを含んでも良ければ20年以上の連続増配銘柄で構成されたSDYという選択肢がありますが、こちらも1.5~2.5%と大した配当利回りではありません。

どちらも一長一短がありますので、自分でオリジナルな個別投資をしたいという場合は楽天証券やSBI証券を用いて1株から個別株投資ができます。2019年にこれらの証券会社では外国株購入時の最低手数料（5ドル）が撤廃されたので、1株からの購入でも不利益を被ることは無くなりました。

米国には50年以上連続増配している企業もゴロゴロありますので、市場が暴落した際に配当利回りが高まったタイミングでコカ・コーラやP&Gなどの優良銘柄をコツコツ買っていく手法が考えられます。

一旦まとめると、米国株式市場への配当金目的の投資であれば以下のようになります。

●高配当戦略
・VYM：配当利回り3%台。セクターバランス良し。
・SPYD：配当利回り4%台。REITを含む。
●連続増配戦略
・VIG：連続増配10年以上の銘柄で配当利回り1-2%。
・SDY：連続増配20年以上の銘柄で配当利回り1.5-2.5%（REIT含む）
●個別株戦略
・KO、PEP、P&G、3Mなどの優良連続増配銘柄を暴落時に拾っていく。

日本市場ならネオモバイル証券で個別銘柄分散が最有力

日本株においては、まともな高配当戦略を行う手法は限られております。

まず、ETFにおいてはイマイチなものばかりです。配当利回りを追い求めるあまり、財務状況や収益性が乏しい銘柄が組み込まれているものが散見されるからです、

では個別株はというと、今までは日本株は基本的に100株単位でしか購入できなかったため、100銘柄に分散させるには合計10000株程度を購入する必要がありました。1株の価格が1000円だとしても、100銘柄に分散させるには1000万円もの大金が必要であったため、十分な分散投資を行うことは投資初心者の人には困難でした。

しかし、SBIネオモバイル証券の登場により状況が一変しました。

SBIネオモバイル証券を利用すれば日本株を1株から購入できるからです。さらに、月間取引額が50万円以内であればサービス利用料は実質20円です。うまい棒二本分とか意味が分かりません。破格すぎます。

これから日本株で配当金投資を始めたいという人の多くは月間50万円以内の取引額に収まるでしょうから、これを使わない手はないですね。私も遊び金でポチポチ買い始めましたが、小さな余剰金でも株が買えるというメリットは大きいと感じます。特に、単元株が100株であるため配当金を再投資するのが困難であった日本株取引市場において、シーゲル先生の教えである「配当は再投資せよ」を忠実に守るためには有用です。

また、米国株であれば確定申告をしない限り二重課税により28％の税率が配当金にかかりますが、日本株であれば20％の税率となります。配当金生活にとってこの8%は大きいですから、それを見越して一定割合分を日本株に充てるのは一つの優れた戦略だと考えます。

さらにもう一つ、かなりマニアックですが私が思う日本株の利点は、リタイア後に投資運用会社を設立する場合、配当金等の資産運用利益の20％を益金不算入として課税対象外としてもらえるという点です。残念ながら外国株はこの対象では無いので、法人化を目論む人には一定の検討余地があります。

ネオモバイル証券を用いれば、日本株で配当金ポートフォリオが難なく組めます。また、プロの投資家たちが公開しているポートフォリオを完コピすることも容易です。

【SBIネオモバイル証券の口座開設はこちら】

ネオモバイル証券に関するより詳しい説明と、使い方については以下をご覧ください。

まとめ

資産の最大化のみを目的とするのであれば株式インデックス投資が税の繰り延べ効果により優れておりますが、精神的な便益を加味すると配当金投資も優れた戦略です。

米国株であれば、以下リストのようなETFを用いることで十分な分散を効かせた配当金投資が格安の手数料で行えます。

一方、日本では優れたETFや投信も少なく、また購入可能な単元株が100株単位であるため数十銘柄に分散させる個別株投資は困難でした。

しかし、ネオモバイル証券の登場により全てがひっくり返りました。日本株で配当金戦略を取るのであれば、1株から購入出来て月間サービス利用料が実質20円であるネオモバ一択です。軍資金の少ない初心者でも十分に分散を効かせた日本株の高配当戦略の実践が可能です。

SBIネオモバイル証券の口座開設はこちらからどうぞ。

投資初心者にもおすすめ！SBIネオモバイル証券のメリットと口座開設・株式購入・定期積立方法

spinor_0 — Sat, 23 Nov 2019 05:56:27 +0000

SBIネオモバイル証券をご存知ですか？
投資家のツイッターをフォローしていたりするとたまに目にするのではないでしょうか。

SBIネオモバイル証券は痒いところに手が届くようなサービスを提供しており、著者はNISA等の枠外で国内株式を購入するにあたってはトップを争うレベルの証券会社と考えています。

