インデックスファンド | 理系の錬金術

【ゲノム戦略】世代を越えた超長期投資法の提案【4つのルール】

ニューロンズ — Sat, 10 Aug 2019 14:27:01 +0000

投資には「絶対」はないと言われますが、株式投資にはその「絶対」に限りなく近い一つの真理があります。

それは、全世界や先進国、米国を対象とした、30年や50年、さらには100年といった超長期間の配当再投資を伴う株式インデックス投資であれば負け無しということです。

しかし、50年や100年という超長期間の投資であれは、世代を越えて行う必要があります。

遺伝子工学、分子生物学の権威であるリチャード・ドーキンスは、名著「利己的な遺伝子」にて「僕らは遺伝子のビークル（乗り物）だ」と語りました。遺伝子にとって我々人間の体は一時凌ぎの仮住まい用の入れ物でしかないということです。

普段の生活の中で、顕在意識的にはないがしろにしている遺伝子（ゲノム）の言い分も少しは聞いてあげるのもいいかもしれません。

本記事は、そんな遺伝子（子孫）思いの方に向けた、世代を越える超長期投資手法「ゲノム戦略」の提案です。

ルール１：インデックスファンドを購入
ルール２：現役労働者のうちは積立&配当再投資を行う
ルール３：リタイア後は資産額の3％以内で生活する
ルール４：「ルール３」を鉄の掟として後世に徹底する
まとめ

ルール１：インデックスファンドを購入

購入する銘柄は、少なくとも50年以上に渡って持続的に富を生み出し続ける可能性が高いものとなります、この想定を満たすような個別銘柄は選定が難しく、リスクが伴います。

コカ・コーラやマクドナルド、P&Gといった歴史ある米国の大企業であれば、50年後も我々のお馴染みのブランドである可能性は高いと考えられますが、個別銘柄であれば不祥事や社会的変革など時代の荒波に翻弄されるリスクがあります。

従って、著者は時代の変化と共に銘柄を入れ替えながら運用されるインデックスファンドが良いと考えます。

ここで、米国株式とするか全世界株式とするかは好みがわかれるところですが、私は米国株式市場の大企業500社に紐づくS&P500インデックスファンドを選定しております。

しかし、投資に疎い家族や友人などに勧める場合は、50年以上の超長期運用であれば全世界を推します。外れる可能性がほぼ無いに等しいためです。

一国集中というカントリーリスクを把握した上で、それでも多少のリスクを背負って年利＋1.5%を狙いたい人はS&P500インデックスファンドが良いでしょう。

ルール２：現役労働者のうちは積立&配当再投資を行う

世代を超えた超長期投資を行うのであれば、一代目になるべく多くの富を築いておくことが重要です。

投資を行っている人ならわかると思いますが、もし現在2億円などの大金を持っていたとしたら投資は簡単ですよね。もっとも簡単な運用としては、株と債券に50％ずつ投資して、3％以下の資産を切り崩す生活であれば資産は時間と共に勝手に増えていきます。

2億円の3％なので年600万円、税引き後480万円なので、月40万円が使えます。資産運用においてなにも頭を使わずに毎月永続的に40万円使い続けられる状態であれば、二代目や三代目ではリスクを取った投資をする必要がなくなるため、人生はイージーモードとなります。

投資資金額が少ないからこそ、資産の増大効率を求めるあまり株に100%などといった短期のボラティリティ的に大きなリスクを背負い込む必要が出てくるのですが、それなりの資産が築けた後には多様なアセットメントに分散したバランスの良いポートフォリオにて、資産の増減も小さくした状態で精神的にも安定しながら運用することができます。

そうなるためには、一代目であれば少なくとも労働している間は株を売ったり配当金を使うことで資産を切り崩してはいけません。可能な限り資産規模を膨らますために愚直に積み立て続け、配当再投資を徹底する必要があります。

配当再投資を行い続けることができるかどうか不安がある人は、eMAXIS Slimシリーズなどの配当込みの指数に連動した国内投信に自動積立設定をすると良いでしょう。

なお、二代目に引き継ぐ前にはヴァンガード社などの海外ETFに乗り換えた方が、国内投信に比べて解散リスクが低いため良いかもしれません。無論、はじめからVOOやSPY、VTIやVTなどを積み立てるのも賢明な判断でしょう。

ルール３：リタイア後は資産額の3％以内で生活する

可能であれば、配当金のみで生活できるレベルまで資産を膨らましておくべきです。しかし、インデックスファンドが中心の投資手法でそこまで到達することは困難を極めます。

例えば、S&P500だと配当金は2％程度なので、税引き後だと1.6%となります。
もし二億円があっても年320万円、月26万6千円となります。二億円ほどの投資資産があっても、配当金生活でウハウハというわけにはいきません。

従って、配当金生活ではなく投資資産の3％もしくは3.5％を切り崩す生活をお勧めします。

本件に関してこちらの記事で詳しく解説しましたが、簡単に説明しておくと、米国のFIREムーブメントで流行っている資産の切り崩し額が4%であり、これは通称4%ルールと言われます。

4%ルールとは、S&P500と米国債に半分ずつ投資した場合に、1920年代から1990年代において、30年で資産が底をつく切り崩し割合がワーストケースで4.15%だったという、米国での調査に基づくものです（二年目以降はインフレ率分だけ切り崩し額を増加させる条件）。

4%ルールは米国での調査結果ですが、日本人の我々が日本に住むのであれば、為替リスクがあること、インデックスファンドでは信託報酬があること、世代を超えた運用では使い切るのではなく資産を膨らませる必要があることから、より低い切り崩し割合が良いと言えます。

ここで、切り崩し割合が3％であれば、上記の調査期間においてどのタイミングから50年間切り崩し続けたとしても、資産が底をつくということはなかったということがわかっております。株式：債券を75：25にすれば、資産が膨らんでいく可能性が非常に高いため、筆者は3％ルールを勧めます。

とはいえ、3％は少しコンサバすぎるかもしれませんので、それは無理という方はスタート時の切り崩し割合は3.5％でもよいでしょう。何故なら、3.5%の切り崩し割合であっても、かなりの高確率で持続的に資産が膨らんでいくことと考えられるからです。

以上から、一般的な切り崩し割合の指標である4%は、資産を減らさずに世代を超えて運用していくつもりであればお勧めできません。3.5%→3％→配当金生活と、資産規模が膨らんでいくにつれて徐々に切り崩し割合を小さくしていければベストですね。

ルール４：「ルール３」を鉄の掟として後世に徹底する

たとえ幾多の大恐慌が襲来しても、ETFや投信の枚数さえ減らさなければやがて資産価値は回復しますし、配当金は基本的に時間と共にインフレ率を上回って増え続けます。

しかし、どこかのタイミングで資産を使い込んでしまったり大勝負を仕掛けて失敗したりしては、それまでの世代で行ってきた努力が水の泡と化してしまいます。

従って、ルール3の「資産の切り崩し割合を3％以下とすること」を、子孫にも徹底する必要があります。資産規模が十分であれば配当金のみで生活することを徹底すべきです。

資産規模が億単位に膨らんだら節税対策は必須でしょうから、資産管理会社の設立などが選択肢として挙がってくるでしょう。法人化して資産を運用しながらも、会社の運用方法を工夫するなど何らかの方法で株式が子孫に受け継がれ、運用銘柄の売買は出来ない状態で配当金が永続的に子孫の口座に振り込まれるような仕組みを作るのも良いかもしれないですね。（そのようなことができるのかどうかはわかりませんが）

まとめ

世代を越えた超長期投資について考えてみました。

ルールをまとめると以下です。

ルール１：インデックスファンドを購入
ルール２：現役労働者のうちは積立&配当再投資を行う
ルール３：リタイア後は資産額の3％以内で生活する
ルール４：「ルール３」を鉄の掟として後世に徹底する