本記事ではSBIネオモバイル証券（ネオモバ）の特徴と口座の開設方法から、株式の購入・定期積立方法を紹介します。

【SBIネオモバイル証券の口座を開設する】

SBIネオモバイル証券の何が良いのか？
口座開設方法
株式の購入と定期買付の設定方法
まとめ

SBIネオモバイル証券の何が良いのか？

SBIネオモバイル証券（ネオモバ）は、ネット証券御三家の１つである「SBI証券」とTポイントとマーケティングを繋ぐ「CCCマーケティング」が共同出資している証券会社です。
早速どんなメリットがあるのか見ていきましょう。

1株から買える

ネオモバでは、1株単位（S株（単元未満株））で国内株を購入することができます。
米国株等は元々1株単位で購入できますが、国内株は概ね1単元（大体100株）からが基本です。

そのため、狙っている株があっても、数十万単位を一気に投資する必要があることが多く、躊躇う方も多いのではないでしょうか。

ネオモバではそんな悩みを解決し、手軽に好きな企業に投資することができるようになっています。

なお、当然といえば当然ではありますが、1株あたりから購入といえど、しっかり配当金も貰えます。
ただし、株主優待については、企業毎に定められた株数を保有していないと受けられませんので、留意が必要です。

サービス利用料が格安！実質月額20円

サービス利用料も圧倒的に安いです。その額なんと実質月額20円。

月間取引50万円分まで月額220円で取引し放題であることに加え、毎月期間固定Tポイントが200ポイント加算され、なおかつTポイントで投資できるため、実質20円となります。

普通の証券会社では1取引あたり数十円～数百円かかることもありますので、格安といえます。

詳細な料金体系は以下となります。

手軽に定期積立ができる

おそらく最大のメリットは、株式の定期積立が100円から可能であることでしょう。

注文日と金額を指定しておくだけで、国内株式の長期・分散・積立投資ができてしまうというわけですね。
国内のネット証券会社では不可能だった、国内株式の定期自動積立がネオモバでは気軽にできるのです。

口座開設方法

魅力的なSBIネオモバイル証券の口座開設方法を紹介します。

まず、SBIネオモバイル証券公式にアクセスします。

「口座を開設する」をクリックし、メールアドレスを登録します。入力し、送信すると登録用メールが送付されているので、確認しましょう。

メールボックスにメールは届きましたか？
届いていない場合は大抵迷惑メールボックスに仕分けられています。

届いていたら、口座開設申し込みをクリックして、氏名などの基本情報を入力を行いましょう。

口座の選択については、特別な理由がない限り、確定申告が不要となる「特定口座（源泉徴収あり）」がおすすめです。

この次に出てくる金融知識のアンケートについては、証券口座によくあるやつです。淡々と解答しましょう。
そして、約款等に目を通し、確認を押します。

登録情報を確認し、登録します。
ログインID（ユーザーネーム）とパスワードが先程登録したメールアドレスに送付されますので、確認しましょう。

ログインしたら、本人確認を行います。他の証券会社同様、マイナンバーカードまたは通知カード＋免許証等が必要です。
証券会社や銀行等の登録時にいつも思いますが、これらは画像化しておくと楽ですね。

本人確認書類のアップロードが完了したら、出金口座を指定します。
お好きな口座を選択しましょう。

配当金受取方法は迷うかもしれませんが、例えば楽天証券やSBI証券で、初期設定から変更していない場合は、
「SBIネオモバイル証券の口座で受け取る（株式数比例配分方式）」で問題ありません。

あとは、インサイダー情報を登録し、最後に内容を確認して登録を完了しましょう。

後日、「ネオモバ口座開設完了のご案内」が簡易書留で郵送されます。
免許証等を提示して受け取りましょう。

ここまで終わったら、もう一息。
あとは支払い用のクレジットカードを登録するだけです。
ネオモバ口座にログインし、郵送物に記載の取引パスワードを用いて登録を行います。

登録完了し、パスワードを初期値から変更した後、15分程度で取引が可能となります。
お疲れさまでした！

あとは、定期積立を行う場合、スマートフォンにネオモバ株アプリを入れておきましょう。

【SBIネオモバイル証券の口座を開設する】

株式の購入と定期買付の設定方法

さて、口座を開設したら、株式を購入したり、定期買付（積立）の設定をやってみましょう。

まずは入金

株式の購入にクレジットカードは使えませんので、取引用の現金を入金する必要があります。
右上の「≡」をクリックし、入出金を選択します。

上の画像はPC版の画面。スマホの場合は右下の「≡」となります。

入金方法は「即時入金」と「通常振込」がありますが、即時入金がおすすめです。
即時入金を行うには「住信SBIネット銀行」の口座が必要です（銀行口座の開設方法はコチラ）。