いつかルール３と４を実践できる資産規模にまで到達したいものです！

普通の個人投資家が一流のファンドマネージャーをアウトパフォームできる簡単な方法

ニューロンズ — Sun, 14 Apr 2019 13:06:03 +0000

インデックス投資は勝者のゲーム──株式市場から確実な利益を得る常識的方法 (ウィザードブックシリーズ Vol.263)

created by Rinker

普通の投資家がファンドマネージャーによる運用成績の平均値を軽く上回る方法として、インデックス投資があります。

米国株式市場（S&P500）などへのインデックス投資は長期的には95％以上のアクティブファンドにアウトパフォームするということが、インデックスファンドの投資信託であるヴァンガード社を創設し、インデックスファンドの発明者でもあるボーグル氏の著作『インデックス投資は勝者のゲーム』に書かれております。

つまり、個人投資家は、取引手数料と運用コストが安いインデックスファンドもしくはETFを購入し、保有し続ければ世の中の殆どのアクティブファンドに運用成績で打ち勝つことができるのです。

少し考えてみるとわかりますが、これはおかしな話ですよね？

このことが事実であれば、アクティブファンドのファンドマネージャーも同様にインデックスファンドを運用すればよいですものね。

しかし、そうは問屋が卸しません。

アクティブファンドがインデックス投資を出来ない理由と、それゆえに個人投資家はインデックス投資により常勝できる理由を説明していきます。

アクティブファンドがインデックスファンドをアウトパフォームできない理由
まとめ

アクティブファンドがインデックスファンドをアウトパフォームできない理由

高い経費率

アクティブファンドの全てがインデックスファンドの運用成績に圧倒的に劣後しているかというと、そうではありません。

むしろ、単純に選定銘柄の運用成績自体ではインデックスファンドと同等かそれ以上の成績であるアクティブファンドは多いのです。

それでは、なぜインデックスファンドに負けてしまうのでしょうか？

それは、アクティブファンドは運用コストが非常に高いからです。

例えば、市場平均（インデックスファンド）よりも高い運用成績をおさめるには、市場平均を凌駕する銘柄を選定しなければなりません。

そのような優秀な銘柄を見つけるには、沢山の銘柄調査が必要になります。

そのためには多くの優秀な証券アナリストを雇わなければなりませんし、外部機関の調査資料を購入して比較検討しなければなりません。

それらすべての活動にはコストがかかります。従って、アクティブファンドは市場平均にアウトパフォームするだけでなく、このような人件費や会社の運営費を含めた多額のコスト分も回収しなければなりません。

このコストを回収するためには、ファンド運用するための経費として信託報酬が嵩みます。

信託報酬は、安いファンドで1％程度、普通のファンドで1.5％程度、（沢山存在する）詐欺的なファンドでは2％を超えるものもあります。

一方で、インデックスファンドは0.2%を切るものが多く、ヴァンガード社のVOO(S&P500)はナント0.04%です！（2019年4月現在）

アクティブファンドがインデックスファンドに打ち勝つには、この信託報酬の差を上回るパフォーマンスを出す必要があるのです。

高い銘柄組み換え率

インデックスファンドは、決められた水準を満たす銘柄をインデックスに組み入れ、水準を満たさなくなった銘柄をはずす作業が運用上必要になり、これには取引手数料がかかります。

しかし、インデックスファンドは一般的に、この銘柄組み換え率が非常に低いため、取引手数料がさほど発生しません。

しかし、アクティブファンドはわけが違います。

多額のコストを賭けて選定した銘柄であっても、期待したパフォーマンスを得られなければ即座に銘柄を外し、代わりの銘柄に組み替えます。

従って、銘柄の組み換え率はインデックスファンドよりもはるかに高くなるため、それに付随する大きなコストも発生します。

動けば動くほど期待リターンは追加コストにより目減りしていくのが株式市場の真理です。

無論、ファンドはこのコストも回収する必要があるため、顧客への実質パフォーマンスは更に目減りすることになるのです。

自分で自分の首を絞めているような構図に見受けられますね。

高い運用成績を毎期要求される

ファンドマネージャーは資産運用のプロ中のプロですから、上記二つの項目は重々承知です。

それにもかかわらず、多額のコストをかけて黄金銘柄を血眼になって探し求め、短期的パフォーマンスが悪化したら即座に銘柄を組み替えることで更なる追加コストを発生させるという愚行を、プロ中のプロが何故行い続けているのでしょうか？

その理由は、ファンドは短期的な高い運用利回りを要求され続けるからです。

アクティブファンドの顧客は、虎の子である資産を預ける投資家です。

この投資家たちの願いはただ一つ、できるだけ高いパフォーマンスで運用してもらうことです。

従って、例え前期の運用利回りが高くても、今期の成績がイマイチであれば、投資家は他のもっと成績の高いファンドに鞍替えしてしまいます。

運用資金が減ってしまえば投資信託は運用コストを回収できなくなってしまい、やがてファンドは解散の憂き目を見ます。

そうならないためには、アクティブファンドは常に好成績を収め続けて市場平均（インデックス）に勝ち続けなければなりません。

そのために多額のコストをかけて、自らの首を絞め、投資家に低いリターンを提供しているというのが、投資業界の知られてはいけない真実です。

そして、インデックスは市場平均であるため、一生懸命アクティブファンドが株を運用することにより、歪みのない効率化された市場の恩恵を最も大きく甘受することができるのです。

まとめ

敗者のゲーム〈原著第6版〉

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アクティブファンドという仕組み自体が如何に愚かなものであり、インデックスファンドへの投資がどれほど合理的な選択であるかご理解いただけたでしょうか？

20年以上という、市場の暴騰と暴落のバイオリズムを取り込むほど長期的な視座に立てば、インデックスファンドは無数のアクティブファンドに無双するということは歴史が証明しております。

従って、投資スキルを持たない個人投資家であっても、簡単に資産運用のプロ中のプロに圧倒することができるのです。

個人投資家がその道のプロに打ち勝つ最適解が、市場全体（インデックス）に投資して何もせずに持ち続ける（買い続ける）だけというのは、皮肉な話ですね。

最低限の努力と最低限のコストで最大限の成果を上げることができるのがインデックス投資であり、その中でも最も効率的な市場が米国株式市場であり、それこそが私がS&P500インデックスファンドに傾倒する理由です。

インデックス投資が最も合理的である理由

ニューロンズ — Sat, 02 Mar 2019 10:17:56 +0000

不合理なことが大嫌いで、合理的なことが大好きな私は、インデックス投資を愛好しております。

本記事では、プロ中のプロたちによるアクティブファンドを蹴散らすインデックス投資の圧倒的なパフォーマンスの理由について説明します。

インデックス投資とは
インデックスファンドのパフォーマンスが高い理由
1. 経費率が安い
2. 回転率が低い
米国株での具体的な例
インデックスファンドは長期投資でこそ、その真価を発揮する
まとめ

インデックス投資とは

インデックス投資とは、ある条件を満たす市場全体に分散投資することにより、市場平均のパフォーマンスを取りに行く手法です。

例えば、本ブログで度々紹介しているS&P500は、米国の大型株約500社に時価総額加重平均で評価した指標（インデックス）です。

従って、S&P500インデックス投資は、米国株式市場の大部分を網羅する範囲に投資することになります。

ところで、S&P500は米国株式市場の約85%の時価総額を占めますが、米国は世界の時価総額の約55％を占めております。

つまり、S&P500に投資することは、米国株式市場はおろか、世界の株式市場の約半分（およそ45％）に分散投資していることになります。

他にも、先進国や新興国、果ては全世界の株式市場に投資するものや、債券に広く投資するものから、株式と債券をミックスしたものなど、さまざまな商品があります。

有名な投資格言で「一つのカゴに卵を盛るな」というものがありますが、この格言に則って広くあまねく投資することでリスクを分散させることが、インデックス投資の狙いです。