銘柄を検索して購入

入金が済んだら、買いたい銘柄を検索しましょう。
よくチェックする銘柄はお気に入りに入れておくと次回から楽です。

あとは、指定金額買うか、株単位で買うか選択し、必要量を入力したら「この株を買う」でOKです。
今回は三菱商事を買ってみました。

株式のポートフォリオへの反映は翌日となります。

定期買付（自動積立）

最後に定期積立の設定方法です。
定期積立はアプリでないとできないため、まずはスマホアプリをダウンロードしましょう。

欲しい銘柄を検索して、「定期買付する」を選択します。

次に、月にいくらまで、毎月何日に買うか選択して「次へ進む」をクリックします。
月の設定額は、1株未満切り捨てで可能な株数を購入する額となります。
つまり、1株未満の設定額の場合は買付が行われません。

購入日は毎月5日まで設定可能です。

最後に、取引パスワードを入力して設定完了です。

【SBIネオモバイル証券の口座を開設する】

まとめ

以上、SBIネオモバイル証券の魅力と口座開設方法、使い方の紹介でした。

紹介したとおり、色々と革命的なサービスが揃っています。
投資初心者の方にも是非ともおすすめしたい証券会社です。

【SBIネオモバイル証券の口座を開設する】

投資方法・証券口座等開設方法 | 理系の錬金術

楽天証券で1株投資が可能に（かぶミニ）。ネオモバからの乗り換え候補になるか。

かぶミニのメリットとデメリット、SBI証券（S株）との比較

かぶミニを使ってみた

まとめ

住信SBIネオモバイル証券で定期自動入金する方法

ネオモバへの定期自動入金設定方法

BITMAXで5000円ゲットする方法【ノーリスク】

BITMAXのLINK1万円分プレゼントキャンペーンを利用

BITMAXで1万円分LINKゲットする方法（体験談）

まとめ

SBIネオモバイル証券でお得に1株優待をゲットしよう

SBIネオモバイル証券とは？

おすすめの1株優待2社

山田コンサルティング（2021年度から対象外）

上新電機

まとめ

S&P500インデックスに投資するならどの銘柄？実質コストを考慮したおすすめの選択肢を紹介します。

銘柄選定の観点

実質コスト

二重課税と自動再投資

貸株の金利

流動性

S&P500インデックスに投資する手段一覧

【米国ETF】バンガード・S&P 500 ETF：VOO

【米国ETF】iシェアーズ・コア S&P 500 ETF：IVV

【国内ETF】上場インデックスファンド米国株式(S&P500)：1547

【国内ETF】SPDR S&P500 ETF：1557

【国内ETF】iシェアーズ S&P 500 米国株 ETF：1655

【国内ETF】MAXIS 米国株式(S&P500)上場投信：2558

【投資信託】eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）

【投資信託】iFree S&P500インデックス

【投資信託】SBI・バンガード・S&P500

【例外】その他のS&P500関連銘柄

最も有利な手段は？

配当再投資にかかるコスト整理

配当再投資コストの差はどの程度影響するのか

つみたてNISA枠での最適解

一般積立としての最適解

まとめ

万人に勧められる投資信託「楽天・インデックス・バランス・ファンド」

楽天・インデックス・バランス・ファンドとは

楽天・インデックス・バランス・ファンドのメリット

楽天・インデックス・バランス・ファンドのデメリット

長期リターンシミュレーション

おまけ：米国株式市場でのより長期での最適割合の探求

まとめ

予想どおりに不合理な人間のための合理的な投資手法

人は高値で買い安値で売る不合理な生き物

最も再現性の高い合理的な手法は株式インデックス投資

感情を介入させない自動積立設定の勧め

まとめ

ETFではなく投資信託に積立投資する理由

税金の繰り延べ効果が手数料率の差を上回る

手間がかからず資金効率大

まとめ

配当金投資をするなら数十銘柄に分散すべき理由とそのやり方【SBIネオモバイル証券】

株式投資における銘柄分散の重要性

米国市場なら配当金投資はETFが最有力

日本市場ならネオモバイル証券で個別銘柄分散が最有力

まとめ

投資初心者にもおすすめ！SBIネオモバイル証券のメリットと口座開設・株式購入・定期積立方法

SBIネオモバイル証券の何が良いのか？

1株から買える

サービス利用料が格安！実質月額20円

手軽に定期積立ができる

口座開設方法

株式の購入と定期買付の設定方法

まずは入金

銘柄を検索して購入

定期買付（自動積立）

まとめ