つまり、それなりに低いリスクで市場平均のパフォーマンスを求める投資手法となります。

インデックスファンドのパフォーマンスが高い理由

それでは、なぜインデックスファンドがそれほどにまでパフォーマンスが高く、推奨されるものなのかについて説明していきます。

インデックス投資がアクティブファンドを圧倒する理由、それは極限までコストを切り落とした投資方法であるためです。

どういうことでしょうか？

経費率が安い

インデックスファンドは、上述したインデックスと呼ばれる経済指標に追随することを目指して運用されるファンドです。

従って、インデックスファンドを運用する会社のやることは、インデックス指数から計算により求めた各銘柄の割合に応じて売買を行うだけの単調な作業です。

ITが高度に発展した現代社会では、作成したプログラムを用いておそらく自動的に取引を行なっているでしょう。

従って、運用会社は銘柄を選定する必要もなければ頻繁に売買を行う必要もなく、人の手もほとんどかからないため、運用会社の経費は極限まで削減することができます。

一方、アクティブファンドは投資のプロ中のプロと豪語するファンドマネージャーらが儲かる（割安な）銘柄や投資手法を血眼になって探しております。

目標はただ一つ、市場平均を超える成績を残すことです。

しかし、その相手たちもプロ中のプロの機関投資家ですから、相手（市場）のミスを尽きつつ自分はミスをなるべく起こさないということが肝要となります。

そのためには膨大な情報を集めて処理する必要があり、他のファンドに抜きん出る為に大量のリソースを投下しなければなりません。

従って、アクティブファンドにかかる人件費等は大きくなる為、経費率はインデックスファンドに比べると遥かに増加します。

回転率が低い

インデックスファンドは先述の通り、銘柄の売買が最小限であるため銘柄の回転率（取引率）が低いです。

一方、アクティブファンドはインデックスファンドとは異なり、短期的なトレードを頻繁に行います。

これにより、トレード毎に発生する取引手数料などのアディショナルな費用がかさんでいくため、より一層コストが増加します。

その結果、たとえ純粋な利益はインデックスファンドに勝っていたとしても（それでも勝つことは少ないのですが）、投じたコストをそこから引くと、殆どのアクティブファンドはほぼ何の手もかからないインデックスファンドを超えるパフォーマンスを出すことができないのです。

一方、インデックスファンドは、機関投資家達がお金と頭を使って取引に取引を重ねた結果である効率的な市場に、限りなく低い経費で乗ることができるのです。

皮肉な話ですね。。

米国株での具体的な例

ここで、本ブログで度々紹介しているS&P500を念頭において、米国株式市場でのインデックスファンドとアクティブファンドの実際のパフォーマンスを見ていきましょう。

情報ソースは言わずと知れたインデックス投資の生みの親であるバンガード社の創設者、ジョン・ボーグル氏の書籍「インデックス投資は勝者のゲーム」です。

本書によると、過去25年間で平均的な株式のアクティブファンドの年間純リターン（コスト引く前）が7.8％であったのに対し、S&P500インデックスファンドの年間純リターンは9.0％だったようです。

また、2017年半ばにおいて、S&P500インデックスファンドの配当利回りは、平均的な株式のアクティブファンドの配当利回りの約2倍となりました。

さらに、米国の連邦税（コスト）については、アクティブ運用ファンドは年1.5％であったのに対し、S&P500インデックスファンドは0.45％となり、おおよそ1/3の連邦税となりました。

従って、平均的なアクティブ運用の株式ファンドの税引き後のリターンは年6.6％となったのに対し、インデックスファンドの税引き後のリターンは8.6％となりました。

気鋭の経済学者ピケティが示した、インデックスファンド（S&P500等）の有用性についての詳細については、以下の記事をご確認ください。

ピケティの不等式「R > G」に見るS&P500インデックス投資を行うべき理由

ピケティが『21世紀の資本』にて示した「R（資本収益率）＞G（経済成長率）」からわかることは何でしょうか？かなり深遠な問いとなりますが、私なりの結論としては「米国株式市場へ投資せよということ」だと理解しました。本記事では、そう考える...

インデックスファンドは長期投資でこそ、その真価を発揮する

次に、もっとずっと長期間での株式インデックス投資のリターンを見ていきましょう。

出典：AAII Journal

上図は、本サイトでは度々登場する、米国での各資産クラスを配当再投資した場合における、過去約200年間にわたる実質リターンの推移を表しております。

実質リターンとはインフレを加味したものですので、インフレ率分はリターンから除かれております。

ここで、圧倒的な上昇推移を見せているのがStocks（株式）です。なんと、米国株式市場は短期的な増減を繰り返しながら、長期的には過去200年にわたって年利6.7％という驚愕のパフォーマンスを叩き出しております。

S&P500などといった米国株式のインデックスファンドを購入するということは、コストを最小限に抑えながら、この高いパフォーマンスを長期的に享受していこうという極めて合理的な手法となります。

なお、株価というものが時間（過去）に対して独立事象であれば、短期的にも長期的にもリスクとリターンは変わらないはずですが、実際はというと長期投資の方がリスクに対するリターンが格段に良くなります。

このことは経済学では平均への回帰として知られております。

以下の記事にて詳しく説明しておりますが、株価は上がりすぎたら下がり、下がりすぎたら上がるということを繰り返す特性があり（投資家心理によるものでしょう）、これにより単純なランダム試行よりも長期的には遥かに分散（リスク）が小さくなるのです。

長期投資家には債券は不要であるという衝撃的事実【ハイリスクローリターン】

理論的に高い投資効率が証明されている、現代ポートフォリオ理論によると、債券の保有量こそが投資パフォーマンスの命運をわけるアキレス腱であるというような表現がよくなされております。また、債券を取り入れるとリターンを殆ど損ねることなくリス...

現に、S&P500については、20年後に元本を割っていることはこれまでの歴史上殆どありません。

従って、インデックス投資とは長期間保有すればするほど勝てる確率が高まるような、まさに勝者のゲームなのです。

長期積立投資を始めるべきタイミングは常に「今」である３つの理由

米国株式市場への長期投資の優位性に気づき、投資を早く始めることの価値を見出したとしても、今のように好景気が数年間に渡って続いていてリセッション（景気後退）が今にも来ると言われているようなタイミングに投資を始めるのはちょっと気が引けますよね。...

まとめ

インデックス投資は勝者のゲーム──株式市場から確実な利益を得る常識的方法 (ウィザードブックシリーズ Vol.263)

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インデックスファンドがアクティブファンドを圧倒する理由について説明しました。

アクティブファンドが複雑な構成にして足掻けば足掻くほど、インデックスファンドの優位性はより増強されます。

何故なら、投資は動けば動くほど損をするゲームだからです。

このことに気づければ、年200万円の「簡単」な積立投資で20年後には1億円の大台が見えてきます。

高確率で20年後に資産1億円の富裕層になる投資方法【共働き子持ち家族編】

少子高齢化が進むことにより若者世代への経済的な負担は増え続け、将来は年金がもらえるかどうかもわからない先行き不透明な時代では、将来への漠然とした経済的な不安は拭えません。それが、小さな子を持つ子育て世帯ならばなおさらです。できることな...

なお、「簡単」というのは投資手法が簡単であるだけで、長期的な景気後退時に機械的な買い増しを行い続けるのは簡単ではないです。リーマンショックレベルが来た場合は、むしろ「困難」なこととなるでしょう。

だからこそ、そういう時に心が折れて損切りしたり積立を辞めたりすることがないようにするためにも、インデックス投資の優位性や、長期積立投資のメリットについて、腹に落ちるまで調べて考え抜くことが肝心だと思います。

本ブログがそのための一助になれれば幸いです。

つみたてNISAの多大なる利点について

ニューロンズ — Sun, 16 Sep 2018 11:30:08 +0000

つみたてNISAをご存知でしょうか？
政府が国を上げて、投資家保護を図る目的で作ったメリット満載の投資家優遇制度です。

本記事ではメリットだらけの積立NISAの利点を解説します！
更に、私も積み立てているおすすめの銘柄についてもご紹介します。

積立NISAとは？どんなメリットがあるの？
つみたてNISAにまつわる裏事情と流行らない理由
インデックスファンド長期積立投資のススメ
つみたてNISAのおすすめ口座
1. 楽天証券
2. SBI証券
管理人が積立中のつみたてNISAの商品

積立NISAとは？どんなメリットがあるの？

投機家保護を目的とした制度であるつみたてNISA。
一体どのようなメリットがあるのでしょうか？

結論から言うと、年間40万円分までの投資に対して、利回りや売却益が20年間に渡って非課税となるメリットがあります。

また、投資対象となる投資信託（商品）も、政府から許可を得たものしか扱われないため、低リスクでそれなりのリターンが期待できます。

世の中には、証券会社が儲かるだけで、一般投資家が損をするような投資信託が山のように存在します。
残念ながら、殆どがそうだと言っても過言ではありません。

そんな中で、政府が商品を選定して、優良商品であるというお墨付きが得られたものだけが、つみたてNISAでは購入できます。

政府の本気度が伝わってきますね！

つみたてNISAにまつわる裏事情と流行らない理由

こんなにも素敵なつみたてNISAですが、メリットが大きいわりには、ふだん見聞きすることが少ないのではないでしょうか？

それもそのはず、証券会社としては、つみたてNISAの商品を売ったところで殆ど儲からないからです。
それどころか、自分たちが売りたい商品（証券会社が儲かる商品）が売れなくなってしまいます。

つみたてNISAの普及は国の意向なので取扱わないわけにはいきませんが、上記の理由から積極的に宣伝を行うことは無いのです。

つまり、自分から情報を仕入れようとしないと中々辿り着けない甘美な果実がつみたてNISAなのです。

インデックスファンド長期積立投資のススメ

それでは、つみたてNISAを用いてどんなものを積み立てていけばいいのでしょうか？

基本的なスタンスとしては、ノーロード(取引手数料ゼロ)であり、信託報酬がなるべく安いインデックスファンド（ダウなどの指標に追随する分散投資）をおすすめします。

以下の図は、1802年から2013年までの約200年間における、株・債権・紙幣・金(ゴールド)、ドルの資産価値の推移を示しております。

出所：AAII Journal

図を見て一目瞭然のように、200年以上に渡ってStocks(株)の価値が上がり続けており、他を圧倒したパフォーマンスを示しております。

注目すべきは縦軸なのですが、これは対数軸というものです。つまり、一メモリ毎に10倍になっております。

株の価値（配当含む）は、二世期もの間に渡って指数関数的に上昇し続けてきた、ということが、この図から示されております。

しかも、その平均年利は6.7%！！

富める者がますます富むこの世の中のカラクリは、資産家=投資家であり、上記のリターンを受け続けてきたからと言っても過言では無いのでしょう。

このような、富裕層たちが受けてきたような株による恩恵をモロに受けられるのが、上で申し上げた『ノーロード（取引手数料ゼロ）』で『信託報酬の低い』、『インデックスファンド（分散投資）』への『積立投資』なのです！

そして、つみたてNISAでは、投資利回りと売却益に対して非課税なので、市場価値（株価）の成長による恩恵が存分に受けられるのです。

長期積立分散投資による脱サラシミュレーションの記事に示した通り、年間100万円、年利5%で30年間積み立てれば、金融資産が6000万円を超えて、投資の利回りだけで生活できるようになります。年間200万円なら、20年以内に準富裕層入りできます。

共働き世帯であれば、夫婦二人のつみたてNISAの枠をフルに使うと、年間40万円×2=80万円の積立投資ができます。あとは、課税されるので利回りは落ちますが、通常の証券口座で積み立てるか、あるいは60歳まで引きおとし不可ではありますが、それでよければ確定拠出年金を活用することにより、30年後には十分な資産を築ける可能性が高いでしょう。

上記の内容はあくまでもここニ百年での経験則であり、未来を確約するものではありません。

もちろん元本を下回るリスクもありますので、自分が納得できる場合のみ、自身の許容可能な範囲内で投資を行いましょう。